Las finanzas descentralizadas (DeFi) están cobrando mayor auge en la actualidad, y ShapeShift considera que el sector de los seguros descentralizados jugará un papel clave en su consolidación y desarrollo futuro.
El descanso que se han tomado Bitcoin y los NFT en el mercado actualmente, está haciendo que los inversores vuelvan su mirada nuevamente a los ecosistemas de las finanzas descentralizadas (DeFi). Según ShapeShift, una firma para el comercio global de criptomonedas y activos digitales, cada mes aumenta el total de valor bloqueado (TVL), o la liquidez total, de los protocolos de finanzas descentralizadas, de una forma considerable. Esto como resultado de un creciente interés y una mayor adopción e inversión por parte de los usuarios.
En su más reciente informe, titulado “Spreading the Risk: Decentralized Insurance”, la firma explica que las oportunidades de valor que ofrecen estos espacios a los inversores están atrayendo a más y más usuarios. No obstante, pese a ofrecer muchas oportunidades, los ecosistemas DeFi también representan altos riegos para aquellos que apuestan y negocian con su dinero en estos espacios. Debido a esta realidad, la firma considera que la industria de los seguros y las pólizas de cobertura pueden jugar un papel fundamental en su consolidación y desarrollo futuro de DeFi.
El informe de ShapeShift se enfoca principalmente en los productos y servicios que ofrecen protocolos de seguros descentralizados como Nexus Mutual y Cover Protocol, que buscan minimizar los riesgos de pérdidas de los inversores cuando se exponen a DeFi.
Kent Barton, jefe de investigación y desarrollo de ShapeShift y autor del informe, señala que el crecimiento e impulso que está tomando DeFi en la actualidad es extremadamente positivo para todos. Los ecosistemas de finanzas descentralizadas brindan la oportunidad a sus usuarios de obtener retornos que superan las vías financieras tradicionales; sin embargo, el riesgo también es mucho mayor. Por ello, Barton y la firma consideran prudente analizar los vehículos de seguros como un campo emergente dentro de estos ecosistemas, que pueden ayudar significativamente a limitar la exposición negativa al riesgo.
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$113.000 millones en liquidez total
El ecosistema DeFi cuenta con una liquidez total de más de 113.000 millones de dólares, según los datos de DeFi Llama. Este valor representa un crecimiento de casi el 540% en lo que va de año. La liquidez total de DeFi para enero estaba cerca de los 21.000 millones de dólares.
Pero, conforme ha aumentado la liquidez en los ecosistemas de finanzas descentralizadas, también ha crecido el número de hack y exploits a sus protocolos; que han terminado en pérdidas millonarias y un alto número de afectados. Para finales de marzo, los exploits y hacks a protocolos DeFi sumaban más de 100 millones de dólares en pérdidas; lo que representa cerca de un 10% del total de la liquidez que se mueve en estos protocolos actualmente, y la misma suma en pérdidas de valor en todos los exploits que vivió DeFi durante el 2020. Esto es un dato importante, considerando que apenas comienza el segundo trimestre.
Los mayores riesgos de DeFi
En el informe, Barton señaló varios ejemplos de lo que puede ocurrir de forma inesperada en DeFi, y que puede dejar una profunda huella en sus inversores.
Uno de los casos más conocidos de hacks en DeFi, que causó grandes estragos en las finanzas personales de miles de inversores, es el caso de The DAO en 2016. Esta organización fue víctima de un hack, que ocurrió a través de uno de sus contratos inteligentes, en el que perdió 3,6 millones de la criptomoneda Ethereum (ETH). Para ese entonces, el robo significó la pérdida de 50 millones de dólares del proyecto. No obstante, a la fecha, los 3,6 millones de ethers robados a The DAO estarían valorados en más de 9.576 millones de dólares.
Tal fue la magnitud de este hackeo que la comunidad de Ethereum se dividió en dos, entre aquellos que querían devolver los fondos y aquellos que querían continuar con la red intacta, a pesar del robo. El hack a The DAO dio origen a Ethereum Classic (ETC).
Del mismo modo, las vulnerabilidades y exploits a DeFi se popularizaron desde el segundo semestre del año, con varias decenas de proyectos siendo víctimas de grandes robos. Uno de los ataques más comunes dentro de estos ecosistemas son los llamados “ataques de préstamos flash”; que permiten a actores maliciosos jugar o manipular los precios de los tokens para drenar los fondos de una bóveda de liquidez o contrato inteligente de DeFi.
Ante esta realidad, Barton señala que “a pesar de todas las maravillas de DeFi, no es para los débiles de corazón”. El autor del informe de ShapeShift recuerda a los inversores que en el mundo de las criptomonedas no hay reversiones y que las plataformas de finanzas descentralizadas “son tan seguras como el código que las alimenta”; por lo que disponer de una cobertura o seguro de riesgo puede ser una gran opción. En especial, si las sumas que se invierten dentro de los protocolos DeFi son considerables.
Protocolos de seguros descentralizados
Nexus Mutual
Como explica Barton, la premisa de Nexus Mutual es sencilla pero potente: ofrecer un producto de cobertura contra riesgos de contratos inteligentes sin la necesidad de una compañía de seguros.
Este protocolo de seguros en DeFi basado en Ethereum, le permite a las personas compartir el riesgo juntas, gestionando el protocolo en totalidad, sin necesidad de una aseguradora. En su página web, el protocolo indica que “solo los miembros pueden decidir qué reclamos son válidos. Todas las decisiones de los miembros se registran y se hacen cumplir mediante contratos inteligentes en la cadena de bloques pública de Ethereum”.
Nexus Mutual cuenta con un token de gobernanza, NXM, que proporciona a sus propietarios voz dentro del gobierno descentralizado del protocolo. Este mismo token puede usarse también para comprar cobertura, evaluar el riesgo y evaluar las reclamaciones en Nexus.
Al momento de esta edición, NXM cuenta con un valor de más de 100 dólares por unidad. Mientras tanto, el protocolo ya se ha integrado para ofrecer pólizas de seguros a varios proyectos que se desarrollan en las blockchain de Ethereum, Polkadot, Cosmos y BSC.
Cover Protocol
Este protocolo de seguros descentralizados, operativo desde el pasado mes de noviembre, ofrece un mercado de cobertura peer-to-peer (P2P). Cover Protocol usa tokens ERC-20 para permitir la cobertura sin permiso y sin KYC (Conozca a su Cliente).
Como Cover es un mercado de cobertura, los usuarios pueden apostar esencialmente por la seguridad y protección del protocolo subyacente. Dentro de Cover, los usuarios pueden utilizar los tokens CLAIM, que son canjeables si ocurre un hack o exploit, para mantenerse protegidos contra el riesgo. Mientras que aquellos que creen que el protocolo subyacente es bastante seguro y que un hack no es viable, puede usar los tokens NOCLAIM, que son canjeables si no ocurre ningún hack o exploit dentro de los protocolos.
Cover Protocol también permite adquirir cobertura para todo tipo de productos, no solo para contratos inteligentes y criptomonedas.
Otros protocolos de seguros en DeFi
Además de Nexus Mutual y Cover Protocol, Barton señala que hay todo un sector emergente de seguros en DeFi. Otros protocolos como Etherisc, Opyn y Unslashed ofrecen productos y servicios de cobertura que pueden ayudar a los inversores a mantenerse a salvo de los riesgos inminentes dentro de estos ecosistemas, así como hacer de DeFi un espacio financiero más atractivo, confiable y seguro en el futuro.
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