Mineradores de Bitcoin e IA: A "mina de ouro" energética que a VanEck descobriu.

A gestora de ativos VanEck argumenta que o desenvolvimento acelerado da inteligência artificial constitui uma das oportunidades de investimento mais promissoras no setor de ativos digitais. 

Segundo os analistas da entidade, as empresas dedicadas à mineração de Bitcoin estão em uma posição privilegiada para atuarem como fornecedoras de serviços essenciais para empresas de IA. 

A avaliação da empresa de gestão baseia-se na infraestrutura existente e na experiência acumulada de mineradores de Bitcoin e criptomoedas na gestão de energia em larga escala. Segundo a VanEck, a transição não implica o abandono, muito pelo contrário, da atividade original de mineração de ativos digitais, mas sim a expansão das operações para incluir o fornecimento de poder computacional e capacidade elétrica para centros de dados de alta demanda. 

Segundo declarações de Matthew Sigel, chefe de pesquisa de ativos digitais da VanEck, os mineradores de criptomoedas já identificaram que seus custos de capital e instalações atuais permitem uma mudança estratégica para um mercado que atualmente enfrenta uma escassez estrutural no fornecimento global de energia.

A infraestrutura criptográfica está ganhando terreno como um novo motor para a IA.

A análise de VanEck, apresentada por Sigel durante um Entrevista Em entrevista à CNBC, ele enfatiza que os data centers construídos para mineração de Bitcoin possuem características técnicas compatíveis com as exigências da inteligência artificial. Sua capacidade de atrair grandes cargas elétricas e colaborar com as redes de energia em programas de balanceamento confere a essas empresas uma vantagem competitiva no mercado atual. 

Segundo o gestor de ativos, enquanto o desenvolvimento de um centro de dados do zero pode levar mais de 4 anos para entrar em operação, os sites de mineração de criptomoedas já estabelecidos têm a capacidade de alimentar unidades de processamento gráfico (GPUs) em menos de 12 meses.

Essa defasagem temporal é um fator crucial na avaliação de ativos. Dados da Sigel indicam que as empresas de mineração de Bitcoin estão sendo negociadas a uma média de US$ 4,5 milhões por megawatt (MW) de capacidade instalada. Em contraste, os data centers tradicionais atingem avaliações superiores a US$ 30 milhões por MW. Essa diferença sugere que os investidores ainda não precificaram totalmente o valor da infraestrutura física controlada pelos mineradores. A empresa destaca que a expertise em refrigeração e largura de banda torna esses locais ideais para capturar o valor dos serviços em nuvem baseados em inteligência artificial.

Mineradores de Bitcoin se reinventam com computação de alto desempenho.

O setor de mineração digital está passando por uma fase de expansão operacional que alguns analistas chamam de capitulação, mas que empresas como a VanEck interpretam como uma evolução em direção a modelos de negócios diversificados. 

As empresas de mineração dos EUA, que atualmente gerenciam uma porcentagem recorde do poder de processamento da rede global do Bitcoin, estão realocando parte de sua capacidade para atender ao mercado de computação de alto desempenho. Declarações de empresas como a MARA Holdings indicam que essa mudança visa gerar fluxo de caixa por meio de contratos de serviços de infraestrutura, aproveitando o aumento no consumo global de eletricidade.

A Core Scientific, por exemplo, planeja liquidar parte de suas reservas de Bitcoin este ano para financiar operações de computação relacionadas à IA. Enquanto isso, a Riot Platforms tem aproximadamente 2 gigawatts de energia disponíveis para infraestrutura de alta demanda. 

Registros financeiros mostram que as ações da Core Scientific e da Riot Platforms subiram 90% e 91%, respectivamente, nos últimos 12 meses, refletindo o interesse do mercado nessas novas fontes de receita. VanEck observa que essa mudança permite que as empresas mitiguem a volatilidade inerente à recompensa por bloco do Bitcoin, aproveitando a estabilidade dos contratos de energia e espaço de armazenamento.

Em resumo, a capacidade de transformar uma instalação de mineração em um centro de suporte de IA sem a necessidade de reconstruir a conexão com a rede elétrica é, de acordo com a visão institucional da empresa, o cerne dessa "mina de ouro" que pode redefinir a sustentabilidade financeira a longo prazo do mercado digital.