Międzynarodowy menedżer inwestycyjny Schroders, który zarządza aktywami o wartości około 1,1 biliona dolarów na całym świecie, podjął krok w kierunku przeniesienia swojej aktywnej strategii zadłużenia do sieci warstwy 1 poprzez proces tokenizacji. Firma wdraża swój instrument skoncentrowany na długu państwowym i korporacyjnym na publicznym blockchainie, korzystając z infrastruktury technicznej opracowanej przez specjalistyczną platformę Centrifuge.
Ten krok stanowi istotną integrację między tradycyjnymi finansami instytucjonalnymi a ekosystemem finansów zdecentralizowanych. Migrując zbiorowy instrument inwestycyjny do infrastruktury opartej na rozproszonym rejestrze, zarządzający aktywami dąży do usprawnienia procesów emisji, rozliczeń i rozrachunków, torując drogę do przyjęcia aktywów realnych (RWA) przez przedsiębiorstwa.
Tokenizacja instytucjonalna trafia do sieci Solana
Ogłoszenie potwierdza, że międzynarodowy zarządzający aktywami Schroders podjął decyzję Przenieś swój fundusz obligacji rynków wschodzących do blockchaina Solana poprzez specjalistyczny protokół Centrifuge. Inicjatywa ta stanowi kamień milowy w rozwoju tokenizowanych instrumentów instytucjonalnych, umożliwiając aktywnie zarządzanemu podmiotowi działanie w zdecentralizowanym środowisku z natychmiastowym rozliczeniem.
Schroders zarządza bazą kapitałową przekraczającą 1,1 biliona dolarów w różnych klasach aktywów i regionach geograficznych. Wybór tego produktu o stałym dochodzie do digitalizacji w sieci Solana jest odpowiedzią na rosnące zapotrzebowanie przedsiębiorstw na zwinne infrastruktury, które redukują koszty pośrednictwa. Dzięki zastosowanej architekturze technicznej, inwestorzy kwalifikowani i instytucjonalni mają dostęp do aktywów reprezentowanych przez tokeny kryptograficzne, z pełną identyfikowalnością swoich transakcji.
Rola techniczna Centrifuge w integracji rzeczywistych aktywów
Aby wdrożyć tę strategię w oparciu o technologię blockchain, Schroders sięgnął po technologię Centrifuge, pionierską platformę łączącą tradycyjne instrumenty kredytowe z technologią blockchain. Centrifuge zapewnia niezbędne ramy prawne, techniczne i operacyjne do przekształcania portfeli długów w tokenizowane akcje, zgodne ze standardami regulowanych rynków kapitałowych.
Tokenizacja aktywów w świecie rzeczywistym (RWA) wymaga struktur gwarantujących segregację ryzyka, prawną walidację własności oraz ścisłe przestrzeganie przepisów. Wdrożona infrastruktura umożliwia emisję jednostek uczestnictwa funduszy w ramach inteligentnych kontraktów, które automatyzują przepływy kapitału, okresowe wypłaty i obliczanie wartości aktywów netto bez konieczności korzystania z ręcznych procesów poza łańcuchem. Osoby zainteresowane wzajemnymi oddziaływaniami tych instrumentów znajdą więcej informacji pod adresem [link do odpowiedniej dokumentacji]. Akademia Bit2Me, w którym szczegółowo opisano podstawy programowalnych kontraktów stosowanych w realnej gospodarce.
Dlaczego Schroders wybrał infrastrukturę Solany
Wybór sieci Solana do wdrożenia tego funduszu dłużnego rynków wschodzących nie jest przypadkowy. Jej wysokowydajna architektura, charakteryzująca się wysoką przepustowością transakcji na sekundę i znacząco niskimi opłatami, jest atrakcyjna dla instrumentów finansowych wymagających częstych korekt i ciągłej pracy. Na platformach, gdzie koszty gazu są nieprzewidywalne, systematyczne rozliczanie instrumentów o stałym dochodzie może stać się nieefektywne.
W ostatnich kwartałach ekosystem Solana Zaobserwowano wzrost zainteresowania inicjatywami instytucjonalnymi eksplorującymi aktywa tokenizowane, płatności transgraniczne i regulowane stablecoiny. Połączenie szybkości i stabilnych kosztów pozwala globalnym zarządzającym aktywami o zdywersyfikowanych portfelach przetwarzać subskrypcje i umorzenia z minimalnymi utrudnieniami operacyjnymi, skracając tradycyjny cykl rozliczeniowy ze standardu T+2 lub T+1 do niemal natychmiastowego potwierdzenia bloku.
Rynki wschodzące i dług: kontekst tokenizowanego pojazdu
Fundusz wybrany przez Schroders do tej inwestycji koncentruje się na papierach dłużnych emitowanych przez rządy i korporacje z gospodarek wschodzących. Tego typu instrumenty oferują inne profile ryzyka i stopy procentowe niż obligacje skarbowe gospodarek rozwiniętych, odzwierciedlając ich własne cykle makroekonomiczne i globalne wymogi dywersyfikacji.
