Le Bitcoin tombe sous les 112 000 $ : opportunité d'achat ou signe d'avertissement ?

La chute du Bitcoin en dessous de 112 000 $ a suscité la panique chez certains investisseurs, mais les données sur la chaîne et les analyses d'experts suggèrent qu'il pourrait s'agir d'une correction saine et d'une opportunité unique sur le marché.

Le marché des cryptomonnaies a connu une nouvelle journée de forte volatilité cette semaine, le Bitcoin (BTC) ayant franchi le support psychologique des 112 000 $, créant une vague d'incertitude chez les investisseurs particuliers et institutionnels. Le cours de l'actif numérique phare du marché s'est établi autour de 107 800 $, soit une baisse d'environ 11 % par rapport à la semaine précédente. 

Les experts soulignent que ce mouvement baissier a percé une zone critique pour le Bitcoin, établie entre 117 000 et 112 000 dollars. Plusieurs plateformes d'analyse on-chain, comme Glassnode, soulignent également que ce niveau de support a servi de base de prix à un nombre important d'acheteurs récents. Conséquence directe de cette nouvelle correction : nombre de ces participants se retrouvent désormais avec des pertes non réalisées, alimentant un cycle de vente dicté par la panique. 

Cependant, derrière le bruit du marché à court terme, une analyse plus approfondie des données suggère un scénario complexe dans lequel un nettoyage systémique pourrait jeter les bases d’une future reprise.

Les experts voient une « réinitialisation du marché » provoquée par les ventes massives

L'effondrement du prix du Bitcoin s'est accompagné d'une liquidation massive de contrats à terme, atteignant 19.000 milliards de dollars en peu de temps. Ce phénomène a entraîné une chute de l'effet de levier global du marché et des taux de financement à des niveaux jamais vus depuis l'effondrement de la plateforme d'échange FTX fin 2022 et la fermeture réglementaire du secteur des cryptomonnaies en Chine en 2021. 

En termes simples, le marché a éliminé un grand nombre de positions à effet de levier et spéculatives, en quête de profits rapides. Les analystes de Glassnode, une source de référence du secteur, ont décrit ce moment comme une « phase de réinitialisation » pour le marché. Ce concept se caractérise par : purge de l'effet de levier excessif, une augmentation significative de la volatilité, qui a atteint 76% sur le marché des options, et un sentiment général qui est tombé à des niveaux historiquement bas.

Parallèlement, les fonds négociés en bourse (ETF) Bitcoin au comptant, qui avaient été un moteur essentiel de l'optimisme institutionnel pendant une grande partie de l'année, ont montré des signes de faiblesse. La semaine dernière, ces véhicules d'investissement ont enregistré des sorties nettes de capitaux de 2 300 BTC, reflétant une baisse temporaire de l'appétit pour les grandes capitalisations. 

Pour les experts, cette combinaison de facteurs techniques et de sentiment a créé un climat de prudence extrême, mais a également ouvert la voie à des interprétations allant au-delà de la peur immédiate. Glassnode est allé jusqu'à décrire la situation comme « Vendredi noir anticipé », suggérant que la baisse pourrait être une fenêtre d'opportunité pour acquérir la principale crypto-monnaie à un prix réduit, dans un contexte de pessimisme généralisé.

Le pouls du marché : optimisme institutionnel vs signaux techniques

Les avis des experts du secteur sont profondément partagés, reflétant la dualité du contexte actuel. D'un côté, des personnalités comme Matt Hougan, directeur des investissements (DSI) de Bitwise, considèrent cette correction comme opportunité stratégique pour les investisseurs ayant une perspective à long terme. 

Hougan soutient que des cycles de peur extrême précèdent souvent des phases de reprise solide, et que ces replis sont bénéfiques pour purger la spéculation et construire des bases plus stables pour la croissance future. Son point de vue repose sur l'idée suivante : Les fondamentaux du Bitcoin n'ont pas changé et que l’adoption institutionnelle se poursuivra une fois que le marché se sera stabilisé.

Dans la même veine, l'analyste et entrepreneur Ted Pillows pointu Ce sentiment du marché est si négatif qu'il pourrait signaler la formation d'un plancher local. Pillows a établi une comparaison avec la chute brutale de mars 2020, provoquée par l'incertitude mondiale liée à la pandémie de Covid, qui a été suivie de l'une des plus importantes reprises de l'histoire du Bitcoin. Selon son analyse, Les moments de pessimisme maximal sont généralement des tournants. 

D'autre part, d'autres analystes plus techniques, comme Jason Pizzino, ont exprimé une position plus prudente, avertissant que si Bitcoin ne parvient pas à maintenir le support de 108 000 $, le marché haussier actuel serait « sur une glace mince », ouvrant la possibilité de corrections encore plus profondes à court terme.

Des signaux contradictoires dans un contexte d'accumulation institutionnelle croissante

Alors que le prix actuel du Bitcoin reflète une faiblesse, certains indicateurs techniques et mouvements des principaux acteurs envoient des signaux contradictoires qui suggèrent une possible stabilisation. 

Le marché des options, par exemple, a montré une rebond des intérêts ouverts après la chute, ce qui indique que certains traders se positionnent déjà en vue d'une éventuelle reprise. De plus, l'indice de force relative (RSI), un oscillateur de momentum populaire, montre une divergence haussière sur les graphiques à moyen termeSelon les experts, ce modèle technique annonce souvent un rebond, car il suggère que la pression de vente pourrait diminuer malgré la baisse des prix.

Cependant, le signal le plus frappant vient peut-être du secteur du minage de cryptomonnaies. MARA Holdings, l'un des géants mondiaux du minage de Bitcoin, a profité de la chute des prix pour augmenter considérablement ses réserves. 

Récemment, la société a annoncé l'acquisition d'un volume important de BTC, portant la valeur totale de ses actifs à 6.000 milliards de dollars. Cette décision stratégique consolide sa position de leader et envoie un message clair au marché : l'une des entreprises les plus importantes de l'écosystème considère les prix actuels comme attractifs pour une accumulation supplémentaire de BTC. L'action de MARA contraste avec les ventes paniquées des investisseurs particuliers et renforce l'idée selon laquelle, si certains vendent par peur, d'autres, animés d'une vision à long terme, achètent.

Le Bitcoin se renforce dans un contexte d'incertitude

Pour comprendre le potentiel futur du Bitcoin, il est utile d'observer son comportement dans le contexte macroéconomique mondial. Malgré l'incertitude qui règne sur le marché des cryptomonnaies, d'autres valeurs refuges comme l'or et les principaux indices boursiers restent proches de leurs plus hauts historiques. Cela suggère que le cycle économique global reste favorable aux actifs risqués et à la croissance, un environnement historiquement favorable au Bitcoin. 

La correction actuelle de la cryptomonnaie pourrait donc être interprétée non pas comme la fin du cycle haussier, mais plutôt comme une phase de nettoyage technique nécessaire avant de reprendre sa trajectoire ascendante.

La chute en dessous de 112 000 $ a déclenché des sonnettes d’alarme, mais elle a également présenté une opportunité d’accumulation évidente. 

Les données de plateformes comme Glassnode et CoinGecko montrent que si certains acteurs du marché capitulent, d'autres – des entités détenant entre 1 et 1 000 BTC aux grandes sociétés minières – en profitent pour renforcer leurs positions. Par conséquent, le Bitcoin ne semble pas avoir atteint son apogée ; il se trouve plutôt dans une phase de transition. Comme lors des cycles précédents, les périodes de pessimisme le plus marqué sont souvent les plus propices aux investisseurs qui parviennent à maintenir une stratégie et une perspective à long terme.