Michael Saylor alerta: Publicar provas de reservas on-chain é uma "má ideia" para a segurança das criptomoedas

Por que as provas de participação on-chain são perigosas, de acordo com Michael Saylor.

Vozes alertando sobre os riscos da tecnologia no mundo das criptomoedas estão se tornando cada vez mais relevantes em um momento em que a transparência digital se tornou uma tendência para muitos participantes do mercado. Entretanto, nem todos os procedimentos adotados para esse fim acabam sendo seguros ou eficazes. 

No meio dessa discussão, Michael Saylor, uma das figuras mais influentes do mundo das criptomoedas e CEO da Strategy, fez um alerta claro e contundente: a publicação de provas de reservas na blockchain, uma prática cada vez mais popular, poderia representar uma ameaça significativa à segurança tanto instituições quanto usuários comuns no ecossistema de criptomoedas. 

Assim, o que muitos veem como uma inovação para aumentar a confiança pode, para Saylor, abrir portas para sérias vulnerabilidades na proteção de dados e ativos digitais.

A mensagem de Michael Saylor aumenta a crescente controvérsia em torno da transparência em criptomoedas e práticas que, embora aparentemente transparentes, podem esconder riscos ocultos que ainda não foram totalmente compreendidos pela comunidade. A preocupação de Saylor não é apenas com a potencial exposição individual, mas com a vulnerabilidade de todo o sistema, que pode ser comprometida por uma tendência que, em sua visão, ainda não alcançou garantias de segurança suficientes.

O contexto das declarações recentes de Michael Saylor

Saylor fez essas declarações durante a conferência mais importante do ano no mundo das criptomoedas, Bitcoin 2025. Lá, em meio a debates sobre privacidade, confiança e regulamentação, o empreendedor não hesitou em criticar duramente uma prática que algumas instituições adotaram para demonstrar suas reservas de Bitcoin e outros ativos. 

Em geral, a ideia por trás da prova de reservas on-chain é simples: publicar endereços de carteira para que qualquer pessoa interessada possa verificar em tempo real se uma empresa tem o valor declarado de fundos em suas carteiras. À primeira vista, isso parece oferecer transparência e responsabilidade sem a necessidade de auditorias externas.

Entretanto, o que teoricamente é um ato de boa-fé pode se tornar uma vulnerabilidade quando analisado sob uma perspectiva de segurança. Quando uma instituição revela os endereços de suas carteiras, ela está, na verdade, expondo informações que podem ser exploradas por hackers ou pessoas mal-intencionadas. Por exemplo, apenas sabendo quais são os endereços, um invasor pode criar estratégias para atacar essas carteiras movimentos específicos ou de rastreamento, aumentando assim o risco de roubo ou manipulação de ativos.

“Peça a qualquer IA para listar riscos e você obterá um livro inteiro de vulnerabilidades.”, disse Saylor durante seu discurso. 

Saylor foi ainda mais longe, explicando que, na realidade, esses testes de reserva Eles não fornecem uma visão completa da situação financeira de uma organização.. Porque se forem mostrados apenas os fundos nas carteiras, aspectos importantes como passivos, obrigações pendentes ou passivos que a empresa possa ter em seu balanço patrimonial serão omitidos. Em outras palavras, publicar apenas o saldo da carteira é uma medida superficial que não reflete a real saúde financeira da instituição, afirmou. 

As provas de reserva on-chain são insuficientes

A preocupação de Michael Saylor é que a verdadeira transparência no mundo financeiro e de criptomoedas exige muito mais do que publicar endereços públicos no blockchain. Para entender isso, imagine um cenário em que uma empresa publica seus balanços em criptomoedas, mas não revela seus passivos ou dívidas. A confiança pública, neste caso, seria apenas uma ilusão se todos os aspectos da saúde financeira da organização não fossem verificados.

Esse problema é ainda mais agravado em um contexto em que a comunidade e os reguladores estão cada vez mais atentos aos controles e auditorias independentes. A tendência de publicar endereços de fundos públicos pode criar uma falsa sensação de transparência que, na realidade, pode ser facilmente manipulada ou mal interpretada. 

Com base nisso, Saylor enfatiza que, no mundo dos ativos digitais, simplesmente exibir saldos públicos em blockchains não é suficiente para garantir que uma entidade seja confiável. 

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A segurança no centro do debate

O argumento de Saylor é reforçado ao destacar que a exposição dos cofres públicos não apenas coloca em risco os ativos das instituições, mas também coloca em risco os próprios usuários e a economia do sistema como um todo. A segurança nas operações com criptomoedas sempre foi prioridade e, na opinião dele, a tendência atual de compartilhamento de reservas públicas em blockchain contribui para enfraquecer esse aspecto, deixando as empresas vulneráveis ​​a potenciais ataques ou sabotagens.

Saylor recomenda buscar alternativas que priorizem a confidencialidade e a proteção, como zero testes de conhecimento, que permitem que as reservas sejam verificadas sem expor dados sensíveis. No entanto, reconhece que essa tecnologia ainda não é amplamente adotada e que mecanismos de supervisão e aprovação por custodiantes, auditorias e reguladores devem garantir que as práticas sejam seguras e verificáveis ​​sem comprometer a proteção de ativos. Ele até afirmou que estaria aberto a publicar provas de reservas se inovações de segurança como o ZK fossem implementadas. 

Saylor administra o que atualmente é a maior empresa pública de reserva de Bitcoin. De acordo com dados do Bitcoin Treasuries, a Strategy possui 580.250 BTC, avaliada em mais de US$ 63.200 bilhões no momento da redação deste texto. 

As palavras de Michael Saylor são um lembrete importante em um ecossistema onde a transparência é fundamental, mas a segurança não deve ser comprometida. Além disso, eles nos dizem que a verdadeira confiança no mundo das criptomoedas não se baseia apenas na exibição de saldos em um blockchain público, mas na implementação de práticas transparentes, seguras e verificáveis ​​que protegem tanto as instituições quanto os usuários. 

O investimento em criptoativos não é totalmente regulamentado, pode não ser adequado para investidores de varejo devido à alta volatilidade e há risco de perder todos os valores investidos.