Aave e Uniswap estão buscando revolucionar os empréstimos DeFi com uma proposta para permitir tokens LP como garantia para a stablecoin GHO.
No mundo dinâmico das finanças descentralizadas (DeFi), dois gigantes, Aave e Uniswap, estão prontos para redefinir como os usuários acessam empréstimos digitais. Sua proposta mais recente integra tokens de liquidez (LPs) Uniswap V4, ativos que representam a participação em pools de troca de tokens, como garantia para empréstimo de GHO, a stablecoin nativa da Aave.
De acordo com a proposta, essa inovação não apenas expande as opções de garantia no DeFi, mas também cria um modelo econômico colaborativo entre ambas as plataformas, onde a receita gerada é distribuída entre suas comunidades governantes (DAOs).
COMPRE AAVE NA BIT2MECom uma implementação técnica bem desenvolvida e um pedido de financiamento de US$ 3,3 milhões da Fundação Uniswap, a iniciativa promete aumentar a eficiência de capital e atrair novos usuários. O analista da Galaxy Digital, Zack Pokorny, destacou o potencial de ambas as plataformas para consolidar suas posições como líderes do setor, embora também tenha alertado sobre riscos técnicos e de mercado.
Tokens Uniswap V4 LP: A Nova Fronteira de Garantias em Empréstimos DeFi
Os tokens Uniswap V4 LP são historicamente ativos estáticos, gerando taxas, mas não podendo ser utilizados para outros fins financeiros. Portanto, a proposta da Aave busca mudar esse paradigma permitindo que esses tokens sirvam como garantia para empréstimos GHO. Tecnicamente, cada token LP é um ativo ERC-20 que reflete a contribuição de um usuário para um pool de liquidez. O Uniswap V4 otimiza sua funcionalidade com ajustes para reduzir custos de transação e melhorar a segurança contra volatilidade.
Para os usuários, isso significa acessar liquidez imediata sem vender suas posições no Uniswap. Por exemplo, um provedor de liquidez no par ETH/USDC poderia usar seus tokens LP como garantia no Aave, ganhar GHO e reinvesti-lo em outras oportunidades, mantendo seus ganhos com taxas.
A Aave, por sua vez, implementará oráculos especializados e margens de segurança para evitar liquidações prematuras, um risco crítico, visto que o valor dos tokens LP flutua com os preços dos ativos no pool. De acordo com a proposta, o sistema herda a estrutura de risco Aave V4, que foi testada em mercados com mais de US$ 6.400 bilhões em depósitos.
NEGOCIE COM A UNI NA BIT2MEUm modelo de compartilhamento de receitas entre DAOs
A colaboração, segundo o proposta da Aave, inclui um esquema de compartilhamento de receita sem precedentes entre a Aave e a Uniswap. Inicialmente, 50% dos juros gerados pelos empréstimos GHO irão para o Uniswap DAO e os outros 50% para o Aave DAO. No entanto, quando certos marcos forem atingidos, como um volume de empréstimo específico, a distribuição mudará para 80% para Aave e 20% para Uniswap. Este modelo busca alinhar incentivos e promover o crescimento mútuo, já que a Uniswap obteria receita recorrente de sua infraestrutura enquanto a Aave expande sua oferta de produtos.
No entanto, o acordo não está isento de controvérsias. Alguns membros da comunidade Uniswap questionam por que a proposta consome uma parcela significativa do fundo de subsídios da fundação, como os US$ 3,3 milhões solicitados para o desenvolvimento da proposta, e por que ela prioriza o Aave em relação a outros projetos que poderiam integrar tokens LP de forma independente. No entanto, a Aave Labs defende a solicitação, argumentando que o desenvolvimento técnico está 90% concluído, exigindo apenas auditorias externas e testes finais.
Riscos potenciais da proposta da Aave
GHO, a stablecoin da Aave lançada em 2022, é uma peça-chave nessa proposta. Diferentemente de outras stablecoins, a GHO é emitida de forma descentralizada: os usuários a criam depositando garantias na Aave, com taxas de juros controladas por seu DAO. Ao integrar tokens LP como garantia, o GHO poderia expandir sua adoção e utilidade, competindo com opções como DAI ou USDC.
Certificado
Curso de Análise Técnica de Criptomoedas
Nível médioNeste treinamento contamos com Iván González, profissional especialista em investimentos e criptomoedas, para ensinar como funciona o mercado e como os preços afetam o comportamento dos investidores.
Contudo, os riscos são significativos. A volatilidade do pool Uniswap pode levar a liquidações massivas se os preços dos ativos caírem drasticamente. Aave propôs mecanismos como margens de segurança dinâmicas e oráculos de preços em tempo real para mitigar esse risco. Além disso, a estabilidade do GHO dependerá de sua garantia subjacente, neste caso tokens LP, mantendo seu valor, o que pode ser um desafio em mercados em baixa.
Nesse sentido, Zack Pokorny alertou que, embora o modelo isole os provedores de liquidez da Aave desses riscos, os detentores de GHO podem enfrentar recuos temporários de sua indexação ao dólar se a garantia se desvalorizar.
Resumindo, a colaboração entre Aave e Uniswap marca um marco na evolução do DeFi, transformando tokens LP em ferramentas financeiras multifuncionais e estabelecendo um modelo de compartilhamento de receita entre protocolos. Embora a proposta ofereça oportunidades para otimizar o capital e fortalecer ambas as comunidades, seu sucesso dependerá da execução técnica impecável e do gerenciamento de riscos como volatilidade e governança GHO.
EXPLORE O MUNDO DEFI EM UM CLIQUEApesar dos desafios, Zack Pokorny observou que essa parceria pode estabelecer as bases para um ecossistema DeFi mais interconectado, onde as sinergias entre os protocolos impulsionam inovações ousadas e sustentáveis.
O investimento em criptoativos não é totalmente regulamentado, pode não ser adequado para investidores de varejo devido à alta volatilidade e há risco de perder todos os valores investidos.
