ETF Dogecoin et Ripple : ce que vous devez savoir avant le 18 septembre

Les ETF XRP et Dogecoin de Rex-Osprey sont à nouveau reprogrammés ce mois-ci. 

Le lancement des ETF spot Dogecoin (DOGE) et Ripple (XRP), gérés par Rex-Osprey, a été officiellement reprogrammé pour le Septembre 18. 

L'annonce du report a été confirmée par les analystes de Bloomberg Eric Balchunas et James Seyffart, qui ont indiqué que ces fonds devraient être négociés dès jeudi prochain. Seyffart a également fourni des détails techniques sur la structure de ces fonds négociés en bourse (ETF) très attendus, soulignant en quoi ils diffèrent des produits traditionnels basés sur Bitcoin et Ethereum déjà cotés sur le marché américain. 

Pendant ce temps, le marché XRP montre des signaux mitigés : les investisseurs particuliers restent convaincus, mais les baleines ont considérablement réduit leur exposition à la crypto-monnaie. 

XRP et DOGE : une entrée en bourse accélérée avec une structure alternative

Contrairement aux ETF spot Bitcoin et Ethereum, qui ont été approuvés par la Securities and Exchange Commission (SEC) l'année dernière et qui ont suivi la processus réglementaire 19b-4 En vertu de la loi sur les valeurs mobilières de 1930, les produits de Rex-Osprey pour XRP et Dogecoin sont structurés comme suit : RIC (Sociétés d'investissement enregistrées). 

Cette voie alternative, selon les experts, permet un lancement plus rapide sur le marché, évitant les longs délais d'approbation auxquels sont confrontés d'autres émetteurs, tels que Fidelity ou Bitwise, qui cherchent également à amener les altcoins sur le marché réglementé. 

James Seyffart a expliqué Cette stratégie vise à positionner Rex-Osprey comme un pionnier sur le segment des ETF alternatifs au comptant de cryptomonnaies, en tirant parti d'une structure juridique qui, bien que valable, implique certains compromis. Par exemple, l'expert a souligné que l'un des principaux défis réside dans le traitement fiscal : les RIC peuvent être soumis à une fiscalité moins favorable que les ETF traditionnels, ce qui pourrait affecter leur compétitivité à long terme.

En outre, la composition de ces fonds Ce ne sera pas 100% cash. Selon Seyffart, bien que l'objectif principal soit d'offrir une exposition directe aux actifs sous-jacents, XRP et DOGE dans ce cas, les documents réglementaires autoriser l'inclusion de produits dérivés et d'autres ETF dans certaines circonstancesCela introduit un degré de flexibilité qui pourrait être utile dans des scénarios très volatils, mais cela soulève également des questions sur la pureté du produit en tant que véhicule d’investissement direct.

Seyffart a également souligné que Rex-Osprey avait déjà utilisé cette structure pour son ETF Solana (SOL), qui a été converti d'une société C en RIC afin d'améliorer son efficacité fiscale. Ce précédent suggère que l'entreprise est disposée à adapter ses produits en fonction des conditions de marché et de la réglementation en vigueur.

XRP : entre conviction des particuliers et retrait des baleines

Alors que l'ETF XRP de Rex-Osprey se prépare à son lancement, le comportement du marché révèle une nette fracture entre les différents types d'investisseurs. D'un côté, les investisseurs particuliers ont fermement maintenu leurs positions, malgré l'augmentation des réserves de change qui aurait pu déclencher des ventes paniques. Les experts confirment qu'aucune sortie massive n'a été enregistrée dans ce segment, ce qui témoigne d'une confiance soutenue dans la cryptomonnaie.

En revanche, les baleines – grands détenteurs de XRP – réduisent progressivement leur exposition depuis fin juillet. En moyenne, elles ont vendu 40 millions de XRP au cours des dernières 24 heures, ce qui représente une sortie de capitaux importante. Compte tenu du cours actuel de la cryptomonnaie, ces ventes représentent plus de 120 millions de dollars, selon l'analyste de marché Ali Martinez. Cependant, si ce type de mouvements annonce généralement de fortes corrections du marché, dans ce cas précis, le prix du XRP est resté stable.

Le XRP se déplace désormais au-dessus du Dolaires 3,03, enregistrant une reprise de près de 11 % depuis le début du mois de septembre. D'un point de vue technique, l'indice de force relative (RSI) ne montre aucun signe de surachat, ce qui indique que la tendance haussière pourrait se poursuivre. Cependant, le niveau proche de 3 $ demeure une résistance importante que le marché devra surmonter. Par ailleurs, l'attention se porte sur la réaction à venir suite au lancement de l'ETF Rex-Osprey, un événement qui pourrait donner le ton de la prochaine évolution des prix.

En revanche, l'absence d'accumulation nette par les grandes baleines suscite une certaine prudence institutionnelle. Bien que l'ETF ouvre la voie à une exposition réglementée accrue au XRP, certains aspects, tels que la structure RIC du fonds et l'inclusion potentielle de produits dérivés, suscitent des inquiétudes chez les grands investisseurs. Parallèlement, les investisseurs particuliers semblent plus confiants et attirés par les perspectives de croissance, surtout si l'ETF parvient à attirer de nouveaux capitaux.

À cela s'ajoute le marché maintient les attentes quant à une éventuelle approbation par la SEC des ETF au comptant des cryptomonnaies avant la mi-octobre. Cette décision pourrait avoir un impact majeur sur le prix du XRP, car elle permettrait un accès plus direct et réglementé, générant une plus grande confiance et potentiellement une augmentation de la demande pour cet actif numérique. 

DOGE en attente, mais sur le radar des investisseurs

Le Dogecoin, l'autre acteur de la gamme d'ETF Rex-Osprey, a reçu moins d'attention dans les analyses récentes, mais son inclusion n'en demeure pas moins significative. À l'instar du XRP, le DOGE fera partie d'un ETF spot structuré en RIC, ce qui le positionne comme une option réglementée permettant une exposition directe à l'actif mème. Bien que les fluctuations de marché soient moins importantes que celles observées pour le XRP, le retard de lancement affecte également les attentes des investisseurs intéressés par le DOGE.

La stratégie de Rex-Osprey semble être orientée vers la diversification de son offre de produits cryptographiques, en se concentrant sur les actifs dotés de communautés fortes et d'une grande visibilité. 

Le DOGE, fort de son historique de volatilité et de soutien social, pourrait bénéficier d'un ETF permettant aux investisseurs institutionnels de participer sans avoir à négocier directement sur les marchés boursiers. Cependant, comme pour le XRP, le succès du produit dépendra de sa capacité à instaurer la confiance et à attirer des flux de capitaux durables.

À quoi s’attendre le 18 septembre ?

Le lancement des ETF XRP et DOGE le 18 septembre marque un tournant pour l'écosystème crypto américain. La structure RIC choisie par Rex-Osprey permet une mise en marché rapide, mais pose également des défis qui pourraient impacter l'adoption institutionnelle.

Malgré ces obstacles, les indicateurs techniques suggèrent une perspective stable, et la communauté crypto est vigilante et optimiste. Cette journée pourrait marquer le début d'une nouvelle phase pour le XRP et le DOGE, avec le potentiel de changements significatifs dans leur trajectoire et leur acceptation.