La Fondation Solana a lancé Solana DvP, un programme open source conçu pour standardiser le règlement institutionnel grâce à un mécanisme de livraison contre paiement (DvP). Cet outil vise à réduire les délais de transaction traditionnels de plusieurs jours à quelques secondes grâce à des transferts atomiques directs sur le réseau Solana (SOL).
Ce développement intègre les contributions de la division des actifs numériques de JP Morgan afin d'adapter les contrats intelligents aux exigences opérationnelles et réglementaires des marchés de capitaux traditionnels.
Liquidation atomique versus cycles traditionnels
L'objectif principal de cette initiative est de résoudre l'un des principaux goulets d'étranglement du système financier traditionnel : le risque de contrepartie dans les transactions post-négociation. Par le biais du lancement de Solana DvP, un logiciel de gestion de patrimoine open source distribué sous licence MITL'infrastructure permet d'exécuter le transfert de l'actif et le paiement correspondant de manière atomique, en un seul bloc.
Sur les marchés boursiers traditionnels, les transactions sont généralement régies par des cycles de règlement T+1 ou T+2. Ce processus implique des chambres de compensation, des dépositaires centraux et de multiples dépositaires, immobilisant ainsi des capitaux pendant de longues périodes. Grâce à l'exécution atomique sur la blockchain, la transaction est intégralement réglée ou annulée si l'une des parties ne respecte pas les conditions requises, éliminant ainsi l'exposition au risque de crédit bilatéral sans recourir à des intermédiaires supplémentaires.
Pour approfondir les principes techniques de ces environnements distribués, vous pouvez consulter le guide de formation sur la technologie par blocs à l'adresse suivante : Académie Bit2Me, où les architectures de validation distribuée et leur impact sur la finance numérique sont détaillés.
Compatibilité avec les extensions de jetons avancées
Solana DvP est conçu pour fonctionner à la fois avec la norme SPL Token classique et la spécification Token-2022. Cette compatibilité est essentielle pour les émetteurs institutionnels soumis à des réglementations strictes, car Token-2022 intègre des fonctionnalités avancées telles que les délégués permanents, les points de transfert et la possibilité de suspendre les transactions si la réglementation l'exige.
Ces fonctionnalités permettent aux institutions financières de se conformer aux exigences telles que les listes de surveillance des sanctions et la réglementation anti-blanchiment d'argent sans compromettre la programmabilité. De plus, le logiciel a passé avec succès des audits de sécurité externes et prévoit l'intégration future de technologies de protection de la vie privée afin de garantir la confidentialité des transactions institutionnelles, une exigence courante pour les services de trésorerie de gros.
Cette convergence entre normes réglementées et technologies publiques répond à la demande croissante d'actifs réels tokenisés. Pour en savoir plus sur le fonctionnement du réseau ou sur l'acquisition de tokens, veuillez nous contacter. Solana Dans un environnement sécurisé et transparent, les outils d'infrastructure comme DvP témoignent de la maturité technique que l'écosystème atteint.
Le rôle de JP Morgan et le contexte institutionnel
La collaboration de JP Morgan a permis de mieux comprendre les pratiques opérationnelles concrètes des salles de marchés et du règlement interbancaire. La banque a souligné l'importance d'une norme publique, ouverte et partagée pour que les acteurs traditionnels puissent interagir avec les infrastructures décentralisées sans avoir à développer des solutions sur mesure coûteuses, difficiles à auditer et à maintenir.
Cette initiative de Solana renforce sa position sur le marché des actifs réels (RWA). Les sociétés de gestion d'actifs internationales ont commencé à enregistrer des fonds monétaires tokenisés sur Solana et Ethereum pour garantir leurs réserves, tandis que les plateformes internationales ont permis le négoce d'actions américaines tokenisées grâce au débit élevé et aux faibles coûts du réseau.
Au niveau européen, l’intégration de l’infrastructure blockchain par les intermédiaires financiers est encadrée par le règlement MiCA et le projet pilote relatif aux infrastructures de marché basées sur la technologie des registres distribués (DLT). La disponibilité d’interfaces standardisées facilite l’évaluation, par les entités soumises à la supervision de l’UE, de modèles de règlement plus efficaces et transparents dans le cadre juridique existant.
Questions fréquentes
Qu’est-ce que le mécanisme de livraison contre paiement (DvP) ?
Le règlement « Livraison contre Paiement » (DVP) est un mécanisme de règlement qui garantit que le transfert de valeur n'a lieu que si le paiement correspondant est effectué simultanément, éliminant ainsi le risque que l'une des parties livre l'actif sans recevoir les fonds convenus.
Pourquoi le règlement en quelques secondes est-il important pour les banques ?
Dans la finance traditionnelle, les processus de compensation prennent généralement de 24 à 48 heures, immobilisant des capitaux et engendrant des coûts de garantie. Un règlement en quelques secondes réduit l'exposition au risque de crédit de contrepartie et optimise l'efficacité du bilan.
Qu’offre Token-2022 aux institutions réglementées ?
La norme Token-2022 de Solana introduit des fonctionnalités telles que les transferts confidentiels, le blocage temporaire d'actifs et la délégation de conformité. Ces outils permettent aux émetteurs de répondre à des exigences réglementaires spécifiques, comme la réglementation anti-blanchiment d'argent, directement au niveau des contrats intelligents.
L'adoption de normes de règlement ouvertes comme Solana DvP marque une étape importante dans la convergence entre la banque de gros et les blockchains publiques. En remplaçant les architectures propriétaires par des protocoles audités sous licences open source, le secteur vise à réduire les coûts d'exploitation et à transformer l'infrastructure mondiale du post-marché.
L'investissement en cryptoactifs n'est pas entièrement réglementé, peut ne pas convenir aux investisseurs particuliers en raison de la forte volatilité et il existe un risque de perdre tous les montants investis.
Des outils d'intelligence artificielle générative ont été utilisés pour créer cet article.
