Bitcoin e Ethereum mais perto de Wall Street: SEC permite que consultores os tratem como dinheiro

A SEC aprovou que consultores financeiros tratem Bitcoin e Ethereum como dinheiro, um passo fundamental para a integração de criptomoedas em Wall Street.

A Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC) emitiu uma carta de não ação que abre novos caminhos para consultores de investimento registrados e fundos regulamentados usarem empresas fiduciárias estatais como custodiantes de ativos digitais, incluindo Bitcoin e Ethereum.

Segundo especialistas, essa decisão marca um passo à frente na incorporação de criptomoedas à estrutura regulatória tradicional de Wall Street, permitindo que elas sejam gerenciadas e protegidas de forma semelhante ao dinheiro ou equivalentes de caixa.

A nova regulamentação da SEC e seu impacto na custódia de criptoativos

Desde a sua criação, o Bitcoin e o Ethereum têm sido considerados ativos com regras jurídicas pouco claras em muitos aspectos, principalmente em relação à custódia e à regulamentação financeira. A carta emitida pela SEC responde a uma solicitação formal à autoridade do escritório de advocacia Simpson Thacher & Bartlett LLP, que levantou a necessidade de esclarecer se as sociedades fiduciárias estatais poderiam ser tratadas como bancos, de acordo com a legislação atual, para fins de detenção de criptomoedas em fundos e investimentos regulamentados.

A SEC respondeu afirmativamente, estabelecendo que os fiduciários estaduais autorizados e supervisionados podem assumir o papel de custodiantes qualificados de criptomoedasEm termos legais, essas empresas podem ser consideradas "bancos" de acordo com as definições aplicáveis ​​da Lei de Consultores de Investimento de 1940 e da Lei de Companhias de Investimento de 1940, expandindo assim o leque de instituições financeiras autorizadas a manter ativos digitais dentro de regulamentações claras e seguras.

Este reconhecimento significa que consultores de investimento e fundos regulamentados que trabalham com esses fiduciários podem colocar e manter criptomoedas como Bitcoin e Ethereum acompanhadas de dinheiro ou equivalentes de caixa razoáveis ​​para negociação. Na prática, esta medida facilita a inclusão de criptoativos em carteiras institucionais, permitindo que sejam tratados com a mesma formalidade e com garantias semelhantes às que existem para o dinheiro líquido em custódia.

De modo geral, essa mudança ocorre em um ambiente regulatório em evolução nos Estados Unidos, onde estados como Wyoming lideraram a regulamentação estadual favorável a sociedades fiduciárias especializadas em ativos digitais. Essa rigorosa supervisão estadual agora é reconhecida pelo regulador federal, que valida que essas sociedades fiduciárias cumprem controles avançados e padrões robustos para proteger ativos, que abrangem desde auditorias financeiras até sistemas complexos de segurança digital e armazenamento a frio.

A SEC abre as portas de Wall Street para criptomoedas

A aprovação da SEC aproxima os criptoativos de Wall Street em termos de forma e substância, pois abre as portas para que fundos e consultores regulamentados invistam em Bitcoin e Ethereum sob regras claras, minimizando ambiguidades sobre como proteger esses ativos e cumprir a legislação atual. 

Para os especialistas, o papel A decisão da SEC representa um impulso para o desenvolvimento de produtos financeiros institucionais que integram criptomoedas, como fundos mútuos, fundos negociados em bolsa (ETFs) ou outros veículos que exigem custódia confiável e regulamentada.

O analista da Bloomberg Intelligence, James Seyffart, observou que esta decisão atende às frequentes demandas do setor por uma estrutura mais definida para a inclusão de ativos digitais em opções de investimento profissional. A combinação do reconhecimento da rigorosa estrutura de supervisão estadual com a autorização da SEC possibilita um ecossistema no qual as criptomoedas podem ser gerenciadas sob padrões semelhantes aos de outros ativos financeiros tradicionais.

Esta decisão também representa um novo capítulo na relação entre as autoridades reguladoras federais e o setor de criptomoedas, ilustrando uma abordagem baseada na colaboração e na adaptação do arcabouço regulatório para incorporar inovações financeiras. O conceito de que As criptomoedas podem ser tratadas com critérios semelhantes aos do dinheiro indica maior confiança em sua legitimidade dentro do sistema financeiro oficial.

Em resumo, consultores registrados e fundos regulamentados agora têm a capacidade de selecionar fiduciários qualificados que lhes permitirão integrar criptomoedas em seus portfólios, o que por sua vez pode incentivar um fluxo significativo de capital institucional para esses ativos digitais. 

O caminho para integrar Bitcoin e Ethereum ao sistema financeiro está se expandindo.

A carta da SEC contém especificações essenciais para que essa autorização funcione adequadamente. Consultores e fundos devem realizar avaliações de fiduciários, incluindo a revisão de auditorias independentes e relatórios de controle interno, garantindo que os procedimentos sejam consistentes e eficazes na proteção de ativos. Além disso, é obrigatório formalizar acordos claros que estipulem as responsabilidades do fiduciário, especialmente no que diz respeito à proibição de emprestar ou rehipotecar ativos sem consentimento.

Essa estrutura regulatória fornece uma base sólida para a integração gradual de ativos digitais no sistema financeiro tradicional, reduzindo a incerteza que impedia a adoção institucional de criptomoedas. 

A SEC, por meio desta carta, estabelece parâmetros que, embora não modifiquem a lei, esclarecer sua aplicação em uma área que até agora apresentava áreas cinzentas do ponto de vista jurídico.

Em suma, esta autorização representa um avanço regulatório que favorece a maturidade do ecossistema cripto, combinando inovação tecnológica com a supervisão financeira tradicional. Isso permitirá que investidores institucionais operem com Bitcoin e Ethereum em um ambiente regulado e transparente, promovendo a evolução das criptomoedas para um papel cada vez mais relevante dentro da estrutura financeira oficial.

Para muitos, essa ação da SEC reflete um reconhecimento significativo da estabilidade e capacidade das empresas fiduciárias estatais de gerenciar ativos digitais com altos padrões, o que, por sua vez, alimenta novas oportunidades para investimentos profissionais em criptomoedas e abre caminho para uma adoção mais ampla no sistema financeiro dos EUA.