Las tensiones entre Sam Bankman-Fried y Changpeng Zhao desembocaron en una carta de intención de compra de FTX por parte de Binance, que sacudió todo el mercado cripto.
El pasado 2 de noviembre, un artículo publicado en CoinDesk levantó las alertas en el mundo cripto, por una supuesta falta de solvencia de FTX y su brazo de capital de inversiones (VC), Alameda Research.
El artículo analizaba un balance supuestamente filtrado por un trabajador de Alameda Research. Este balance demostraba que Alameda Research se sustentaba sobre el token FTT de FTX y no en activos independientes como monedas fiduciarias, otras criptomonedas o cualquier activo de valor.
2/11: Los datos del balance filtrado de Alameda Research
Los datos financieros también mostraban que los activos de Alameda (a 30 de junio), ascendían a 14.600 millones de dólares.
- La mayor parte, 3.660 millones de dólares de estos activos eran tokens FTT desbloqueados.
- Aún peor, la tercera mayor entrada de activos de Alameda eran 2.160 millones de dólares en FTT colateral.
- Pero todavía hay más, 292 millones del pasivo de Alameda también eran tokens FTT bloqueados.
Otros activos de Alameda incluyen 3.370 millones de activos en criptomonedas:
- 292 millones de dólares en SOL desbloqueado.
- 863 millones de dólares en SOL bloqueado.
- 41 millones de dólares en SOL colateral.
- Una cantidad no definida de tokens SRM, FIDA, OXY y MAPS.
Y además:
- 134 millones de dólares en efectivo y equivalentes.
- 2.000 millones en valores de renta variable.
6/11: Empieza la batalla: Binance vs FTX
Tras conocerse el contenido del balance de Alameda Research, a principios de esta semana, Changpeng Zhao, CEO de Binance, publicó un tuit en el que comparaba la situación de FTX con la del ecosistema Terra y anunciaba la venta de todos sus tokens FTT (más de 200 millones), que habían recibido tras liquidar su participación en el exchange.
El CEO de Binance tranquilizó al sector, asegurando que la venta se haría de forma controlada, minimizando el impacto que una venta masiva podría tener sobre el mercado cripto y asegurando que trataría de evitar una gran volatilidad.
Sam Bankman-Fried, CEO de FTX, y Caroline Ellison, CEO de Alameda Research, aparecieron en Twitter para tranquilizar a los usuarios, asegurando que tanto el intercambio como su brazo inversor, tenían liquidez y activos de sobra. Ellison incluso se ofreció a comprar todos los tokens FTT de Binance a 22 dólares cada uno.
Por su parte, Bankman-Fried señaló que FTX es un exchange fuertemente regulado, por lo que son auditados continuamente y cuentan con liquidez para hacer frente a los desembolsos de sus clientes.
8/11: Se cierra el círculo. Binance y FTX firman una carta de intención
En un primer momento, el cruce de publicaciones se apreció como una lucha de poder entre dos de los principales actores de la industria.
Sin embargo, desde el fin de semana FTX estaba registrando fuertes salidas de dinero, con desembolsos que, en los últimos 3 días habían superado los 6.000 millones de dólares.
Finalmente, ayer por la tarde, el exchange se vio obligado a detener la operativa momentáneamente y parar las retiradas de sus clientes.
Poco después, los dos CEOs hacían pública la firma de una LOI o carta de intención, un acuerdo no vinculante por el que Binance podría adquirir el 100% de FTX. El objetivo, según Changpeng Zhao, es el de proteger las inversiones de los usuarios y al sector cripto en general.
El problema con los tokens FTT y Alameda Research
En principio, no tiene nada de malo que Alameda Research tuviera una gran parte de sus activos invertidos en FTT. Sin embargo, conviene introducir un poco de contexto en este asunto para comprender qué ha pasado.
¿Qué es el token FTT?
FTT es el token creado por el exchange FTX. Es un utility token que ofrece a sus holders descuentos en las transacciones de la plataforma. El intercambio quema una parte del supply del token, basado en el volumen de trading.
