As finanças descentralizadas (DeFi) estão atualmente ganhando impulso e a ShapeShift acredita que o setor de seguros descentralizado desempenhará um papel fundamental na sua consolidação e desenvolvimento futuro.
O resto eles levaram Bitcoin e os NFT no mercado atualmente, está fazendo com que os investidores voltem novamente o olhar para os ecossistemas do finanças descentralizadas (Desafio). Por ShapeShift, uma empresa para o comércio global de criptomoedas e ativos digitais, a cada mês o valor total bloqueado (TVL), ou liquidez total, dos protocolos financeiros descentralizados aumenta significativamente. Isto é resultado do crescente interesse e maior adoção e investimento por parte dos usuários.
No seu relatório mais recente, intitulado "Distribuindo o Risco: Seguro Descentralizado", a empresa explica que as oportunidades de valor que estes espaços oferecem aos investidores atraem cada vez mais utilizadores. Porém, apesar de oferecerem muitas oportunidades, os ecossistemas DeFi também representam riscos elevados para quem aposta e negocia com o seu dinheiro nestes espaços. Devido a esta realidade, a empresa acredita que a indústria seguradora e as apólices de cobertura podem desempenhar um papel fundamental na sua consolidação e desenvolvimento futuro do DeFi.
O relatório ShapeShift concentra-se principalmente em produtos e serviços que oferecem protocolos de seguros descentralizados, como Nexo Mútuo y Protocolo de Cobertura, que buscam minimizar os riscos de perdas dos investidores quando expostos ao DeFi.
Kent Barton, chefe de pesquisa e desenvolvimento da ShapeShift e autor do relatório, aponta que o crescimento e o impulso que o DeFi está tomando atualmente são extremamente positivos para todos. Os ecossistemas financeiros descentralizados proporcionam aos seus utilizadores a oportunidade de obter retornos que ultrapassam as vias financeiras tradicionais; No entanto, o risco também é muito maior. Portanto, Barton e a empresa consideram prudente analisar os veículos de seguros como um campo emergente dentro destes ecossistemas, o que pode ajudar significativamente a limitar a exposição negativa ao risco.
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US$ 113.000 bilhões em liquidez total
O ecossistema DeFi tem uma liquidez total de mais de 113.000 milhões de dólares, segundo dados do DeFi Llama. Este valor representa um crescimento de quase 540% até agora neste ano. A liquidez total do DeFi em janeiro foi próxima de US$ 21.000 bilhões.
Mas, à medida que a liquidez aumentou nos ecossistemas financeiros descentralizados, o número de hacks e explorações aos seus protocolos também cresceu; que terminaram em perdas de milhões de dólares e num elevado número de pessoas afetadas. No final de março, as explorações e hacks nos protocolos DeFi totalizaram mais de US $ 100 bilhões em perdas; o que representa cerca de 10% da liquidez total que movimenta atualmente nesses protocolos, e a mesma soma em perdas de valor em todas as explorações que o DeFi sofreu durante 2020. Este é um dado importante, considerando que está apenas começando o segundo trimestre.
Os maiores riscos do DeFi
No relatório, Barton apontou diversos exemplos do que pode acontecer de forma inesperada no DeFi, e que pode deixar uma marca profunda em seus investidores.
Um dos casos mais conhecidos de hacks em DeFi, que causou grande estrago nas finanças pessoais de milhares de investidores, é o caso de The DAO em 2016. Esta organização foi vítima de um hack, que ocorreu através de um de seus contratos inteligentes, em que perdeu 3,6 milhões da criptomoeda Ethereum (ETH). Até então, o roubo significou a perda de US$ 50 milhões do projeto. No entanto, até o momento, os 3,6 milhões de éteres roubados do DAO seriam avaliados em mais de US$ 9.576 milhões.
A magnitude deste hack foi tal que a comunidade Ethereum ficou dividida em duas, entre aqueles que queriam devolver os fundos e aqueles que queriam continuar com a rede intacta, apesar do roubo. O hack DAO deu origem a Ethereum Classic (ETC).
Da mesma forma, as vulnerabilidades e explorações do DeFi tornaram-se populares desde o segundo semestre do ano, com várias dezenas de projetos sendo vítimas de grandes roubos. Um dos ataques mais comuns nestes ecossistemas são os chamados “ataques de empréstimos instantâneos”; que permitem que atores mal-intencionados joguem ou manipulem preços de tokens para drenar fundos de um cofre de liquidez DeFi ou contrato inteligente.
Diante dessa realidade, Barton ressalta que “Apesar de todas as maravilhas do DeFi, não é para os fracos de coração”. O autor do relatório ShapeShift lembra aos investidores que no mundo das criptomoedas não há reversões e que as plataformas financeiras descentralizadas “Eles são tão seguros quanto o código que os alimenta”; Portanto, contar com cobertura de risco ou seguro pode ser uma ótima opção. Principalmente se as somas investidas nos protocolos DeFi forem consideráveis.
Protocolos de seguro descentralizados
Nexo Mútuo
Como explica Barton, a premissa de Nexo Mútuo é simples, mas poderoso: oferecer um produto de cobertura de risco de contrato inteligente sem a necessidade de uma seguradora.
Este protocolo de seguro DeFi baseado em Ethereum permite que as pessoas compartilhem riscos juntas, gerenciando todo o protocolo, sem a necessidade de uma seguradora. Em seu site, o protocolo indica que “Somente os membros podem decidir quais reivindicações são válidas. Todas as decisões dos membros são registradas e aplicadas por contratos inteligentes na blockchain pública Ethereum.”.
Nexus Mutual possui um token de governança, NXM, que dá voz aos seus proprietários na governança descentralizada do protocolo. Esse mesmo token também pode ser usado para adquirir cobertura, avaliar riscos e avaliar reivindicações no Nexus.
No momento desta edição, NXM vale mais do que EUA dollar 100 por unidade. Enquanto isso, o protocolo já foi integrado para oferecer apólices de seguro a diversos projetos que são desenvolvidos nas blockchains Ethereum, Polkadot, Cosmos e BSC.
Protocolo de Cobertura
Este protocolo de seguros descentralizado, operacional desde novembro passado, oferece um mercado de cobertura peer-to-peer (P2P). Protocolo de Cobertura usa tokens ERC-20 para permitir cobertura sem permissão e sem KYC.
Como Cover é um mercado de hedge, os usuários podem apostar essencialmente na segurança do protocolo subjacente. Dentro do Cover, os usuários podem usar tokens CLAIM, que podem ser resgatados se ocorrer um hack ou exploração, para se manterem protegidos contra riscos. Enquanto aqueles que acreditam que o protocolo subjacente é bastante seguro e que um hack não é viável, podem usar tokens NOCLAIM, que são resgatáveis se nenhum hack ou exploração ocorrer dentro dos protocolos.
O Cover Protocol também permite adquirir cobertura para todos os tipos de produtos, não apenas contratos inteligentes e criptomoedas.
Outros protocolos de seguro em DeFi
Além do Nexus Mutual e do Cover Protocol, Barton observa que existe todo um setor de seguros emergente no DeFi. Outros protocolos como Etherisc, Opyn y Sem cortes oferecer produtos e serviços de hedge que podem ajudar os investidores a se manterem protegidos contra riscos iminentes nesses ecossistemas, bem como tornar o DeFi um espaço financeiro mais atraente, confiável e seguro no futuro.
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