Microsoft e i suoi azionisti decideranno questo martedì se acquistare o meno Bitcoin, come strategia per mantenere parte delle loro riserve strategiche utilizzando questa criptovaluta.
Microsoft, la terza azienda al mondo in termini di capitalizzazione di mercato, con un patrimonio totale che supera i 523 miliardi di dollari, si trova a un punto cruciale. Questo martedì gli azionisti della società voteranno una proposta che potrebbe cambiare il panorama degli investimenti istituzionali: la possibilità di aggiungere Bitcoin alle tue riserve.
La proposta, presentata dall'art Centro nazionale per la ricerca sulle politiche pubbliche (NCPPR), un think tank conservatore negli Stati Uniti, sta cercando Microsoft per valutare la diversificazione del proprio bilancio con Bitcoin. Anche se il voto favorevole non implicherebbe un acquisto immediato, costringerebbe il consiglio di amministrazione a svolgere un'analisi dettagliata per verificare se l'inclusione di Bitcoin nel suo patrimonio sia nell'interesse a lungo termine degli azionisti.
Il contesto inflazionistico e la proposta NCPPR
L'NCPPR sostiene che, in un contesto di inflazione costante, il successo di un'azienda si misura non solo dalla sua capacità di generare profitti, ma anche dalla sua capacità di proteggere tali profitti. Secondo l’indice dei prezzi al consumo (CPI), negli ultimi quattro anni il tasso di inflazione negli Stati Uniti è stato in media del 5%. L’NCPPR critica questa misura, suggerendo che il tasso di inflazione effettivo potrebbe essere significativamente più alto.
In questo scenario, le aziende hanno la responsabilità fiduciaria di proteggere i propri beni dal deterioramento, oltre ad aumentare i propri profitti. L’NCPPR sostiene che Bitcoin è un’eccellente, se non la migliore, copertura contro l’inflazione, nonostante la sua volatilità. La proposta raccomanda che le aziende, come minimo, valutino i vantaggi derivanti dall’allocazione dell’1% dei propri asset in Bitcoin.
La posizione di Microsoft
Vista la proposta, il consiglio di amministrazione di Microsoft ha raccomandato di votare contro la proposta. Sostengono che una valutazione del Bitcoin non è necessaria, poiché la direzione dell'azienda ha già considerato attentamente la questione. Microsoft sostiene che le tesorerie aziendali richiedono investimenti stabili e prevedibili per garantire liquidità e finanziamenti operativi.
Questa posizione è condivisa da Bill Gates, co-fondatore di Microsoft, che in più occasioni ha espresso il suo scetticismo nei confronti delle criptovalute, descrivendole come un asset speculativo privo di valore intrinseco. Tuttavia, la proposta rappresenta un’opportunità per il mercato delle criptovalute di acquisire maggiore legittimità. Un voto favorevole potrebbe rafforzare la reputazione di Bitcoin come asset che attrae sia i privati che le aziende tradizionali.
Michael Saylor e MicroStrategy: il suo ruolo in questa decisione
Tuttavia, l’immagine di Michael Saylor, CEO di MicroStrategy, che è stato un convinto sostenitore di Bitcoin, ha un peso enorme in questa decisione. Ricordiamo che nel 2020 MicroStrategy è diventata la prima società quotata in borsa ad adottare Bitcoin come asset di riserva principale. Da allora, la società ha accumulato più di 402.000 bitcoin, per un valore di oltre 38 miliardi di dollari, e prevede di raccogliere altri 42 miliardi di dollari nei prossimi tre anni per acquistarne altri.
Saylor si è offerto di discutere la questione con il CEO di Microsoft Satya Nadella e ha tenuto una concisa presentazione di tre minuti al consiglio di amministrazione di Microsoft, incluso Nadella, sostenendo l'adozione di Bitcoin. Nella sua presentazione, Saylor ha sottolineato il crescente slancio politico dietro Bitcoin, menzionando il sostegno di figure come Donald Trump e la proposta Riserva strategica di Bitcoin di Cinzia Lummis. Saylor ha presentato quattro strategie di tesoreria Bitcoin, ciascuna delle quali riflette diversi livelli di impegno, e ha fornito un'analisi dello scenario per ciascuna.
La presentazione di Saylor ha una forte presenza, dal momento che MicroStrategy ha ottenuto enormi profitti seguendo questa strategia, una strategia che Microsoft può seguire, e guadagnare molto di più nel medio termine.
Potenziale impatto sul mercato Bitcoin
In ogni caso, la decisione di Microsoft se includere o meno Bitcoin nelle proprie riserve potrebbe avere un impatto significativo sul mercato delle criptovalute. Se Microsoft decidesse di investire anche solo l’1% del suo bilancio, ciò genererebbe una domanda considerevole per Bitcoin, spingendo potenzialmente il suo prezzo al di sopra della barriera psicologica dei 100.000 dollari.
Questa mossa non solo aumenterebbe la legittimità di Bitcoin come riserva di valore istituzionale, ma potrebbe anche incoraggiare un’adozione più ampia da parte di altre società. La presenza di Microsoft nel mercato Bitcoin potrebbe essere un catalizzatore per l'adozione di massa, simile a quanto accaduto con Tesla e MicroStrategy.
Ma non tutti sono convinti dei vantaggi di investire in Bitcoin. Peter Schiff, noto critico di Bitcoin, ha messo in guardia sui rischi di farsi coinvolgere in questo asset, sottolineandone la natura speculativa e la mancanza di valore intrinseco. Schiff condivide la posizione di Microsoft e Bill Gates, suggerendo che il mercato finanziario dovrebbe considerare alternative più tradizionali. Tuttavia, il voto di questa settimana rappresenta un'opportunità per Microsoft e i suoi azionisti di prendere una decisione basata sull'analisi e sulla valutazione dei rischi e dei benefici di Bitcoin.
Prospettive future
Oltre a ciò, la decisione di Microsoft di includere Bitcoin nelle sue riserve rappresenta un momento cruciale per il mercato delle criptovalute. Un voto favorevole potrebbe segnare una pietra miliare nella legittimazione di Bitcoin come asset istituzionale, mentre un voto negativo potrebbe indicare una posizione più conservatrice da parte della società.
Indipendentemente dal risultato, questa proposta riflette un cambiamento nella percezione del Bitcoin, che non è più visto come “denaro magico di Internet” ma come un asset serio che viene preso in considerazione nelle strategie finanziarie di alcune delle più grandi società del mondo. Il voto di questa settimana è un indicatore di come si sta evolvendo il panorama finanziario e di come le aziende si stanno adattando alle nuove realtà economiche e tecnologiche.