De esta forma, los inversores de FTT están expuestos a la actividad comercial de la plataforma y se crea una demanda para holdear el token.
¿Por qué Binance tenía tokens FTT?
Binance realizó una gran inversión en FTX en 2019. En 2021, Binance vendió su posición en el exchange y recibió 2.100 millones de dólares en BUSD (la stablecoin propia de Binance) y FTT, aunque se desconoce el porcentaje de cada una.
¿Por qué Binance decidió vender su FTT?
Al anunciar la venta de tokens FTT, el CEO de Binance se apresuró a señalar que “no se trataba de una guerra” contra nadie. Sin embargo, apuntó al hecho de que Sam Bankman-Fried estaba financiando y trabajando con lobbys políticos que podrían ser perjudiciales para otros actores del sector.
Esto, unido a los rumores sobre la posible insolvencia de FTX y a un mercado plano, en el que Binance ha visto crecer su cuota de mercado, propiciaron un escenario perfecto para presionar a FTX y la confianza del público general, muy afectada por los hechos de Celsius Network y Terra (LUNA).
La presión surtió efecto y desde que Zhao publicó su tuit, el token FTT pasó de 25 a 22 dólares, donde se mantuvo hasta el 8 de noviembre, cuando se desplomó; primero a $15 y más tarde a menos de 3 dólares.
¿Qué es una carta de intención o LOI?
Una carta de intención es un documento que describe los planes generales de un acuerdo entre dos o más partes antes de formalizar un acuerdo legal. No se trata de un contrato y no se puede hacer cumplir legalmente.
Sin embargo, significa un compromiso estable entre dos partes. En pocas palabras, un LOI podría considerarse como un acuerdo no vinculante.
¿Ha comprado Binance a FTX?
No. Por ahora, lo único que existe es una “intención de compra”. Por el momento, no hay ningún acuerdo oficial. Binance asegura que están “evaluando la situación en tiempo real” y se ha reservado el derecho a “retirarse del acuerdo en cualquier momento”.
Por otra parte, una adquisición de estas dimensiones debe pasar por los reguladores antes de hacerse efectiva. En este caso, la compra de FTX por Binance podría enfrentarse, en primer lugar, a las leyes antimonopolio que podrían impedir un acuerdo de compra oficial.
¿Cómo ha afectado la situación de FTX a Bitcoin?
200 millones de dólares de long positions de Bitcoin fueron liquidados ayer, lo que provocó que perdiera el nivel de los 18.000 marcando un mínimo de dos años.
Tras repuntar brevemente por encima de los 20.000 dólares, tras hacerse público el acuerdo, Bitcoin perdió más de 2.000 dólares en menos de dos horas, según los datos de TradingView, marcando un mínimo de 17.600 dólares, algo que no se había visto desde 2020.
La presión de venta fue tan elevada que logró superar el soporte de compra de 18.000 dólares.
Los datos de Coinglass muestran un momento de dolor para los inversores a long, que fueron sorprendidos por los acontecimientos. Las liquidaciones a largo en las bolsas alcanzaron los 214 millones. En combinación con los cortos, las liquidaciones totales del día fueron de más de 900 millones de dólares.
En el momento de escribir el artículo, Bitcoin se mueve en torno a los 17.400 dólares.
¿Por qué ha bajado Solana (SOL)?
Sam Bankman-Fried fue uno de los primeros inversores en Solana. De hecho, Solana es una de las llamadas “Sam Coins”, una forma de denominar a los tokens favoritos del CEO de FTX, lo que ha provocado que SOL se haya visto arrastrada por los hechos de FTX.
Lo mismo ha sucedido con Serum, un exchange descentralizado construido sobre Solana y desarrollado por Bankman-Fried, y su token nativo SRM.
🚨 Actualización: Binance renuncia a la compra de FTX 🚨
Changpeng Zhao ha publicado un tuit en su cuenta oficial de Twitter anunciando su renuncia a la compra de FTX. «Día triste. Lo intentamos, pero…» son las escuetas palabras con las que el CEO de Binance ha anunciado su renuncia a la compra.
