O mercado de criptomoedas sofreu sua maior liquidação da história: mais de US$ 19.000 bilhões em 24 horas, impulsionado por tensões macroeconômicas e alavancagem extrema.
O dia 11 de outubro de 2025 será considerado um dos dias mais turbulentos para o ecossistema de criptomoedas. Em apenas 24 horas, o mercado testemunhou a maior liquidação de posições alavancadas de sua história, com mais de US$ 19.300 bilhões eliminados, de acordo com dados da CoinGlass.
A magnitude dessa liquidação surpreendeu até mesmo analistas veteranos, que alertaram sobre o risco de novas quedas se o sentimento não se estabilizar.
A pressão descendente sobre o mercado foi desencadeada após o anúncio do Presidente dos Estados Unidos, Donald Trump, de impor uma Tarifa de 100% sobre produtos chineses a partir de 1 de novembroEsta notícia fez soar o alarme nos mercados globais, incluindo o mercado de criptomoedas, causando uma mudança imediata em direção aversão a riscoEm questão de minutos, o Bitcoin caiu para US$ 105.000 antes de recuperar terreno e se estabilizar em torno de US$ 112.000, onde é negociado atualmente. O Ethereum, por sua vez, caiu mais de 13%, sendo negociado acima de US$ 3.500, enquanto a Solana despencou 15%, para US$ 186.
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A reação inicial foi marcada pelo impacto da tarifas anunciadas por WashingtonO medo de uma nova escalada na guerra comercial com a China desencadeou vendas massivas de ativos de risco, de ações de tecnologia a criptomoedas. A Forbes relatou que os traders começaram a se preparar para novas quedas no Bitcoin em meio à incerteza sobre as medidas comerciais.
No caso dos criptoativos, a estrutura do mercado amplificou o impacto. A maioria dos traders manteve posições compradas com alta alavancagem, apostando na continuidade do otimismo após semanas de alta. estabilidade relativaQuando o preço do Bitcoin rompeu os níveis de suporte, liquidações automáticas foram acionadas, desencadeando um efeito dominó.
Dados da CoinGlass confirmam que, Somente em Bitcoin, US$ 5.340 bilhões em posições longas foram liquidadas., enquanto no Ethereum o valor chegou a US$ 4.390 bilhões.
fonte: CoinGlass
Mas essas liquidações massivas não se limitaram às duas principais criptomoedas. De fato, Solana viu mais de US$ 2.000 bilhões em liquidações longas, enquanto XRP e Cardano sofreram perdas entre 16% e 20% em questão de horas. O sentimento do mercado mudou. fortemente pessimista, com o apetite ao risco praticamente evaporando nas principais altcoins nas últimas horas.
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Para especialistas, a correção do mercado não foi consequência apenas de um choque macroeconômico, mas também de uma fragilidade estrutural. alavancagem excessiva deixou milhões de comerciantes expostos a movimentos repentinos. De acordo com dados da CoinGlass, mais de 1,67 milhões de contas foram liquidadas num único dia, refletindo a magnitude da desalavancagem forçada que atingiu o setor em 11 de outubro.
Tudo aconteceu em questão de horas. As vendas iniciais desencadearam uma queda acelerada de preços, que por sua vez desencadeou chamadas de margem e liquidações automáticas. Essas ordens foram executadas em carteiras de ordens cada vez mais vazias, desencadeando um efeito dominó. A cada liquidação, a liquidez desaparecia e o preço continuava a cair, alimentando uma espiral descendente que afetou tanto o mercado futuro quanto o mercado à vista.
Os dados mostram que o saldo dos fundos de seguros em contratos de margem de Bitcoin, Ethereum e BNB caiu de US$ 1.230 bilhão para US$ 1.040 bilhão, com US$ 188 milhões alocados para cobrindo riscos em meio à volatilidadeEmbora esses mecanismos tenham evitado um grande colapso, a redução nas reservas reflete a pressão extrema que as plataformas de derivativos enfrentaram.
