W dniu 15 czerwca 2023 r. firma BlackRock, jeden z wiodących na świecie zarządzających funduszami zarządzający kwotą 10 bilionów dolarów, złożył wniosek o utworzenie funduszu typu spot na Bitcoin ETF do Komisji Papierów Wartościowych i Giełd Stanów Zjednoczonych.
Żądanie nadeszło w szczytowym momencie walki SEC z sektorem kryptowalut, tuż po grożeniu dużym amerykańskim firmom, takim jak Coinbase czy Kraken.
W ciągu ostatnich 10 lat SEC wielokrotnie odrzucała jakiekolwiek wnioski o wydanie funduszy typu spot na Bitcoin.
Jednakże BlackRock jest jedną z największych na świecie firm świadczących usługi finansowe i godnym rywalem amerykańskiej agencji, z niemal doskonałymi wynikami akceptacji. Linia funduszy ETF o nazwie iShares zarządza aktywami o wartości 4 bilionów dolarów.
W rzeczywistości prośba BlackRock zachęciła inne firmy z branży, takie jak Fidelity czy Ark Investment, do zaprezentowania własnych spotowych ETF-ów Bitcoin.
Jeśli SEC zatwierdzi fundusz ETF BlackRock, rynki kryptowalut, a zwłaszcza Bitcoin, mogą rozpocząć bardzo szybkie ożywienie.
Według Petera Eberle, prezesa i dyrektora ds. inwestycji Castle Funds: „To zakończyłoby kryptowalutową zimę na zawsze”.
Co to jest ETF Bitcoin Spot?
Bitcoin spot ETF to instrument finansowy, który pozwala użytkownikom uzyskać bezpośrednią ekspozycję na Bitcoin i jego wahania cen, ale bez konieczności bezpośredniego posiadania aktywów.
Inwestorzy kupujący fundusze ETF Bitcoin zasadniczo kupują akcje lub jednostki funduszu, który wykorzystuje Bitcoin jako aktywa bazowe.
Wartość ETF ma odzwierciedlać wyniki Bitcoina, oferując inwestorom alternatywną metodę inwestowania w Bitcoin bez konieczności tworzenia i utrzymywania portfela cyfrowego lub korzystania z giełd kryptowalut.
Jedną z jego głównych zalet jest to, że oferuje regulowaną i dobrze znaną strukturę inwestycyjną. Umożliwia inwestorom śledzenie zmian ceny Bitcoina w ramach ustalonych rynków finansowych, jednocześnie uzyskując dostęp do płynności i przejrzystości funduszy ETF.
Kolejną zaletą jest to, że ETF zawiera koszyk Bitcoinów, a nie pojedynczą jednostkę, co czyni go zdywersyfikowaną inwestycją i umożliwia codzienne kupno i sprzedaż akcji.
Różnice pomiędzy kasowymi i futures ETF-ami
Prawdopodobnie czytałeś już, że SEC dała już zielone światło funduszom ETF opartym na Bitcoinie. Jednakże produkty te to tak zwane „fundusze ETF typu futures”, które śledzą kontrakty terminowe na kryptowaluty lub są powiązane z cenami akcji spółek z pośrednią ekspozycją na kryptowaluty.
Bitcoin Spot ETF jest prostszy i łatwiejszy w handlu, ponieważ jest powiązany bezpośrednio z aktualną ceną BTC, a nie z kontraktami futures.
Różnica polega na tym, że ceny spot są cenami danego aktywa w czasie rzeczywistym, a nie domysłami lub przewidywaniami dotyczącymi tego, jaka może być jego cena później.
Ceny spot stosowane są jako odniesienie do cenowych kontraktów pochodnych. Na przykład cena spot pary walutowej, taka jak kurs wymiany dolar-euro, jest punktem odniesienia dla zabezpieczenia walutowego.
Dlaczego SEC miałaby zatwierdzić fundusz ETF BlackRock?
Ponieważ fundusz iShares Bitcoin Trust firmy BlackRock został specjalnie zaprojektowany, aby rozwiać obawy, które SEC przytoczyła we wszystkich odrzuconych wcześniej wnioskach.
W szczególności ma na celu rozwianie wątpliwości dotyczących mechanizmów gwarantujących, że majątek Klienta nie zostanie przekazany nieupoważnionym osobom trzecim.
Wydaje się, że BlackRock odnotował problemy spowodowane przez FTX, a także pozwy wniesione przez SEC przeciwko Krakenowi i Coinbase (złożone kilka dni przed złożeniem wniosku), opisując w samym żądaniu wszystkie mechanizmy, których użyje, aby uniknąć problemów opisanych przez SEC.
Jak BlackRock rozwiewa obawy SEC?
Jedną z głównych obaw SEC związanych z kasowymi funduszami ETF na Bitcoin jest możliwość manipulacji na rynku.
Aplikacja BlackRock proponuje ustalenia dotyczące wspólnego nadzoru, które mogłyby zminimalizować to ryzyko. Coś, co skopiowała większość firm, które złożyły swoje wnioski.
Dlaczego jest to ważne dla świata kryptowalut?
Wprowadzenie przez BlackRock spotowego ETF-u na Bitcoin będzie miało znaczący wpływ na sektor kryptowalut:
- Zwiększona adopcja: Udział BlackRock w sektorze kryptowalut przyciągnie więcej inwestorów instytucjonalnych i detalicznych, dzięki czemu BTC zostanie doceniony jako legalna inwestycja.
- Poprawa cen: ETF oferuje inwestorom regulowany dostęp i możliwość uzyskania ekspozycji bez konieczności zakupu aktywów. Zwiększy to popyt, a co za tym idzie, poprawi cenę.
- Płynność: Bitcoin ETF zwiększy płynność rynku i udział inwestorów.
- Zmienność: Poprzedni punkt może spowodować większą zmienność na rynku kryptowalut, ponieważ nagła duża sprzedaż lub wejście dużych instytucji może wpłynąć na cenę aktywa.
- Zarażenie sektora: Prosty fakt, że BlackRock złożył wniosek, spowodował, że cały rynek kryptowalut zareagował w górę. Pozytywne wieści i wydarzenia z wpływowych spółek sprzyjają pozytywnym nastrojom, w związku z czym inwestorzy chcą czerpać korzyści z hossy.
WAŻNE: Treść tego artykułu ma charakter wyłącznie informacyjny i w żadnym wypadku to, co tu napisano, nie powinno być traktowane jako porada inwestycyjna lub rekomendacja. Bit2Me News przypomina, że przed dokonaniem jakiejkolwiek inwestycji powinieneś się doszkolić i poznać, gdzie inwestujesz swoje pieniądze, a także zalety i wady systemu. Oddzielamy się od działań i konsekwencji, jakie może wiązać się z niewiedzą. Jeśli zdecydujesz się zainwestować w tę lub inną klasę aktywów, ponosisz wyłączną odpowiedzialność za konsekwencje, jakie mogą mieć Twoje decyzje i działania.
