La Fondazione Solana ha lanciato Solana DvP, un programma open-source progettato per standardizzare i regolamenti istituzionali utilizzando un meccanismo di consegna contro pagamento (DvP). Lo strumento mira a ridurre i tempi di transazione tradizionali da giorni a secondi attraverso trasferimenti atomici diretti sulla rete Solana (SOL).
Lo sviluppo integra il contributo della divisione di asset digitali di JP Morgan per adattare gli smart contract ai requisiti operativi e normativi dei mercati dei capitali tradizionali.
Liquidazione atomica contro cicli tradizionali
Il nucleo di questa iniziativa si concentra sulla risoluzione di uno dei maggiori colli di bottiglia del sistema finanziario tradizionale: il rischio di controparte nelle transazioni post-negoziazione. Attraverso il lancio di Solana DvP, un programma di custodia open-source con licenza MIT.L'infrastruttura consente di eseguire il trasferimento dell'asset e il relativo pagamento in modo atomico, all'interno di un unico blocco.
Nei mercati azionari tradizionali, le transazioni sono generalmente regolate da cicli di regolamento T+1 o T+2. Questo processo coinvolge camere di compensazione, depositari centrali e molteplici custodi, immobilizzando capitali per periodi prolungati. Con l'esecuzione atomica sulla blockchain, la transazione viene completamente regolata o annullata del tutto se una delle parti non soddisfa i requisiti, eliminando l'esposizione creditizia bilaterale senza ricorrere a ulteriori intermediari.
Per approfondire i principi tecnici di questi ambienti distribuiti, è possibile consultare la guida di formazione sulla tecnologia a blocchi all'indirizzo Accademia Bit2Me, dove vengono descritte in dettaglio le architetture di validazione distribuita e il loro impatto sulla finanza digitale.
Compatibilità con estensioni di token avanzate
Solana DvP è progettato per funzionare sia con lo standard classico SPL Token che con la specifica Token-2022. Questa compatibilità è fondamentale per gli emittenti istituzionali che operano in contesti normativi rigorosi, poiché Token-2022 incorpora funzionalità avanzate come i delegati permanenti, i transfer hook e la possibilità di sospendere le transazioni se richiesto dalle normative.
Queste funzionalità consentono agli istituti finanziari di conformarsi a requisiti quali le liste di controllo delle sanzioni e le normative antiriciclaggio senza compromettere la programmabilità. Inoltre, il software ha superato audit di sicurezza esterni e prevede la futura integrazione di tecnologie per la privacy al fine di garantire la riservatezza delle transazioni istituzionali, un requisito comune per i desk di tesoreria all'ingrosso.
Questa convergenza tra standard regolamentati e tecnologia pubblica si allinea con la crescente domanda di asset reali tokenizzati (RWA). Se sei interessato a saperne di più sul funzionamento di base della rete o su come acquisire token, contattaci. solario In un ambiente sicuro e trasparente, strumenti infrastrutturali come DvP riflettono la maturità tecnica raggiunta dall'ecosistema.
Il ruolo di JP Morgan e il contesto istituzionale
La collaborazione di JP Morgan ha fornito indicazioni sulle effettive pratiche operative dei desk di trading e del regolamento interbancario. La banca ha sottolineato che disporre di uno standard pubblico, aperto e condiviso è essenziale affinché i partecipanti tradizionali possano interagire con le infrastrutture decentralizzate senza dover sviluppare soluzioni personalizzate costose, difficili da verificare e gestire.
La mossa di Solana rafforza la sua posizione nel segmento degli asset del mondo reale (RWA). Le società di gestione patrimoniale globali hanno iniziato a registrare fondi monetari tokenizzati sia su Solana che su Ethereum a supporto delle riserve, mentre le piattaforme internazionali hanno reso possibile la negoziazione di azioni statunitensi tokenizzate sfruttando l'elevata velocità di elaborazione e i bassi costi della rete.
A livello europeo, l'integrazione dell'infrastruttura blockchain da parte degli intermediari finanziari è regolamentata dal Regolamento MiCA e dal programma pilota per le infrastrutture di mercato basate su DLT. La disponibilità di interfacce standardizzate facilita la valutazione, da parte degli enti soggetti alla vigilanza dell'UE, di modelli di regolamento più efficienti e trasparenti nell'ambito del quadro giuridico vigente.
Domande frequenti
Che cos'è il meccanismo Delivery-versus-Payment (DvP)?
La consegna contro pagamento (Delivery-versus-Payment, DVP) è un meccanismo di regolamento che garantisce che il trasferimento di valore avvenga solo se il pagamento corrispondente viene effettuato contestualmente, eliminando il rischio che una delle parti consegni il bene senza aver ricevuto i fondi concordati.
Perché la liquidazione in secondi è rilevante per le banche?
Nella finanza tradizionale, i processi di compensazione richiedono in genere dalle 24 alle 48 ore, immobilizzando capitali e generando costi di garanzia. Il regolamento in pochi secondi riduce l'esposizione al rischio di credito della controparte e ottimizza l'efficienza del bilancio.
Cosa offre Token-2022 agli istituti regolamentati?
Lo standard Token-2022 di Solana introduce funzionalità quali trasferimenti riservati, blocco temporaneo degli asset e delegati di conformità. Questi strumenti consentono agli emittenti di soddisfare specifici requisiti normativi, come le normative antiriciclaggio, direttamente a livello di smart contract.
L'adozione di standard di regolamento aperti come Solana DvP rappresenta un passo significativo nella convergenza tra il settore bancario all'ingrosso e le blockchain pubbliche. Sostituendo le architetture proprietarie con protocolli verificati e rilasciati con licenze open source, il settore mira a ridurre i costi operativi e a trasformare l'infrastruttura globale di post-negoziazione.
Gli investimenti in criptovalute non sono completamente regolamentati, potrebbero non essere adatti agli investitori al dettaglio a causa dell'elevata volatilità e sussiste il rischio di perdere tutti gli importi investiti.
Per la creazione di questo articolo sono stati utilizzati strumenti di intelligenza artificiale generativa.
