A tokenização de ativos está experimentando um crescimento sem precedentes atualmente e pode se tornar um caso de uso matador para a tecnologia blockchain, impulsionando seu avanço e adoção global.
O processo de conversão de direitos sobre ativos financeiros ou do mundo real em tokens digitais, que podem ser armazenados, transferidos e negociados numa plataforma blockchain, ganhou novo impulso nos últimos anos e está a emergir como um pilar fundamental na inovação financeira mundial.
A tokenização está a adquirir uma posição global, pois surge como uma tendência de grande relevância entre as empresas e fãs de tecnologia, pelas múltiplas vantagens que oferece para emitentes, investidores e até reguladores. Entre eles estão ganhos de eficiência, maior liquidez e eficiência de capital, redução de custos de emissão e intermediação, transparência, distribuição, rastreabilidade e inclusão financeira.
“Acreditamos que estamos nos aproximando de um ponto crítico, onde o potencial prometido do blockchain será realizado e medido em bilhões de usuários e trilhões de dólares em valor”, escreveu o Citi em seu relatório. "Dinheiro, tokens e jogos" publicado em março.
Neste relatório, os estrategistas do Citi estimam que o mercado de tokenização de ativos pode chegar a US$ 4 trilhões até 2030, abrangendo setores como jogos, arte, imobiliário, ações, private equity e commodities.
Neste artigo, discutimos as principais características, vantagens e desafios da tokenização, bem como as oportunidades que ela oferece para impulsionar a próxima onda de inovação no setor financeiro.
As principais características da tokenização
A tokenização é um processo que permite a criação de representações digitais de um ativo dentro do blockchain. Esse procedimento abriga uma variedade de características que possibilitam o fracionamento dos bens, o que facilita sua acessibilidade.
Da mesma forma, a tokenização também nos permite reduzir os custos e intermediários associados às transações tradicionais, aproveitando as múltiplas vantagens da tecnologia blockchain, como segurança, transparência e rastreabilidade.
Através do processo de tokenização de ativos, abrem-se as portas para novas possibilidades de inovação e criação de valor, que facilitam o desenvolvimento de novos modelos de negócios, produtos e serviços baseados no blockchain.
O gestor global de ativos de investimento Franklin Templeton, a empresa de investimento em mercados privados Hamilton Lane, o banco de ativos digitais Assinatura do banco, o grupo financeiro sul-coreano Valores Mobiliários Mirae, a empresa de tecnologia de origem alemã Siemens, o mercado imobiliário Co-financiamento, o protocolo de títulos de dívida Obrigar e o Banco mundial são algumas das entidades que estão atualmente explorando o potencial da tokenização de ativos.
Até mesmo Depositário Trust & Clearing Corp., a principal câmara de compensação dos Estados Unidos, anunciou este mês o aquisição da empresa Securrency para explorar novos recursos de ativos digitais, incluindo tokenização.
A este respeito, a CEO da Securrency, Nadine Chakar, expressou o seu entusiasmo em combinar as capacidades digitais da DTCC com a tecnologia da Securrency para “abraçar um futuro onde a digitalização dos mercados de capitais esteja na vanguarda da inovação”. Segundo Chakar, a combinação de ambos irá desbloquear o poder do DeFi no nível institucional.
Quais vantagens a tokenização de ativos oferece?
As vantagens e benefícios da tokenização são múltiplos e variados, como aponta 21.co em seu relatório “O estado da tokenização”, publicado em outubro deste ano.
Algumas das vantagens mais notáveis da tokenização são o aumento da liquidez, transparência e eficiência.
Ao facilitar o fracionamento dos ativos, a tokenização permite o acesso a um maior número de investidores, o que aumenta o volume de negociação. Por outro lado, a tokenização permite que todas as operações sejam registadas numa blockchain, sejam elas públicas ou privadas, garantindo rastreabilidade e segurança e facilitando a verificação das informações.
Da mesma forma, graças às propriedades da tecnologia blockchain, a tokenização permite eliminar intermediários e automatizar processos, através de contratos inteligentes que agilizam a execução e o cumprimento das condições acordadas. Tudo isso também contribui para a redução de custos.
