Laut Experten von TD Securities signalisiert das System der NYSE für tokenisierte Aktien einen Wandel in der Marktstruktur.
Die New Yorker Börse (NYSE) hat im Januar dieses Jahres ihre Pläne zur Einführung eines alternativen Handelssystems (ATS) für tokenisierte Aktien vorgestellt – eine Initiative, die die Aufmerksamkeit globaler Finanzanalysten auf sich gezogen hat.
Reid NochDer Vizepräsident für E-Commerce bei TD Securities hat angedeutet, dass es sich bei diesem Schritt nicht einfach um die Aufnahme eines unbedeutenden Finanzprodukts handelt, sondern vielmehr um etwas anderes. eine tiefgreifende Transformation der operativen Architektur des Finanzwesens.
Laut Nochs Aussagen steht der Markt vor einem Übergang hin zu einem Version "2.0"Die technologische Infrastruktur verändert die Durchführung von Geschäftsprozessen grundlegend. Er betonte, dass dieser Paradigmenwechsel aus dem wachsenden Bedarf resultiert, Abwicklungsprozesse zu modernisieren und die Betriebszeiten in einem vernetzten globalen Umfeld zu verlängern.
Rund um die Uhr verfügbar: Hier Kryptowährungen kaufen und verwaltenBlockchain ist in die Finanzregulierung integriert.
Das Projekt der New Yorker Börse zielt darauf ab, ein Umfeld zu schaffen, in dem Aktien und börsengehandelte Fonds (ETFs) rund um die Uhr gehandelt werden können. Laut einer Analyse von TD Securities unterscheidet sich der Vorschlag von bestehenden Kryptowährungsmärkten durch die vollständige Integration in den bestehenden US-amerikanischen Regulierungsrahmen. Das bedeutet, dass die Blockchain-Technologie zwar zur Prozessoptimierung eingesetzt wird, das System aber weiterhin unter der Aufsicht etablierter Institutionen operiert.
Reid Noch erklärte, dass Verwahrung und Abwicklung in dieser vorgeschlagenen Struktur weiterhin mit der Deposit, Trust and Compensation Corporation (DTCC) verbunden bleiben.
Ein vom Experten hervorgehobener kritischer Punkt ist die Einhaltung der National Best Bid-Bearer (NBBO)-Vorschriften. Diese Regelung schreibt vor, dass die Preise die beste verfügbare Option auf allen US-Märkten widerspiegeln müssen. Dadurch wird sichergestellt, dass die Liquidität nicht fragmentiert ist und Anleger faire Preise erhalten, unabhängig davon, ob es sich bei dem Vermögenswert um ein traditionelles Wertpapier oder dessen tokenisierte Version handelt.
Mit Bit2Me haben Sie jederzeit Zugriff auf Kryptowährungen.„Aktuell wird erwartet, dass die US-Börsen bis Ende 2026 auf den 23/5-Handel umstellen (Schließung von 20:00 bis 21:00 Uhr EST für Kapitalmaßnahmen und Systemaktualisierungen), realistischerweise jedoch erst 2027. Selbst die derzeitigen Overnight-ATS bleiben freitags und samstags aufgrund der SIP-Meldepflichten am Folgetag geschlossen. Die tokenisierte Handelsplattform der NYSE umgeht diese Einschränkungen effektiv und schafft ein völlig neues Handelsumfeld.“, sagte Nacht.
Tokenisierung: Eine Innovation, die das moderne Finanzwesen vorantreibt
In der Finanzwelt etabliert sich die Tokenisierung zunehmend als eine der bedeutendsten Transformationen der Kapitalmärkte. Dieser Prozess ermöglicht die Umwandlung der Eigentumsrechte an traditionellen Vermögenswerten wie Aktien oder Anleihen in eine digitale Repräsentation innerhalb eines Blockchain-Netzwerks. Entscheidend ist dabei jedoch nicht nur die Digitalisierung, sondern die Fähigkeit, diese Vermögenswerte so zu programmieren, dass sie Aufgaben autonom ausführen – von Dividendenzahlungen bis hin zur Einhaltung regulatorischer Vorgaben –, ohne dass bei jeder Transaktion ein manueller Eingriff erforderlich ist.
Für Finanzinstitute liegt der Hauptreiz dieser technologischen Innovation in der LeistungsfähigkeitDer von Noch vorgelegte Bericht hebt hervor, dass die Tokenisierung die Abwicklungszeiten drastisch verkürzt. Anders ausgedrückt: Was früher ein bis zwei Werktage dauerte, kann dank Blockchain nun in Sekundenschnelle abgewickelt werden. Dieser Fortschritt stärkt das Sicherheitenmanagement und verbessert die Nutzung des verfügbaren Kapitals – Schlüsselfaktoren für Institutionen, die in einem zunehmend wettbewerbsintensiven Umfeld ihre Liquidität optimieren wollen.
Im Laufe des Jahres 2025 wurde die Dynamik dieses Modells deutlich. Die Emission von US-Staatsanleihen und privaten Kreditprodukten auf Blockchain-Basis markierte einen Wendepunkt für die Akzeptanz dieser Technologie. Trotz der Volatilität der Kryptowährungskurse blieb das institutionelle Interesse hoch. Große Unternehmen konzentrieren sich weiterhin auf die Blockchain-Infrastruktur als Grundlage für eine sicherere, transparentere und schnellere Abwicklung und priorisieren deren technischen Wert gegenüber kurzfristigen Spekulationen.
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Ein neuer Standard für institutionelle Liquidität
Während die anfängliche Aktivität am NYSE ATS voraussichtlich vom Einzelhandelssektor getrieben sein wird, sind sich Experten einig, dass die eigentlichen Auswirkungen große Finanzinstitute betreffen werden.
Der Bericht von TD Securities unterstreicht, dass die Möglichkeit, Vermögenswerte außerhalb der traditionellen Handelszeiten von 9:30 bis 16:00 Uhr zu handeln, die Art und Weise verändern kann, wie Banken und Fonds ihre globalen Portfolios verwalten. Die ständige Verfügbarkeit von Liquidität und die Transparenz der Blockchain-Technologie gelten als Instrumente zur Minderung systemischer Risiken.
Schließlich hat sich das Wachstum realer Vermögenswerte (RWAs) in digitalen Netzwerken als robust erwiesen. Mit der Integration der NYSE in dieses Ökosystem wird immer deutlicher, dass die Tokenisierung die experimentelle Phase hinter sich gelassen hat und zu einem Kernbestandteil der Finanzinfrastruktur der Zukunft geworden ist. Ziel der Regulierungsbehörden und Institutionen ist es, ein Gleichgewicht zwischen technologischer Innovation und Anlegerschutz zu finden und so einen stabilen und effizienten Übergang zu diesem neuen Marktmodell zu gewährleisten.
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