La conocida empresa de inversiones VanEck presenta su crypto-informe agosto 2023, examinando detalladamente el rendimiento Year-To-Date (YTD) del mundo crypto.
La reconocida empresa de gestión de inversiones con sede en New York, VanEck ha dado a conocer su crypto-informe de agosto 2023, donde examina la evolución del ecosistema crypto hasta la fecha. El minucioso informe examina la realidad de las criptomonedas tanto a nivel de Layer1 con Bitcoin, Ethereum, Solana, Cosmos y TRON como protagonistas. Pasando luego a las Layer2, enfocándose en Polygon, Avalanche, Arbitrum, zkSYNC y Linea, pasando por el ecosistema DeFi y examinando la fortaleza de las stablecoins, así como de sectores como el metaverso y los NFTs.
Los resultados del informe son variables, dado que cada sector se ha ajustado a la realidad que impera actualmente tanto en las finanzas crypto como tradicionales. Sin embargo, deja un claro mensaje: incluso en las duras condiciones actuales el sector crypto sigue teniendo un mejor rendimiento que las finanzas tradicionales (TradFi).
VanEck: cryptos con mejor rendimiento que las TradFi
En la siguiente tabla desplegada en el informe, se puede ver el rendimiento Year-To-Date (YTD) de las criptomonedas con relación al resto de índices TradFi globales. Así se puede ver que el rendimiento de las criptomonedas y empresas crypto, es largamente superior al resto de índices tradicionales.
Por ejemplo, podemos ver que Bitcoin y Ethereum tienen un YTD de 60% y 39%, lo que deja clara la tendencia de recuperación de estas criptomonedas en lo que va del año. Coinbase, ha sido también una de las empresas relacionadas con el sector crypto qué mayor crecimiento ha registrado en este análisis. Con un 128% en YTD, deja atrás por mucho al resto de elementos descritos en esta tabla, entre los que están S&P 500 y Nasdaq 100 Index.
Layers 1 se mantienen, Solana brilla entre todas
Desde VanEck informan que el mes de agosto fue un mes típico en la tempestuosa bola de nieve de los activos digitales, mientras una tormenta de volatilidad e incertidumbre se arremolinaba en torno a los criptomercados.
Haciendo mención a las decisiones regulatorias, los bugs y hackeos a contratos inteligentes, los rumores de solvencia y los posibles temores de liquidación contribuyeron a una caída sustancial de los precios generales de las criptomonedas. Todo esto se ve reflejado en el bajo rendimiento general de las plataformas de contratos inteligentes (Smart Contracts Platforms o SCP), el cual fue de -10,7%.
El mal rendimiento en este caso, se explica con una serie de eventos que afectaron la confianza en este sector, entre los que destacan:
- La liquidación de una posición de 200 millones de dólares por parte de un hacker de BNB en BNB DEX Venus.
- Hackeos de las aplicaciones DeFi de Ethereum, Balance y Curve.
- Preocupaciones de que el hackeo de Curve pueda conducir a la liquidación de la posición CRV de Michael Egorov de 168 millones de dólares, que representa el 34% de todo el suministro de CRV.
- Salidas por un total de 260 millones de dólares de ETP criptográficos en agosto.
Pese a todo esto, eventos como la victoria parcial de Ripple contra la Comisión de Bolsa y Valores de Estados Unidos (SEC), y el posible advenimiento de los ETF de Bitcoin y los ETF de futuros de Ethereum, mejoraron las expectativas generales del mercado y han fortalecido la posición general de las criptomonedas.
Sin embargo, ha sido Solana la que mejor parada ha salido de toda esta situación. En primer lugar, el exitoso lanzamiento de Solana Pay en Shopify, ha acercado a un millón de minoritas de esta plataforma de e-commerce al mundo cripto, y más precisamente al token USDC. Si bien, esto no ha repercutido de forma explosiva en el valor de Solana, ha sido un movimiento interesante y solidificador de la comunidad alrededor de Solana. Una situación que puede mejorar aún más a futuro con los lanzamientos cada vez más estables de Solang, y su capacidad de trasladar DApps escritas en Solidity (Ethereum, Polygon y compatibles) a Solana.