Fonte: 21.co
Recentemente, o vice-governador do Reserve Bank of Australia, Brad Jones, destacou que a tokenização no blockchain poderia Economize até US$ 2.500 bilhões anualmente em custos do mercado de capitais da Austrália e outros US$ 8.000 bilhões em custos de capital reduzidos, de acordo com um denunciar por Ledger Insights.
Por outro lado, a tokenização de ativos também incentiva uma maior inclusão financeira e contribui para a diversificação do mercado, ao democratizar o acesso a ativos que têm sido tradicionalmente reservados a um pequeno grupo de investidores ricos ou institucionais.
No mundo blockchain, a tokenização também permite desbloquear os primitivos do mundo DeFi, possibilitando que os usuários tomem empréstimos contra ativos inéditos no mundo tradicional, como cartas de pokémon, de acordo com Polygon Labs.
No entanto, como acontece com qualquer outra inovação, nem tudo é vantajoso, e a tokenização de ativos também envolve certos riscos e desafios atuais mencionados abaixo.
Quais são os principais desafios desta inovação?
Segundo a empresa de ativos digitais 21.co, um dos principais desafios enfrentados pela tokenização está relacionado com a regulamentação, pois este processo envolve a criação de novos instrumentos financeiros que podem não cumprir as leis existentes ou podem estar sujeitos a regras diferentes dependendo do país ou jurisdição.
21.co que isso poderia gerar um certo grau de incerteza, por isso enfatiza a necessidade de estabelecer um quadro regulatório que seja claro e proporcional e que se harmonize com a natureza e as características dos tokens.
Fonte: 21.co
Do lado da comunicação, a empresa observa que a interoperabilidade e a escalabilidade também representam um desafio na tokenização, porque os emissores podem utilizar diferentes plataformas e protocolos para emitir ativos digitais, que podem não ser compatíveis entre si ou com os sistemas tradicionais.
Não obstante, soluções como Polygon 2.0 Eles estão trabalhando para resolver esse problema, facilitando uma rede de cadeias interconectadas e um ambiente interoperável que forneça acesso à liquidez unificada que possa fazer a tokenização institucional prosperar, indicaram seus desenvolvedores.
Tokenização ganha impulso no setor financeiro
Para a 21.co, embora a tokenização de ativos ofereça atualmente múltiplas vantagens, ainda se encontra numa fase inicial de desenvolvimento, na qual o seu verdadeiro potencial e oportunidades para impulsionar a próxima onda de inovação ainda não foram explorados.
Ainda assim, alguns dos setores que já beneficiam da tokenização são o setor imobiliário, das artes e cultura e o setor energético, com emissão de certificados digitais e créditos de carbono, para citar alguns exemplos.
Concluindo, 21.co enfatiza que a tokenização é uma tendência imparável que abre um mundo de possibilidades para transformar a economia digital e gerar valor social.
Por outro lado, os desenvolvedores do Polygon mantêm uma visão mais ampla e almejam uma revolução completa em todas as áreas, muito além do setor financeiro. De acordo com o Polygon Labs, a tokenização não se limita aos mercados ou instituições financeiras, já que a tecnologia subjacente, blockchain, “pode funcionar para qualquer objeto do mundo real que possa ser negociado em qualquer mercado”.
Quais são os blockchains mais importantes na tokenização?
Atualmente, as redes blockchain mais importantes para tokenização de ativos são Ethereum e Tron, que atualmente possui US$ 69.160 milhões e US$ 45.000 milhões de dólares de todos os ativos tokenizados, de acordo com 21.co.
Fonte: 21.co
O terceiro blockchain mais importante no mundo da tokenização é Solana, que tem pouco mais que US $ 1.500 milhões de dólares neste mercado. Eles o seguem Avalanche y Stellar, que ocupam o quarto e o quinto lugar, respectivamente.
No entanto, embora a rede Bitcoin não está listado na tabela acima, em seu relatório, 21.co destacou que a tokenização não poderia ser possível até o surgimento deste blockchain.
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