Aave y Uniswap buscan revolucionar los préstamos DeFi con una propuesta para permitir tokens LP como colateral para la stablecoin GHO.
En el dinámico mundo de las finanzas descentralizadas (DeFi), dos gigantes, Aave y Uniswap, están a punto de redefinir cómo los usuarios acceden a préstamos digitales. Su última propuesta integra los tokens de liquidez (LP) de Uniswap V4, que son activos que representan la participación en pools de intercambio de tokens, como garantía para obtener préstamos en GHO, la stablecoin nativa de Aave.
De acuerdo con la propuesta, esta innovación no solo amplía las opciones de colateral en DeFi, sino que crea un modelo económico colaborativo entre ambas plataformas, donde los ingresos generados se reparten entre sus comunidades gobernantes (DAOs).
COMPRA AAVE EN BIT2MECon una implementación técnica ya avanzada y una solicitud de financiación de $3,3 millones al Uniswap Foundation, la iniciativa promete aumentar la eficiencia del capital y atraer nuevos usuarios. Zack Pokorny, analista de Galaxy Digital, destacó su potencial para consolidar a ambas plataformas como líderes del sector, aunque también advirtió sobre los riesgos técnicos y de mercado.
Tokens LP de Uniswap V4: La nueva frontera del colateral en préstamos DeFi
Los tokens LP de Uniswap V4 han sido históricamente activos estáticos, que generaban comisiones pero no podían usarse para otros fines financieros. Por ello, la propuesta de Aave busca cambiar este paradigma al permitir que estos tokens sirvan como garantía para préstamos en GHO. Técnicamente, cada token LP es un activo ERC-20 que refleja la contribución del usuario en un pool de liquidez. Uniswap V4 optimiza su funcionalidad con ajustes para reducir costos de transacción y mejorar la seguridad ante volatilidad.
Para los usuarios, esto significa acceder a liquidez inmediata sin vender sus posiciones en Uniswap. Por ejemplo, un proveedor de liquidez en el par ETH/USDC podría usar sus tokens LP como colateral en Aave, obtener GHO y reinvertirlo en otras oportunidades, manteniendo sus ganancias por comisiones.
Aave, por su parte, implementará oráculos especializados y márgenes de seguridad para evitar liquidaciones prematuras, un riesgo crítico dado que el valor de los tokens LP fluctúa con los precios de los activos en el pool. Según la propuesta, el sistema hereda el marco de riesgo de Aave V4, probado en mercados con más de $6.400 millones de dólares en depósitos.
OPERA CON UNI EN BIT2MEUn modelo de ingresos compartidos entre DAOs
La colaboración, según la propuesta de Aave, incluye un esquema de reparto de ingresos sin precedentes entre Aave y Uniswap. Inicialmente, el 50% de los intereses generados por los préstamos en GHO irán al Uniswap DAO y el otro 50% al Aave DAO. Pero, una vez alcanzados ciertos hitos, como un volumen específico de préstamos, la distribución cambiará a 80% para Aave y 20% para Uniswap. Este modelo busca alinear incentivos y fomentar el crecimiento mutuo, ya que Uniswap obtendría ingresos recurrentes por su infraestructura, mientras Aave expande su oferta de productos.
Sin embargo, el acuerdo no está exento de controversias. Algunos miembros de la comunidad de Uniswap cuestionan que la propuesta consuma una parte significativa del fondo de subvenciones de la fundación, como los $3,3 millones solicitados para el desarrollo de la propuesta, y que además priorice a Aave sobre otros proyectos que podrían integrar LP tokens de manera independiente. No obstante, Aave Labs defiende la solicitud argumentando que el desarrollo técnico está completado en un 90%, requiriendo solo auditorías externas y pruebas finales.
Posibles riesgos de la propuesta de Aave
GHO, la stablecoin de Aave lanzada en 2022, es una pieza clave en esta propuesta. A diferencia de otras stablecoins, GHO se emite de forma descentralizada: los usuarios la crean al depositar colateral en Aave, con tasas de interés controladas por su DAO. Al integrar tokens LP como garantía, GHO podría ampliar su adopción y utilidad, compitiendo con opciones como DAI o USDC.
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No obstante, los riesgos son significativos. La volatilidad de los pools de Uniswap podría generar liquidaciones masivas si los precios de los activos caen abruptamente. Aave ha propuesto mecanismos como márgenes de seguridad dinámicos y oráculos de precios en tiempo real para mitigar este riesgo. Además, la estabilidad de GHO dependerá de que su colateral subyacente, en este caso los tokens LP, mantenga su valor, lo que podría ser un desafío en mercados bajistas.
Al respecto, Zack Pokorny advirtió que, aunque el modelo aísla a los proveedores de liquidez de Aave de estos riesgos, los tenedores de GHO podrían enfrentar despegues temporales de su paridad con el dólar si el colateral se deprecia.
En resumen, la colaboración entre Aave y Uniswap marca un hito en la evolución de DeFi, transformando tokens LP en herramientas financieras multifuncionales y estableciendo un modelo de ingresos compartidos entre protocolos. Si bien la propuesta ofrece oportunidades para optimizar el capital y fortalecer ambas comunidades, su éxito dependerá de una ejecución técnica impecable y de gestionar riesgos como la volatilidad y la gobernanza de GHO.
EXPLORA EL MUNDO DEFI EN UN CLICA pesar de los desafíos, Zack Pokorny señaló que esta alianza podría sentar las bases para un ecosistema DeFi más interconectado, donde las sinergias entre protocolos impulsen innovaciones audaces y sostenibles.
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