Utrzymywanie portfela on-chain tego typu poprawia transparentność w strukturze aktywów bazowych i zapewnia większą płynność wtórną aktywom, które historycznie napotykały bariery dostępu. Inwestorzy instytucjonalni zyskują w ten sposób przejrzyste narzędzie, w którym własność papieru wartościowego jest rejestrowana w weryfikowalnym adresie kryptograficznym, co umożliwia ciągłe audyty i eliminuje nieprzejrzystość charakterystyczną dla zamkniętych rejestrów depozytariuszy. Ponadto, stałe monitorowanie informacji o adopcji na platformach takich jak Wiadomości Bit2Me Pozwala nam zrozumieć ewolucję tych strategicznych sojuszy.
Ramy regulacyjne i konwergencja instytucjonalna w ramach MiCA
Tokenizacja tradycyjnych funduszy nie odbywa się w próżni regulacyjnej. W ramach europejskich, konsolidacja rozporządzenia MiCA (Markets in Crypto-Assets) oraz pilotażowy program Unii Europejskiej dotyczący infrastruktury rynkowej opartej na rozproszonych rejestrach wyznaczają standardy funkcjonowania tych instrumentów. Chociaż MiCA jest ukierunkowana przede wszystkim na kryptoaktywa nieobjęte wcześniejszymi regulacjami (takie jak emitenci tokenów powiązanych z aktywami i dostawcy usług), zarządzający aktywami dystrybuujący tokenizowane instrumenty finansowe muszą dostosować swoją strukturę do dyrektyw takich jak MiFID II.
Emitenci i autoryzowani pośrednicy działają zgodnie z rygorystycznymi wymogami dotyczącymi zasad KYC (Know Your Customer – Poznaj Swojego Klienta), przeciwdziałania praniu pieniędzy (AML) oraz kwalifikowanego depozytu. Schroders i jego partnerzy techniczni strukturyzują te emisje, ograniczając dostęp wyłącznie do kontrahentów zweryfikowanych za pomocą białych list w inteligentnych kontraktach. To hybrydowe podejście gwarantuje, że innowacje technologiczne nie będą naruszać zgodności z przepisami wymaganymi przez globalne organy nadzoru finansowego.
Najczęściej zadawane pytania
Co dla Schroders oznacza tokenizację funduszu obligacji w Solanie?
Oznacza to, że zarządzający aktywami emituje cyfrowe akcje swojego portfela długu rynków wschodzących, korzystając z technologii blockchain Solana, co pozwala na bezpośrednie rejestrowanie własności, transferu i rozliczeń aktywów w publicznej sieci rozproszonej przy wsparciu technicznym ze strony Centrifuge.
Czy każdy użytkownik może nabyć jednostki uczestnictwa w tym funduszu poprzez łańcuch?
Nie. Ponieważ jest to instytucjonalny instrument finansowy, dostęp do subskrypcji tokenów jest zarezerwowany dla kwalifikowanych inwestorów, którzy spełniają procedury regulacyjne dotyczące weryfikacji tożsamości, adekwatności finansowej i zapobiegania praniu pieniędzy, ustanowione w obowiązujących przepisach prawnych.
Jakie korzyści sieć Solana oferuje tradycyjnym funduszom o stałym dochodzie?
Sieć oferuje wysoką prędkość potwierdzania i wyjątkowo niskie koszty transakcji. Te techniczne cechy umożliwiają niemal natychmiastowe rozliczenia, zoptymalizowaną alokację przepływów kapitałowych i większą wydajność procesów operacyjnych w porównaniu z tradycyjnymi systemami finansowymi.
Dodanie do ekosystemu Solana, za pośrednictwem infrastruktury Centrifuge, dużego zarządzającego aktywami, takiego jak Schroders, potwierdza, że tokenizacja aktywów realnych zmierza w kierunku praktycznego wdrożenia. Integrując aktywnie zarządzane instrumenty dłużne z technologią rozproszonego rejestru, sektor instytucjonalny udowadnia, że blockchain jest odpowiednim narzędziem do modernizacji operacji na międzynarodowych rynkach kapitałowych.
Wraz z coraz większą jasnością przepisów zarówno w Unii Europejskiej, jak i na świecie, konwergencja tradycyjnych finansów i sieci publicznych w dalszym ciągu tworzy podwaliny bardziej przejrzystej, wydajnej i połączonej infrastruktury finansowej.
Inwestowanie w kryptoaktywa nie jest w pełni regulowane, może nie być odpowiednie dla inwestorów detalicznych ze względu na wysoką zmienność i istnieje ryzyko utraty wszystkich zainwestowanych kwot.
Do stworzenia tego artykułu wykorzystano narzędzia sztucznej inteligencji generatywnej.