Paralelamente, os produtos financeiros regulamentados também apresentaram sinais de estresse. A plataforma Soso Value, que monitora os movimentos de capital no mercado de fundos negociados em bolsa de criptomoedas, mostra que os ETFs à vista de Ethereum registraram saídas líquidas de US$ 175 milhões em 10 de outubro, enquanto os ETFs de Bitcoin registraram saídas de US$ 4,5 milhões, com uma única entrada líquida no fundo IBIT da BlackRock. Essas saídas reduziram a demanda institucional em um momento crítico, reforçando a pressão de baixa.
fonte: Valor Sossó
Consolidação vem depois da tempestade: o mercado de criptomoedas resiste ao golpe
A queda abrupta no mercado de criptomoedas deixou marcas claras no sentimento dos investidores. Indicadores técnicos importantes, como o RSI e o MACD para Bitcoin e Ethereum, refletiram níveis de sobrevenda, um sinal de uma capitulação temporária. De acordo com analistas citados pela Bloomberg e CoinDesk, a magnitude das vendas pode desencadear novas vendas se a confiança não se recuperar em breve.
No entanto, nem tudo foi negativo hoje. A infraestrutura descentralizada do mercado demonstrou resiliência em meio ao caos. Hayden Adams, fundador da Uniswap ele destacou que seu protocolo processou quase US$ 9.000 bilhões em volume em um único dia, sem interrupções ou estresse operacionalDe acordo com Adams, o desempenho da Uniswap contrastou com a fragilidade dos mercados alavancados e foi um lembrete da capacidade dos sistemas DeFi de absorver picos de atividade.
Além disso, alguns investidores também conseguiram capitalizar a queda do mercado de criptomoedas. A empresa de análise Lookonchain relatou que uma baleia de criptomoedas obteve mais de US$ 160 milhões em lucros após abrir posições vendidas no valor de mais de US$ 1.100 bilhão em Bitcoin e Ethereum. Esse movimento ilustra como estratégias defensivas podem prosperar em ambientes altamente voláteis, mesmo quando a maioria dos traders de varejo está sofrendo perdas massivas.
A rede Solana também demonstrou capacidade técnica ao processar mais de 10.000 transações por segundo durante o pico de volatilidade, permitindo a execução de ordens em tempo real, apesar da pressão do mercado. Esse desempenho operacional evitou novos atrasos e contribuiu para a rápida conclusão da desalavancagem.
Compre BTC hoje na Bit2Me: construa bases mais sólidasA Grande Purga do Mercado de Criptomoedas: a lição de 11 de outubro
O mercado de criptomoedas agora enfrenta um cenário de incerteza. A capitalização total do mercado caiu drasticamente, para cerca de 3,8 trilhões de dólares, e a liquidez permanece fragmentada. Analistas observam que a recuperação dependerá de fatores como a evolução da política comercial entre os Estados Unidos e a China, o comportamento dos fluxos para ETFs e produtos regulamentados e a capacidade dos mercados futuros de normalizar as taxas de financiamento e a profundidade da carteira de ordens.
No curto prazo, os preços dos principais criptoativos podem permanecer sob pressão se as saídas de capital e o sentimento de baixa persistirem. No entanto, a sobrevenda técnica abre a possibilidade de recuperações temporárias, especialmente se os compradores institucionais encontrarem níveis de entrada atrativos.
Em suma, o episódio de 11 de outubro oferece uma lição clara sobre os riscos da alavancagem excessiva diante de choques externos. A combinação de fatores macroeconômicos, liquidez limitada e posições especulativas criou um cenário de correção abrupta que eliminou bilhões em questão de horas.
Embora a infraestrutura tecnológica e os protocolos descentralizados tenham se mostrado resilientes, a atenção agora se volta para a capacidade do setor de se estabilizar em meio à incerteza comercial e financeira.
O mercado de criptomoedas demonstrou sua resiliência no passado, após períodos de alta volatilidade. No entanto, os investidores agora se perguntam se a eliminação de posições alavancadas será uma oportunidade para construir uma base mais sólida ou, ao contrário, marcará o início de um período prolongado de cautela e fortalecimento da desalavancagem.
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