Staking : la SEC envisage d'approuver les ETF Ethereum

La Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis envisage d'approuver le jalonnement dans les ETF Ethereum, ce qui pourrait ouvrir de nouvelles opportunités pour les investisseurs institutionnels et renforcer l'adoption de l'ETH sur les marchés financiers traditionnels.

Le paysage réglementaire des cryptomonnaies aux États-Unis connaît une évolution remarquable, la SEC, le principal régulateur des valeurs mobilières, envisageant une innovation qui pourrait transformer le marché.

Il semblerait que, par l’intermédiaire de son groupe de travail sur les actifs numériques nouvellement créé, La SEC a lancé une série de consultations avec les leaders de l'industrie de la cryptographie pour explorer la faisabilité du jalonnement dans les fonds négociés en bourse basés sur Ethereum. 

Ces dernières années, Ethereum s'est imposé comme l'une des crypto-monnaies les plus influentes de l'écosystème blockchain, grâce à sa polyvalence, son réseau en constante évolution et son adoption croissante dans des secteurs tels que la DeFi. Cependant, un facteur clé qui a limité sa portée dans le monde de l’investissement traditionnel était le manque d’instruments financiers accessibles aux grands investisseurs institutionnels. Cela a changé l’année dernière lorsque l’agence de régulation a donné son feu vert à plusieurs fonds négociés en bourse qui suivent le prix de l’ETH. Cependant, malgré cette approbation, l'agence est restée éloignée de la possibilité d'intégrer le jalonnement ETH dans ces instruments financiers, montrant une certaine réticence à l'égard de cette fonctionnalité, en raison de préoccupations réglementaires et d'incertitudes dans la classification des jetons Proof of Stake, tels qu'Ether, en tant que titres possibles. 

Maintenant que la SEC a entamé des discussions avec des experts du secteur pour évaluer la possibilité d’autoriser le jalonnement dans les ETF, il semble que cette dynamique soit sur le point de changer. 

Jalonnement d'ETF Ethereum : une fonctionnalité clé pour le réseau et les investisseurs

Le jalonnement sur Ethereum est l'une des innovations les plus pertinentes apportées par la mise à jour du réseau The Merge, qui a fait évoluer Ethereum vers un nouveau mécanisme de consensus. Avant cette transition, le réseau fonctionnait selon un mécanisme de preuve de travail (PoW), qui nécessitait l’exploitation minière. Cependant, avec l'adoption du mécanisme de preuve d'enjeu (PoS), les utilisateurs peuvent désormais participer activement à la validation des transactions en verrouillant ou en jalonnant leurs fonds ETH dans un contrat intelligent, qui offre des incitations périodiques aux participants.

Le jalonnement s’est avéré être une puissante incitation pour les investisseurs, leur permettant de gagner des rendements passifs tout en contribuant au fonctionnement du réseau. Cependant, pour de nombreux investisseurs institutionnels, la complexité de la mise en place et de la maintenance d’un nœud de validation, associée aux exigences minimales en Ether nécessaires pour participer directement, ont constitué un obstacle à l’entrée. C’est là que les ETF de jalonnement pourraient jouer un rôle clé.

James Seyffart, analyste des ETF chez Bloomberg, a rapporté que la SEC discute de l'inclusion du jalonnement dans les fonds négociés en bourse aux côtés de Jito Labs et Multicoin Capital, une démarche qui suggère un changement potentiel dans la position réglementaire de l'agence jusqu'à présent et pourrait ouvrir la porte à de nouvelles opportunités pour les investisseurs et le marché des crypto-monnaies en général. 

Si la SEC approuve cette fonctionnalité, les ETF Ethereum pourraient devenir un outil plus attrayant pour ceux qui cherchent à combiner la croissance du capital avec un revenu passif.

Le rôle des ETF dans l’investissement institutionnel

Les ETF sont depuis des années l’un des moyens les plus populaires pour les investisseurs d’accéder aux actifs financiers sans avoir à les acheter directement. Dans le cas des crypto-monnaies, ces fonds ont été essentiels pour les investisseurs traditionnels, y compris les institutions, pour pouvoir investir dans des actifs tels que Bitcoin ou Ethereum sans être exposés aux risques liés à la garde directe des crypto-monnaies.

Cependant, le fait que les ETF Ethereum n’offrent pas de fonctionnalité de jalonnement a limité leur attrait pour certains investisseurs. Par conséquent, l’intégration éventuelle du staking dans ces fonds modifierait cette dynamique, permettant aux investisseurs de bénéficier non seulement de l’augmentation potentielle de la valeur de l’ETH, mais également des récompenses générées par le staking.

En outre, l’approbation des ETF de jalonnement pourrait créer un précédent important pour d’autres actifs numériques. Si cette fonctionnalité est approuvée pour Ethereum, il est probable que d’autres crypto-monnaies fonctionnant sous des mécanismes PoS, comme Solana, chercheront à suivre les mêmes étapes. Cela pourrait créer un effet domino sur le marché des ETF de crypto-monnaies, ouvrant de nouvelles opportunités d’investissement et consolidant le rôle des crypto-monnaies dans les portefeuilles institutionnels.

NYSE Arca envisage d'inclure le staking dans les ETF spot

Dans le cadre des discussions menées par la SEC sur le jalonnement dans les ETF spot, il a été signalé que la principale bourse américaine, la Bourse de New York, il a présenté une proposition devant la SEC visant à autoriser le jalonnement dans les ETF gérés par Grayscale Investments. Le dépôt de cette société fait également suite à une initiative similaire de 21Shares, indiquant un intérêt croissant pour l'intégration du jalonnement ETH dans les produits d'investissement traditionnels.

La proposition de NYSE Arca vise à modifier les règles existantes pour permettre à Grayscale d'offrir des récompenses de jalonnement aux investisseurs dans ses ETF Ethereum, ce qui pourrait accroître l'attrait de ces produits et attirer un public plus large, consolidant ainsi la position d'Ethereum en tant qu'actif numérique mature et accessible. 

L'investissement en cryptoactifs n'est pas entièrement réglementé, peut ne pas convenir aux investisseurs particuliers en raison de la forte volatilité et il existe un risque de perdre tous les montants investis.