Layers 2 siguen creciendo rápidamente
Asimismo, el informe deja en claro que uno de los sectores con mayor crecimiento han sido las Layers 2, alrededor de Ethereum y de Bitcoin. En primer lugar, Ethereum y su extenso ecosistema de Layers 2 entre las que destacan Polygon, zkSync, Arbitrum y Optimism, no deja de crecer. De hecho, su más reciente adición es la Layer2 Base creada por Coinbase, formando parte del ecosistema OP Stack de Optimism.
La principal razón del crecimiento de las Layers 2 en Ethereum es el eterno problema de escalabilidad de esta red, que pese a las promesas de Ethereum 2.0, aún sigue manteniendo una capacidad de procesamiento de solo 14 transacciones por segundo (14 TPS), necesitando de las Layers 2 para poder escalar. Esto es campo abonado para que proyectos como Polygon, Arbitrum y Optimism puedan crecer, y no han perdido el tiempo aprovechando está oportunidad única. De hecho, cada uno de estos proyectos se ha embarcado a crear soluciones únicas para todo tipo de necesidades, y a modularizarse, para ser más sencillas de implementar y utilizar.
En todo caso, el player ganador de momento en este sector es Optimism, qué gracias al impulso de Worldcoin, ha podido ganar más de 600 mil nuevos usuarios, teniendo ahora más de 14 millones de direcciones registradas, un promedio de 360 mil transacciones diarias y más de 2.8 mil millones de TVL dentro de la red.
DeFi, volumen y TVL caen ligeramente
Un punto curioso anotado por VanEck es que el ecosistema DeFi ha sufrido un duro revés en el volumen de operaciones y su TVL general. VanEck destaca que el índice de líderes financieros descentralizados de MarketVector tuvo un rendimiento inferior al de BTC y ETH, cayendo un 21% en agosto a medida que disminuyó la actividad económica en cadena.
En el informe destacan que el bajo rendimiento se vio exacerbado por el token UNI, que representa ~30% del índice, cayendo un 33,5% cuando los inversores vendieron tokens para capturar ganancias de su excelente rendimiento en julio. A otros componentes importantes de este índice les fue ligeramente mejor: MKR, AAVE y LDO obtuvieron rendimientos del -6%, -14% y -15%, respectivamente.
Por su parte, el valor total bloqueado (TVL) en DeFi cayó un 8% en agosto, de 40.800 millones de dólares a 37.500 millones de dólares, superando ligeramente el retroceso del 10% de Ethereum. El volumen de intercambio descentralizado experimentó una caída más severa a 52,8 mil millones de dólares en agosto, un 15,5% menos que en julio.
Si bien los tokens DeFi tuvieron un desempeño mediocre en agosto, muchos de los protocolos centrales de DeFi experimentaron desarrollos positivos. Uniswap Labs ganó la demanda colectiva que pesaba sobre ellos. Mientras Maker y Curve vieron un crecimiento del TVL en sus monedas estables. Estos eventos en cierta medida son los que han mantenido el movimiento lateral del TVL general del ecosistema DeFi. Así, básicamente todos en DeFi están en modo ahorro y bajo riesgo, intentando con ello tomar fuerzas que les lleven al rango de los 50 mil millones en TVL antes de que cierre el 2023.
Sorprendentemente, el player con mayores crecimientos en el sector ha sido Justlend desplegado en la blockchain de TRON. Este protocolo de lending DeFi, ha crecido más de un 32% solo en el mes de agosto y ha logrado posicionarse como el 4 protocolo DeFi más grande del sector.
Conclusiones
El informe de VanEck nos da un vistazo muy completo de como ha evolucionado el ecosistema crypto hasta ahora. Si bien el mercado bajista ha sido fuerte, la realidad es que la mayoría de grandes proyecto han podido sortear de buena manera el mismo y recuperar espacios. Adicional a esto, la volatilidad general del espacio crypto se ha reducido de forma significativa, lo que ha llamado la atención de los grandes players que ahora ven el sector con mejores ojos y mayor comprensión del mismo.
Pese a todo, VanEck destaca que los dos espacios más tocados por el mercado bajista han sido los NFTs y los metaversos, que se han diluido de forma significativa, pese al esfuerzo de ciertas comunidades por mantenerse en el sector. La situación puede cambiar, si proyectos como la plataforma de tokenización de Sony y la Web3 Gaming del desarrollador de juegos móviles, Zynga, tienen un éxito en sus respectivos sectores para este 2024.
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