A conhecida empresa de investimentos VanEck apresenta seu relatório criptográfico de agosto de 2023, examinando em detalhes o desempenho acumulado no ano (acumulado no ano) do mundo criptográfico.
A renomada empresa de gestão de investimentos com sede em Nova York, VanEck, anunciou seu relatório criptográfico agosto de 2023, onde ele examina a evolução do ecossistema criptográfico até o momento. O relatório detalhado examina a realidade das criptomoedas tanto no nível Layer1 com Bitcoin, Ethereum, Solana, Cosmos e TRON como protagonistas. Passando para a Camada 2, com foco em Polygon, Avalanche, Arbitrum, zkSYNC e Linea, passando pelo ecossistema DeFi e examinando a força das stablecoins, bem como de setores como o metaverso e os NFTs.
Os resultados do relatório são variáveis, visto que cada setor se ajustou à realidade que prevalece atualmente tanto nas criptomoedas quanto nas finanças tradicionais. No entanto, deixa uma mensagem clara: Mesmo nas atuais condições adversas, o setor criptográfico continua a ter um desempenho melhor do que o das finanças tradicionais (TradFi).
VanEck: criptomoedas com melhor desempenho que TradFi
Na tabela a seguir exibida no relatório, você pode ver o desempenho acumulado no ano (YTD) das criptomoedas em relação ao restante dos índices TradFi globais. Assim, percebe-se que o desempenho das criptomoedas e das empresas criptográficas é muito superior ao restante dos índices tradicionais.
Por exemplo, podemos ver que Bitcoin e Ethereum têm um acumulado no ano de 60% e 39%, o que deixa clara a tendência de recuperação dessas criptomoedas até agora neste ano. A Coinbase também foi uma das empresas relacionadas ao setor de criptografia que registrou maior crescimento nesta análise. Com 128% no acumulado do ano, deixa para trás o resto dos elementos descritos nesta tabela, incluindo o índice S&P 500 e Nasdaq 100.
As camadas 1 são mantidas, Solana brilha entre todas elas
Da VanEck, eles relatam que o mês de agosto foi um mês típico na tempestuosa bola de neve dos ativos digitais, enquanto uma tempestade de volatilidade e incerteza girava em torno dos mercados criptográficos.
Citando decisões regulatórias, bugs e hacks de contratos inteligentes, rumores de solvência e possíveis temores de liquidação contribuíram para uma queda substancial nos preços gerais das criptomoedas. Tudo isto se reflete no fraco desempenho geral das plataformas de contratos inteligentes (Smart Contracts Platforms ou SCP), que foi de -10,7%.
O fraco desempenho neste caso é explicado por uma série de acontecimentos que afectaram a confiança neste sector, entre os quais se destacam:
- A liquidação de uma posição de US$ 200 milhões por um hacker do BNB no BNB DEX Venus.
- Hacks de aplicativos Ethereum, Balance e Curve DeFi.
- Preocupações de que o hack do Curve possa levar à liquidação da posição de CRV de US$ 168 milhões de Michael Egorov, que representa 34% de todo o fornecimento de CRV.
- Saídas totalizando US$ 260 milhões de cripto ETPs em agosto.
Apesar de tudo isso, eventos como a vitória parcial de Ripple contra a Comissão de Valores Mobiliários dos Estados Unidos (SEC) e o possível advento dos ETFs Bitcoin e ETFs futuros de Ethereum melhoraram as expectativas gerais do mercado e fortaleceram a posição geral das criptomoedas.
Porém, foi Solana quem melhor saiu de toda essa situação. Em primeiro lugar, o lançamento bem-sucedido do Solana Pay no Shopify aproximou um milhão de varejistas desta plataforma de comércio eletrônico do mundo criptográfico e, mais precisamente, do token USDC. Embora isto não tenha tido um impacto explosivo no valor de Solana, foi um movimento interessante e solidificador da comunidade em torno de Solana. Uma situação que pode melhorar ainda mais no futuro com os lançamentos cada vez mais estáveis do Solang, e sua capacidade de portar DApps escritos em Solidity (Ethereum, Polygon e compatível) para Solana.
