El mercado de criptomonedas en Europa se ha consolidado como el cuarto más grande del mundo en términos de volumen de operaciones, reflejando un crecimiento sostenido y un interés creciente por parte de usuarios e inversores institucionales.
De hecho, Chainalysis, una de las firmas de análisis de blockchain más conocidas en la industria, destacó cómo la adopción institucional y la actividad del ecosistema DeFi han mantenido a Europa del Este relevante en la industria cripto global.
En su informe “Despite war and regulatory questions, crypto adoption grows in Eastern Europe driven by institutions and DeFi activity”, la firma subrayó que, a pesar de las tensiones geopolíticas y la guerra en curso entre Rusia y Ucrania, el mercado de criptomonedas en la región ha mostrado un crecimiento notable, principalmente, en estos dos países.
Aunque otros estados naciones de Europa del Este, como Bielorrusia, Moldavia y Hungría también vieron un aumento en el uso de las criptomonedas y los activos digitales, son Rusia y Ucrania los que dominan el sector, ocupando el 1º y 2º puesto, respectivamente.
De acuerdo con el informe, Rusia vio un volumen de entrada de operaciones en criptomonedas de $182.440 millones de dólares, seguido por Ucrania, que recibió un volumen de $106.100 millones de dólares en criptomonedas.
Fuente: Chainalysis
¿Qué factores impulsan el uso de criptomonedas en Europa?
Chainalysis destacó que el uso de criptomonedas en Rusia y Ucrania está impulsado, principalmente, por la necesidad de los usuarios de preservar su estabilidad financiera en medio de la incertidumbre ocasionada por la guerra.
En Ucrania, por ejemplo, las transferencias institucionales y profesionales de criptomonedas han aumentado significativamente, en medio de la búsqueda activa de las personas de refugios financieros que garanticen su estabilidad financiera. En este contexto, las criptomonedas ofrecen una forma de proteger los activos, lo que ha incrementado su adopción y uso entre profesionales e instituciones.
Por otro lado, en Rusia, la población general parece estar usando criptomonedas como una alternativa para acceder a servicios financieros en medio de las sanciones impuestas contra el país y sus entidades bancarias y financieras. Según el informe, la actividad de Rusia con relación a los exchanges centralizados o CEX se ha mantenido relativamente estable en el último año. Sin embargo, el país ha experimentado un aumento notable en el uso de plataformas descentralizadas o DEX, que permiten el uso de criptomonedas sin KYC.
Criptomonedas: Una alternativa más segura en medio de los conflictos políticos
Entonces, las criptomonedas y los activos digitales han crecido en popularidad en Europa del Este y, principalmente, Rusia y Ucrania, gracias a sus capacidades para ofrecer una mayor seguridad y estabilidad a los usuarios.
En tiempos de inestabilidad política, las criptomonedas se han presentado como un refugio para aquellos que buscan proteger sus activos de la volatilidad de las monedas fiduciarias. Además, los criptoactivos permiten una vía de acceso a servicios financieros, como remesas, ya que facilitan la realización de transacciones rápidas y seguras sin depender de instituciones financieras tradicionales, que pueden estar sujetas a restricciones gubernamentales o colapsar en situaciones críticas como las de estos países.
Específicamente, en Rusia, las criptomonedas también han encontrado una fuerte demanda debido a su capacidad de operar sin la necesidad de intermediarios, lo que es especialmente relevante considerando las sanciones y controles estrictos sobre el capital y las transacciones financieras que los gobiernos han impuesto contra el país. Como se mencionó, las plataformas descentralizadas permiten a los usuarios operar sin la necesidad de intermediarios centralizados, lo que les otorga un mayor control sobre sus activos y fondos.
El auge de DeFi en regiones conflictivas
El ecosistema de las finanzas descentralizadas, o DeFi, también ha cobrado relevancia en Rusia y Ucrania. De hecho, en el último año Rusia ha visto un aumento del 173,88% en el uso de intercambios descentralizados (DEX), lo que, según los analistas de la firma, indica un cambio significativo hacia estas soluciones financieras alternativas con las que los ciudadanos pueden acceder a capital y realizar transacciones incluso cuando los bancos están cerrados o limitados por sanciones.
La naturaleza abierta y accesible del ecosistema DeFi ha fomentado la accesibilidad financiera, proporcionando una alternativa en medio de la crisis política.
Por otro lado, con relación a la región en general, Chainalysis subrayó que la actividad de DeFi creció casi un 40% interanual, ocupando el tercer lugar a nivel mundial, detrás de América Latina y África subsahariana.
Fuente: Chainalysis
El estado de los NFTs y tokens ERC-20 en Europa
Otro sector de las criptomonedas que abordó el informe de Chainalysis fue el crecimiento de los tokens NFT y la disminución en el uso de stablecoins en Europa del Este.
Con relación a los primeros, el informe señaló que los NFTs han experimentado un crecimiento significativo en países como Polonia y Ucrania y que esto se debe, principalmente, por el interés y la creciente demanda de los usuarios de activos digitales únicos y coleccionables que ofrezcan una forma de inversión y propiedad digital, como lo hace los tokens no fungibles. Sin embargo, a pesar de este crecimiento, Chainalysis también subrayó que el mercado de NFTs en Europa del Este aún es relativamente pequeño en comparación con otras regiones.
Por otro lado, con relación al uso de tokens ERC-20, especialmente de las stablecoins como USDT y USDC, el informe indicó que estos activos han experimentado una disminución notable en su uso en la región. Este declive se atribuye a que muchas personas están recurriendo a las criptomonedas como una alternativa de inversión, por lo que buscan principalmente activos volátiles que puedan generar rendimientos. Según Anna Tutova, directora ejecutiva de Coinstelegram, las stablecoins se utilizan mayormente para las transacciones P2P, como dinero, un método de pago y una herramienta fácil para las transferencias transfronterizas.
“Muchas personas en Ucrania compran criptomonedas con fines de inversión, por lo que esta puede ser la razón de la reducción en el uso de stablecoins”, comentó Tutova.
La situación regulatoria y las perspectivas de crecimiento
En medio del auge que están experimentando las criptomonedas y los activos digitales en la región, Chainalysis asentó que la regulación también ha tenido un impacto importante en el crecimiento continuo en la adopción de estos criptoactivos.
Varios países, incluido Ucrania, que busca ser parte de la Unión Europea, están adoptando el marco de ley MiCA, aprobado para supervisar el mercado de las criptomonedas en la región, mientras que países como Rusia, que no pertenece a la Unión Europea, están desarrollando sus propios marcos regulatorios para los activos digitales.
A pesar de los conflictos, Chainalysis citó las palabras de Oleksandr Bornyakov, viceministro de Transformación Digital de Ucrania, quien considera que una legislación sobre criptomonedas bien diseñada podría ayudar a sacar a la industria de las criptomonedas de la llamada ‘zona gris’ e impulsar aún más su crecimiento en la región.
Bornyakov dijo a la firma que un marco legal claro para los activos digitales mejorará tanto la legitimidad como la confianza de los usuarios en este mercado emergente. Por ello, considerando el despliegue de MiCA y la aprobación de otras legislaciones específicas en otros países, parece que Europa del Este tiene el potencial de mantenerse a la vanguardia de la adopción de la tecnología blockchain y las criptomonedas en el futuro.
