Hoy se conocerá la decisión de la SEC sobre las posibles aprobaciones de los ETF de Bitcoin al contado, la noticia que espera con ansias toda la comunidad cripto.
La posible aprobación y cotización de los ETF de Bitcoin al contado el día de hoy, 10 de enero, ha estado sacudiendo al mercado cripto.
Como señalan los expertos, existe un alto porcentaje de probabilidad de que la SEC apruebe varios fondos cotizados de Bitcoin al mismo tiempo, un hecho que evidenciaría el crecimiento y la madurez del mercado y que daría una mayor legitimidad a Bitcoin como activo de inversión. De allí, la importancia de que se apruebe este tipo de instrumento financiero.
El ETF de Bitcoin al contado podría cambiar drásticamente el panorama de inversión en la industria de las criptomonedas, abriendo las puertas a los inversores institucionales, para que ganen exposición a Bitcoin de forma directa y regulada.
Este instrumento financiero, que podría ser aprobado hoy, también le dará a Bitcoin una mayor legitimidad como una clase de activo de inversión emergente y como una reserva de valor potencial a largo plazo.
¿Qué es el ETF de Bitcoin?
Los fondos de inversión cotizados o ETFs son una poderosa herramienta de los mercados financieros que facilitan el acceso a un activo, o conjunto de estos, a través de participaciones que pueden negociarse en las bolsas de valores.
En el caso de los ETF de Bitcoin, se tratan de instrumentos financieros que ofrecen una estructura regulada, por medio de la cual los inversores tradicionales pueden ganar exposición a la mayor criptomoneda del mundo, para invertir en ella, sin necesidad de comprar, almacenar o gestionar la criptomoneda de manera directa.
Los proveedores de ETF de Bitcoin son los que se encargarán de comprar y mantener bitcoins en los fondos de forma segura, ofreciendo a los inversores participaciones que representan dichos fondos y que pueden negociarse en las bolsas. Todo esto, a fin de permitir y facilitar la exposición al mercado cripto.
Las ventajas y riesgos de los ETF al contado
Como todo instrumento de inversión, los ETFs spot o al contado ofrecen a los inversores una serie de ventajas y riesgos que deben ser considerados si se desea participar en uno de estos productos financieros.
La SEC, recientemente, advirtió a los inversores sobre no dejarse llevar por el FOMO (miedo a perderse de algo) relacionado con el mercado de las criptomonedas. La agencia resaltó la importancia de estudiar las oportunidades de inversión y los riesgos que representan los activos digitales, que no son adecuados para todos los inversores, según el regulador.
Con relación a las ventajas de los ETF de Bitcoin, se pueden mencionar:
- Simplicidad de acceso a Bitcoin: Los ETF al contado suponen un instrumento financiero más fácil y accesible para aquellos inversores interesados en la criptomoneda, pero que no están familiarizados con el criptoespacio. A través de los ETFs, estos inversores podrán exponerse e invertir en bitcoins, sin la necesidad de comprar, gestionar o almacenar BTC directamente. También, para muchos inversores, los ETFs proporcionan una experiencia de usuario más simplificada que la interacción con los exchanges de criptomonedas.
- Diversificación de la inversión: A través de los ETF spot, los inversores pueden añadir BTC a sus carteras, diversificando sus portafolios e inversiones con un activo que se comporta diferente a los activos tradicionales.
- Entorno regulado y seguro: Al ser un instrumento de inversión regulado, los ETF de Bitcoin pueden ayudar a las empresas a ganar exposición a la criptomoneda sin afectar el cumplimiento. De hecho, los expertos han señalado que la aprobación de estos instrumentos financieros en el mercado estadounidense motivará a las empresas e inversores institucionales a mover parte de su capital al mercado de las criptomonedas.
- Facilidad en la operativa: Como se mencionó anteriormente, los inversores que inviertan en Bitcoin a través de un ETF no necesitan comprar, gestionar o almacenar bitcoins en billeteras o wallets, cuya interfaz puede resultar complicada para algunos. En los ETFs, son los proveedores de estos instrumentos los que se encargan del almacenamiento y la custodia segura de los activos subyacentes, que en este caso, es Bitcoin.
En cuanto a las desventajas o riesgos de los ETF al contado, se pueden enumerar las siguientes:
- Propiedad sobre los activos: A través de los ETFs, los inversores no mantienen la custodia de los activos subyacentes del fondo y, por tanto, no tienen la propiedad de los bitcoins.
- Volatilidad: Los ETF al contado crean participaciones que están vinculadas al precio de Bitcoin en el mercado y, como es conocido, la volatilidad es una de las características principales de esta criptomoneda y los activos digitales. No obstante, también conviene recordar que la volatilidad histórica de Bitcoin ha disminuido con el tiempo, a medida que el mercado cripto ha ido creciendo y ganando mayor madurez.
- Costo de gestión: Los proveedores de fondos de inversión cotizados cobran una tarifa de comisión a los inversores por la gestión de los activos. Esto, para algunos inversores, supone una desventaja. Sin embargo, los gestores de activos, que buscan la aprobación de la SEC para lanzar un ETF spot de Bitcoin, han estado reduciendo sus tarifas al máximo posible para atraer a más inversores ante la inminente aprobación de estos instrumentos financieros. El último en reducir las tarifas de su fondo cotizado ha sido BlackRock, que las situó en 25 puntos básicos sobre el valor liquidativo del fondo y con una tarifa promocional de 12 puntos básicos, que aplica sobre los primeros $5.000 millones de dólares que se negocien en los primeros 12 meses después de la cotización del ETF.
¿Por qué es importante que se aprueben los ETF de Bitcoin?
La aprobación de estos instrumentos financieros en el mercado estadounidense daría a Bitcoin una mayor legitimidad como activo de inversión, al poder negociar con la criptomoneda en los mercados regulados que se rigen bajo las leyes y normativas de valores vigentes.
Si bien, la SEC ha sido cautelosa durante años sobre la aprobación de estos instrumentos de inversión, parece que ahora tiene un enfoque más abierto sobre la inversión en Bitcoin, lo que ha hecho crecer las expectativas de una posible aprobación. Si la SEC aprueba los ETF de Bitcoin, estará estableciendo un precedente para la inversión regulada en las criptomonedas en los Estados Unidos.
Benjamin Dean, director de activos digitales de WisdomTree, dijo que la aprobación de los ETF al contado de Bitcoin “podría allanar el camino para una mayor demanda de Bitcoin por parte de nuevos inversores institucionales”.
El precio de Bitcoin, que cotiza sobre los $45.300 dólares, al momento de escribir este artículo, también podría verse impulsado por la aprobación de estos instrumentos de inversión regulados en el país.
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