Die älteste US-Bank will den Zahlungsverkehr mit Blockchain und tokenisierten Einlagen revolutionieren.

BNY Mellon untersucht tokenisierte Einlagen für Blockchain-Zahlungen und strebt dabei Effizienz, Liquidität und Modernisierung für den Finanzsektor an.

Bank of New York Mellon (BNY Mellon), das älteste Finanzinstitut der Vereinigten Staaten, mit über Jahre Geschichte 240, prüft ein Projekt, das den globalen Zahlungsverkehr verändern könnte. Laut einem aktuellen Bloomberg-Bericht arbeitet diese Bank an der Einführung tokenisierte Einlagen, eine Innovation, die es seinen Kunden ermöglichen würde, Zahlungen direkt über Blockchain-Netzwerke zu tätigen.

Das Ausmaß dieser Initiative ist kaum zu übersehen. BNY Mellon verarbeitet rund 2,5 Billionen US-Dollar an täglichen Zahlungen und verwaltet ein Vermögen von fast 55,8 Billionen US-Dollar. Eine erfolgreiche Integration der Blockchain in die Infrastruktur hätte nicht nur interne Auswirkungen, sondern könnte auch die Effizienzstandards im internationalen Finanzsystem neu definieren.

BNY Mellon erforscht das Potenzial von tokenisierten Einlagen

Tokenisierte Einzahlungen funktionieren als digitale Darstellungen von traditionellen Bankeinlagen. In der Praxis handelt es sich um digitale Token, die dem auf einem Bankkonto eingezahlten Geld entsprechen, aber in einem Blockchain-Netzwerk mit der gleichen Sicherheit wie traditionelle Gelder zirkulieren. Der Hauptunterschied ist die Geschwindigkeit und Programmierbarkeit Diese Technologie bietet viele Vorteile. Dank der Vorteile der Blockchain könnten Überweisungen in Sekundenschnelle abgewickelt werden, und Smart Contracts würden die Automatisierung von Treasury-Operationen ermöglichen, die derzeit manuelle und kostspielige Prozesse erfordern.

Carl Slabicki, Leiter der Treasury-Services-Plattform von BNY Mellon, erklärte auf der Interview mit Bloomberg, dass das Ziel ist Überwindung der Einschränkungen veralteter Technologien und Modernisierung von Echtzeitzahlungen, sowohl im Inland als auch grenzüberschreitend, mit Blockchain. 

Tokenisierung übernimmt traditionelles Bankwesen

Das Interesse von BNY Mellon an der Blockchain-Technologie ist Teil eines breiteren Trends: Große Finanzinstitute experimentieren bereits mit ähnlichen Lösungen. JPMorganstartete beispielsweise Tests mit JPMD, einem Token, der Dollareinlagen im Base-Netzwerk darstellt, während HSBC führte einen tokenisierten Einzahlungsservice für Firmenkunden ein. Sogar SWIFT, das globale Interbanken-Zahlungsnetzwerk, angekündigt hat kürzlich in Zusammenarbeit mit Consensys und mehr als 30 Finanzinstituten ein Blockchain-basiertes gemeinsames Hauptbuch integriert.

Darüber hinaus hatte BNY Mellon bereits Schritte in Richtung Blockchain-Industrie unternommen. Die Bank, zusammen mit Goldman Sachs, er ins Leben gerufen Ein System, das es Kunden ermöglicht, in Geldmarktfonds zu investieren, deren Eigentumsnachweise in der Blockchain gespeichert sind. Die Plattform wurde Anfang des Jahres ebenfalls eingeführt. Einblicke in digitale Asset-Daten, das Fondsbuchhaltungsdaten über Smart Contracts an Ethereum überträgt, mit dem Ziel, die Transparenz und Genauigkeit der Informationen zu verbessern.

Das Pilotprojekt der Bank für tokenisierte Einzahlungen soll zeigen, dass Zahlungen in Sekundenschnelle abgewickelt werden können, ohne den Schutz des regulierten Bankensystems zu verlassen. In einem Umfeld, in dem internationale Überweisungen oft Tage dauern und Gebühren anfallen, ist das Effizienzversprechen klar. Laut Deloitte könnte bis 2030 jede vierte grenzüberschreitende Großüberweisung über tokenisierte Kanäle abgewickelt werden. Das würde bedeuten: eine jährliche Einsparung von 50.000 Milliarden Dollar an Provisionen für Unternehmen.

Andererseits gibt es auf dem Markt bereits Anzeichen dafür, dass die Tokenisierung über das Experiment hinausgeht. Plattformdaten RWAxyz zeigt, dass tokenisierte US-Staatsanleihen eine bessere Performance erzielten 8.000 Mio., eine Zahl, die zeigt, wie sich die Kettenabwicklung bei großvolumigen Finanzanlagen zu konsolidieren beginnt.

