ETH : Il s'agit de l'amendement clé introduit par BlackRock pour révolutionner son ETF spot Ethereum.

BlackRock a introduit un amendement clé à son ETF spot Ethereum qui permettra la création et le rachat en nature, améliorant ainsi la liquidité et l'efficacité pour les investisseurs institutionnels. De plus, la société a discuté avec la SEC de l’éventuelle intégration du jalonnement dans ces fonds, une évolution qui pourrait révolutionner l’investissement en crypto-monnaie.

BlackRock, l'un des plus grands gestionnaires d'actifs au monde, a franchi une étape importante vers la transformation du marché des fonds négociés en bourse de crypto-monnaies avec un amendement clé introduit pour son ETF spot Ethereum (ETH). 

La modification susmentionnée permettrait la création et le rachat en nature, un mécanisme qui facilite l'échange direct d'actions ETF contre l'actif sous-jacent, dans ce cas Ethereum, sans qu'il soit nécessaire de les convertir au préalable en espèces. Cette innovation promet d’améliorer la liquidité et l’efficacité opérationnelle, en particulier pour les investisseurs institutionnels cherchant à optimiser leurs stratégies sur le marché des cryptomonnaies.

Parallèlement, BlackRock a maintenu une réunion clé avec le Crypto Task Force de la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis pour discuter de la possibilité de permettre le jalonnement au sein de ces ETF Ethereum. Le jalonnement, qui consiste à bloquer la cryptomonnaie pour soutenir la sécurité et le fonctionnement du réseau en échange de récompenses, pourrait ouvrir une nouvelle dimension d'avantages pour les investisseurs traditionnels en intégrant des rendements automatiques directement dans les produits financiers réglementés. Dans cet article, nous examinerons en profondeur ces développements et leur impact potentiel sur l'écosystème crypto.

BlackRock encourage la création et le rachat en nature dans les fonds négociés en bourse

La récente modification apportée par BlackRock à son ETF spot Ethereum introduit la possibilité de transactions de création et de rachat en nature. Cela signifie que les participants autorisés pourront échanger directement des actions ETF contre de l'Ethereum physique, et vice versa, sans passer par une conversion en espèces. Jusqu’à présent, les ETF de cryptomonnaie approuvés exigent que ces transactions soient effectuées en espèces, ce qui entraîne des coûts supplémentaires et des retards opérationnels pour les investisseurs.

Mais BlackRock n’est pas le premier à demander l’approbation de cette modalité. D'autres émetteurs majeurs, tels qu'Invesco Galaxy, VanEck, WisdomTree et 21Shares, ont également demandé à la SEC d'intégrer les retraits en nature, reflétant une tendance à la rationalisation de ces produits financiers basés sur la crypto-monnaie. L'approbation de la SEC pour cet amendement est en attente, mais les experts du secteur, tels que les analystes de Bloomberg, estiment qu'il est probable qu'il soit accordé cette année, ce qui marquerait sans aucun doute une étape importante pour le marché au sens large.

La création et le rachat en nature permettraient aux investisseurs institutionnels de gérer leurs portefeuilles avec plus de précision et à moindre coût, évitant ainsi d'avoir à convertir Ethereum en dollars puis à racheter la crypto-monnaie pour ajuster leurs positions. Si elle est approuvée, l’amendement réduirait non seulement les frictions du marché, mais améliorerait également la liquidité, facilitant des transactions plus agiles et plus efficaces dans un secteur qui exige rapidité et transparence.

Dialogue avec la SEC et l'avenir du jalonnement dans les ETF Ethereum

Au-delà de l'amendement sur la création et le rachat en nature, BlackRock a entamé des discussions avec le Crypto Task Force de la SEC pour explorer l'intégration du jalonnement dans les ETF Ethereum. Cette proposition représente une avancée significative, car elle permettrait aux investisseurs de gagner des récompenses de jalonnement de manière automatisée et sécurisée, sans avoir à gérer directement les crypto-monnaies.

Le jalonnement est un processus clé dans les blockchains qui utilisent le mécanisme de consensus. Proof-of-Stake (PoS), comme Ethereum après sa transition de la preuve de travail. En permettant le jalonnement des ETF, les fonds pourraient générer des revenus supplémentaires pour les investisseurs, augmentant ainsi l’attrait de ces produits et apportant l’investissement en cryptomonnaies à un public plus large et plus conservateur.

Similaires aux rachats en nature, des propositions visant à permettre le jalonnement d'ETF au comptant Ethereum ont déjà été soumises par d'autres acteurs du marché, tels que Cboe BZX et NYSE Arca, et la SEC devrait examiner attentivement ces demandes. Bien que l’agence de régulation ait fait preuve de prudence, le changement dans son approche de la régulation des cryptomonnaies avec des principes indique une ouverture progressive à cette innovation.

Ce modèle de jalonnement permettrait aux actifs de rester en sécurité tout en générant des rendements, en minimisant les risques de sécurité et en simplifiant l'expérience des investisseurs. Si la SEC approuve cette option, elle devrait être un catalyseur pour l’adoption massive d’Ethereum et d’autres actifs numériques dans les fonds réglementés.

Implications pour le marché et les investisseurs institutionnels

La combinaison de la création et du rachat en nature avec la possibilité de jalonner des ETF Ethereum spot positionne BlackRock et le marché au sens large à un stade avancé de maturité pour les produits financiers basés sur la crypto-monnaie. Ces innovations améliorent non seulement l’efficacité opérationnelle, mais augmentent également la confiance et l’intérêt des grands investisseurs institutionnels.

Avec des coûts inférieurs et une liquidité accrue, les ETF Ethereum pourraient attirer des entrées de capitaux importantes, comme le suggèrent les estimations projetant des millions d'entrées d'ETH dans ces produits. De plus, l’ajout de jalonnement pourrait offrir des rendements supplémentaires qui rendent ces fonds encore plus compétitifs par rapport à d’autres alternatives d’investissement.

Cette avancée répond également à la nécessité d’intégrer les caractéristiques uniques des cryptomonnaies dans les véhicules financiers traditionnels, facilitant l’accès à un marché jusqu’à présent perçu comme complexe et volatil. L’approbation par la SEC de ces amendements et propositions créera un précédent important pour la réglementation et le développement du secteur de la cryptographie aux États-Unis.

En bref, BlackRock mène une transformation clé dans la manière dont les ETF Ethereum sont structurés et gérés, cherchant à offrir aux investisseurs institutionnels des outils plus sophistiqués et plus efficaces pour participer à l’économie numérique émergente.

L'investissement en cryptoactifs n'est pas entièrement réglementé, peut ne pas convenir aux investisseurs particuliers en raison de la forte volatilité et il existe un risque de perdre tous les montants investis.