Los ETF de Bitcoin y Ethereum revolucionaron el mercado financiero en 2024, consolidándose como una de las innovaciones más importantes de la historia, que transformaron la inversión digital.
2024 marcó un hito histórico en el mundo de las finanzas con la aprobación regulatoria de los ETF spot de Bitcoin y Ethereum. Estos fondos cotizados, que esperaron una década para recibir el visto bueno de los reguladores financieros en Estados Unidos, dominaron el mercado de inversiones en unos pocos meses, redefiniendo la forma en que los inversores acceden a las criptomonedas y los activos digitales.
Los ETFs spot, considerados como una de las innovaciones más disruptivas de la década, eliminaron barreras técnicas y regulatorias, atrayendo tanto a inversores institucionales como minoristas. Este fenómeno no solo consolidó a Bitcoin y Ethereum como activos financieros legítimos, sino que también sentó las bases para una nueva era en la inversión digital.
Bitcoin y Ethereum, líderes indiscutibles del mercado
El director ejecutivo de ETF Store, Nate Geraci, destacó que los fondos cotizados en bolsa relacionados con las criptomonedas lideraron las entradas del mercado en 2024. Subrayó que los ocho fondos más grandes lanzados el año pasado pertenecen al sector de los criptoactivos. Según Geraci, esta tendencia no solo refleja el creciente interés de los inversores en las criptomonedas, sino también la madurez del mercado y la confianza en productos regulados como vehículos de inversión.
El éxito de estos ETF no solo transformó el panorama de la inversión en criptomonedas, sino que también tuvo un impacto significativo en los precios de Bitcoin y Ethereum. En 2024, Bitcoin alcanzó un nuevo máximo histórico por encima de los $108.000 dólares, mientras que Ethereum superó los $4.000 dólares. Este crecimiento fue impulsado en gran parte por la entrada masiva de capital institucional a través de los ETF, que redujeron la volatilidad del mercado y atrajeron a inversores más conservadores.
Además, los ETF de criptomonedas ayudaron a legitimar estos activos ante los ojos de los reguladores y el público en general. Productos como IBIT y ETHA demostraron que las criptomonedas pueden integrarse en el sistema financiero tradicional, abriendo la puerta para futuras innovaciones en el espacio.
Un análisis del dominio de los ETF de Bitcoin en 2024
La llegada de estos fondos cotizados al mercado transformó la forma en que los inversores acceden a las criptomonedas, ofreciendo una vía regulada y accesible para participar en este dinámico espacio financiero. Con la aprobación de varios ETF de Bitcoin y Ethereum, los inversores han encontrado nuevas oportunidades para diversificar sus carteras y beneficiarse del crecimiento continuo de estas criptomonedas.
Entre todos los ETF de Bitcoin lanzados, el iShares Bitcoin Trust (IBIT) de BlackRock emergió como el claro líder, consolidándose no solo como el ETF de Bitcoin más grande, sino también como un referente en la adopción institucional de las criptomonedas. IBIT también rompió varios récords, superando incluso a fondos no relacionados con estos activos digitales.
En abril de 2024, solo 3 meses después de su lanzamiento, IBIT se convirtió en el ETF de más rápido crecimiento de la historia, atrayendo un flujo de entradas de $13.000 millones de dólares, para ese momento. En mayo, IBIT fue declarado el ETF spot de Bitcoin más grande del mundo, con entradas que superaban los $20.000 millones de dólares. A principios de noviembre, IBIT logró superar a IAU, el fondo cotizado de oro de BlackRock, en activos bajo gestión y, finalizando el mismo mes, rompió un récord de $40.000 millones de dólares en activos totales. En noviembre, IBIT también registró las mayores entradas semanales de todo el mercado de fondos cotizados, con las que llegó a superar a las de todos los nuevos ETFs lanzados en 2024.
Sobre este notable crecimiento del fondo de inversión en Bitcoin, Larry Fink, CEO de BlackRock, comentó que nunca habría anticipado tal demanda tanto del sector minorista como institucional por la criptomoneda. Esta declaración subraya no solo el atractivo creciente de Bitcoin, sino también cómo ha transformado las expectativas del mercado respecto a las criptomonedas como activos legítimos en las carteras de inversión.
La aprobación histórica del iShares Bitcoin Trust (IBIT) y de otros fondos cotizados de la criptomoneda por parte de la SEC marcó un punto de inflexión significativo en la inversión institucional en BTC. De acuerdo con los datos de la plataforma Soso Value, los ETF spot de Bitcoin que cotizan en Estados Unidos cerraron 2024 con un total de $105.400 millones de dólares en activos netos totales.
Fuente: Soso Value
Los ETF de Ethereum en 2024
Mientras los fondos cotizados en Bitcoin lideraron el camino de la inversión en criptoactivos, aquellos basados en Ethereum también vieron un aumento significativo en su presencia dentro del mercado de ETFs.
En julio de 2024, los ETF relacionados con Ethereum aprobados por la SEC comenzaron a cotizar en el mercado de valores de Estados Unidos, lo que le permitió a Ether convertirse en la segunda criptomoneda con productos cotizados aprobados en el país. Aunque la recepción de estos fondos cotizados no se compara con los de Bitcoin, los expertos subrayaron su éxito entre los inversores, especialmente en el caso del iShares Ethereum Trust (ETHA), que se consolidó como el principal referente en este segmento.
Fuente: Soso Value
BlackRock demostró una vez más su capacidad para dominar el mercado de criptomonedas con el lanzamiento del ETHA. Este ETF spot, que comenzó a cotizar en julio de 2024, acumuló más de $3.500 millones de dólares en activos bajo gestión (AUM) en sus primeros seis meses, superando a competidores como el Grayscale Ethereum Trust (ETHE) y consolidándose como el ETF de Ethereum más grande del mundo.
Aunque el crecimiento de estos ETFs ha sido menor, en comparación con los de Bitcoin, un punto clave que podría acelerar su adopción institucional y minorista este 2025 es el staking. Varios expertos anticipan que las regulaciones favorables que se preparan en Estados Unidos bajo el liderazgo de Donald Trump podrían dar lugar al staking en los ETFs spot de ETH. Esta posibilidad, que brindaría a los inversores una nueva forma de obtener rendimientos, puede ser un factor diferencial clave frente a los ETFs de Bitcoin, que no ofrecen esta funcionalidad, como informó este medio.
Además, no hay que olvidar que Ethereum, la segunda criptomoneda más capitalizada del mercado, también es el mayor ecosistema de finanzas descentralizadas (DeFi) y contratos inteligentes del mundo cripto. Como los inversores están cada vez más interesados en las aplicaciones prácticas que ofrece esta red, esto podría traducirse en una mayor demanda para sus fondos cotizados.
Proyecciones para el mercado de fondos cotizados en 2025
Las proyecciones de los expertos para el mercado de fondos cotizados relacionados con criptomonedas son optimistas este año. Se espera que tanto Bitcoin como Ethereum continúen liderando el camino mientras surgen nuevas oportunidades dentro del espacio cripto. En este contexto, Geraci señala que la creciente aceptación institucional y la mejora continua en la regulación probablemente seguirán impulsando la demanda por estos productos y darán lugar a otros nuevos, como los esperados ETFs spot de Solana.
En resumen, 2024 fue un año decisivo para los ETF relacionados con criptomonedas. Con Bitcoin y Ethereum liderando este nuevo capítulo financiero y las probabilidades de una diversificación considerable en la oferta de ETFs en 2025, que parecen muy evidentes, la comunidad de inversores tendrá un amplio abanico de posibilidades para explorar los activos digitales.