Effizienz versus Stabilität

Die Innovation, die BNY Mellon mit tokenisierten Einlagen erprobt, ist nicht ohne Herausforderungen. Einerseits veröffentlichte die Europäische Bankenaufsichtsbehörde (EBA) kürzlich einen Bericht, in dem sie darauf hinwies, dass tokenisierte Einlagen im Rahmen des MiCAR-Regulierungsrahmens klar definiert werden müssten, um Verwechslungen mit elektronischem Geld zu vermeiden. Die Behörde warnte zudem, dass die Programmierbarkeit dieser Einlagen das Kundenverhalten in Krisenzeiten verändern und die Liquidität des Systems beeinträchtigen könnte.

Auch der Internationale Währungsfonds (IWF) ist der Ansicht, dass die Tokenisierung Abwicklungsrisiken durch die Integration von Vertrauen und Programmierbarkeit in die Hauptbücher reduzieren kann. Er warnt jedoch auch davor, dass die Vernetzung mehrerer Blockchains in Stresssituationen zu einer schnelleren finanziellen Ansteckung führen könnte, wenn sich die Governance nicht im gleichen Tempo wie die Technologie weiterentwickelt.

Inmitten dieser Debatten entwickelt sich das Pilotprogramm der Bank of New York Mellon zum Maßstab für Regulierungsbehörden und Zentralbanken. Die Erfahrungen der Bank werden zeigen, wie sich die Effizienz und Geschwindigkeit der Blockchain-Tokenisierung mit den Sicherheits- und Stabilitätsanforderungen der globalen Finanzmärkte verbinden lassen. Die Herausforderung ist letztlich nicht nur technischer oder regulatorischer Natur, sondern eine Frage der Balance: Innovationen voranzutreiben, ohne das Vertrauen in das System zu gefährden.

Ein Wandel, der im Einzelhandel beginnt

Während große Banken und Unternehmen Tokenisierungs-Pilotprojekte vorantreiben, argumentieren einige Analysten, dass der eigentliche Anstoß von Kleinanlegern kommen könnte. Max Gokhman von Franklin Templeton glaubt, dass in dieser Anfangsphase individuelle Kundenströme für die notwendige Liquidität sorgen könnten, während institutionelle Anleger auf klarer definierte regulatorische Rahmenbedingungen und tiefere Sekundärmärkte warten.

Jüngste Erfahrungen mit börsengehandelten Fonds (ETFs) und anderen tokenisierten Produkten zeigen, dass Privatkunden oft als erste neue digitale Finanzinstrumente nutzen. Dies könnte den Übergang zu einem Ökosystem beschleunigen, in dem tokenisierte Einlagen neben traditionellen Einlagen bestehen. Dies bietet Kunden mehr Optionen und Banken neue Möglichkeiten, im Wettbewerb um Effizienz zu bestehen.

Der Schritt von BNY Mellon geht daher weit über ein technologisches Experiment hinaus. Es handelt sich um einen strategischen Schachzug inmitten des Booms der Tokenisierung realer Vermögenswerte, von Anleihen bis hin zu Immobilien. 

Die Intercontinental Exchange (ICE), die Muttergesellschaft der New Yorker Börse, hat kürzlich in Polymarket investiert, um Marktdaten in Blockchain zu integrieren. Dies ist ein klares Zeichen dafür, dass globale Finanzinfrastrukturen entwickeln sich hin zu einer zunehmend digitalen Umgebung und ist in dieser Technologie beheimatet.

BNY Mellon bewegt sich in Richtung Token-Banking

Kurz gesagt: Das tokenisierte Einlagenprojekt der BNY Mellon spiegelt die Konvergenz von traditionellem Bankwesen und Blockchain-Innovation wider. Mit über zwei Jahrhunderten Geschichte will die Institution zeigen, dass es möglich ist, Geld so schnell wie Kryptowährungen zu bewegen, aber mit der Unterstützung und Glaubwürdigkeit einer regulierten Bank.

Die potenziellen Vorteile liegen auf der Hand: Echtzeitzahlungen, geringere Kosten und mehr Transparenz. Allerdings bleiben die technologischen und regulatorischen Herausforderungen erheblich. Internationale Aufsichtsbehörden konzentrieren sich darauf, wie diese Initiativen die Finanzinfrastruktur transformieren können, ohne die Stabilität des Systems zu gefährden.

Sollte das Pilotprogramm der Bank of New York Mellon erfolgreich ausgebaut werden, könnte es einen Meilenstein in der Modernisierung des globalen Zahlungsverkehrs markieren und eine neue Ära in der Beziehung zwischen Blockchain und Bankwesen einleiten. Wie Bloomberg anmerkte, soll das Experiment den Grundstein für eine Infrastruktur legen, die das vom globalen Finanzsystem benötigte Volumen und Vertrauen aufrechterhalten kann.