As camadas 2 continuam a crescer rapidamente
Da mesma forma, o relatório deixa claro que um dos setores com maior crescimento tem sido o da Camada 2, em torno do Ethereum e do Bitcoin. Em primeiro lugar, o Ethereum e o seu extenso ecossistema Layers 2, incluindo Polygon, zkSync, Arbitrum e Optimism, continuam a crescer. Na verdade, sua adição mais recente é a Layer2 Base criada pela Coinbase, que faz parte do ecossistema OP Stack do Optimism.
A principal razão para o crescimento das Camadas 2 no Ethereum é o eterno problema de escalabilidade desta rede, que apesar das promessas do Ethereum 2.0, ainda mantém uma capacidade de processamento de apenas 14 transações por segundo (14 TPS), necessitando das Camadas 2 para poder para escalar. Este é um terreno fértil para o crescimento de projetos como Polygon, Arbitrum e Optimism, e eles não perderam tempo aproveitando esta oportunidade única. Na verdade, cada um destes projetos partiu para a criação de soluções únicas para todos os tipos de necessidades, e tornou-se modularizado, para ser mais fácil de implementar e utilizar.
Em qualquer caso, o jogador vencedor neste momento neste sector é o Optimismo, que graças ao impulso do Worldcoin, conseguiu conquistar mais de 600 mil novos utilizadores, contando agora com mais de 14 milhões de endereços registados, uma média de 360 mil transações diárias e mais de 2.8 bilhões de TVL na rede.
DeFi, volume e TVL caem ligeiramente
Um ponto curioso observado por VanEck é que o ecossistema DeFi sofreu um grave revés no volume de negócios e no seu TVL geral. VanEck destaca que o Índice de Líderes Financeiros Descentralizados MarketVector teve desempenho inferior ao BTC e ETH, caindo 21% em agosto, à medida que a atividade econômica on-chain diminuía.
O relatório destaca que o fraco desempenho foi agravado pelo token UNI, que representa cerca de 30% do índice, caindo 33,5% à medida que os investidores vendiam tokens para obter lucros do seu excelente desempenho em julho. Outros componentes importantes deste índice tiveram um desempenho ligeiramente melhor: MKR, AAVE e LDO retornaram -6%, -14% e -15%, respectivamente.
Enquanto isso, o valor total bloqueado (TVL) no DeFi caiu 8% em agosto, de US$ 40.800 bilhões para US$ 37.500 bilhões, superando ligeiramente o declínio de 10% do Ethereum. O volume de câmbio descentralizado sofreu uma queda mais severa para US$ 52,8 bilhões em agosto, uma queda de 15,5% em relação a julho.
Embora os tokens DeFi tenham tido um desempenho fraco em agosto, muitos dos principais protocolos DeFi tiveram desenvolvimentos positivos. Uniswap Labs venceu a ação coletiva contra eles. Enquanto Maker e Curve viram crescimento de TVL em suas stablecoins. Até certo ponto, esses eventos são o que manteve o movimento lateral do TVL geral do ecossistema DeFi. Assim, basicamente todos no DeFi estão em modo de poupança e baixo risco, tentando ganhar força que os levará à faixa dos 50 bilhões em TVL antes do final de 2023.
Surpreendentemente, o player com maior crescimento no setor foi o Justlend implantado no blockchain TRON. Este protocolo de empréstimo DeFi cresceu mais de 32% somente no mês de agosto e conseguiu se posicionar como o 4º maior protocolo DeFi do setor.
Conclusão
O relatório de VanEck nos dá uma visão muito completa de como o ecossistema criptográfico evoluiu até agora. Embora o mercado baixista tenha sido forte, a realidade é que a maioria dos grandes projetos conseguiram superá-lo no bom sentido e recuperar espaços. Além disso, a volatilidade geral do espaço criptográfico foi significativamente reduzida, o que tem chamado a atenção de grandes players que agora veem o setor com melhores olhos e maior compreensão dele.
Apesar de tudo, VanEck destaca que os dois espaços mais afetados pelo bear market foram os NFTs e os metaversos, que foram significativamente diluídos, apesar dos esforços de certas comunidades para permanecer no setor. A situação pode mudar, se projetos como a plataforma de tokenização da Sony e o Web3 Gaming da desenvolvedora de jogos móveis Zynga forem bem-sucedidos em seus respectivos setores até 2024.
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