O novo padrão ERC-3643 no Ethereum, “T-REX – Token for Regulated EXchanges”, é o primeiro padrão de tokenização compatível com EVM a ser aprovado pela comunidade Ethereum.
No dia 15 de dezembro, a comunidade Ethereum aprovou a proposta de melhoria do EIP-3643, concedendo-lhe o status de “estado final” ao novo padrão de token, projetado especialmente para a tokenização de ativos do mundo real ou RWA.
Este novo padrão de token traz muitos recursos novos para o ecossistema de tokenização em geral. Seus criadores, membros Associação ERC3643, explicam que, apesar do sucesso de outros padrões de tokens populares no Ethereum, como ERC-20 e ERC-721, eles não são adequados para a tokenização de ativos do mundo real, como títulos, porque suas características não permitem Garantir a conformidade na blockchain.
Portanto, com o padrão ERC-3643, os desenvolvedores buscam integrar novos recursos que Garanta a conformidade com as leis de valores mobiliários existente.
ERC-3643 representa uma melhoria nos tokens ERC-20, adicionando recursos avançados, que podem rastrear a propriedade e garantir que apenas investidores elegíveis possam manter tokens, conforme definido no padrão.
O padrão de token autorizado para tokenização de títulos
A tokenização de ativos do mundo real ou RWA vem ganhando força no mundo das finanças, devido às suas inúmeras vantagens para melhorar a liquidez, a acessibilidade aos ativos e a transparência.
Atualmente, o mercado de ativos tokenizados na blockchain equivale a cerca de US $ 120.000 milhões de dólares, segundo relatório publicado pela empresa 21.co, em outubro. No entanto, o potencial de crescimento deste mercado é enorme e poderá atingir os 10 mil milhões de dólares até 2030, segundo estimativas.
No entanto, embora a tokenização seja um dos setores de crescimento mais rápido na indústria criptográfica, até agora não existia um padrão de token que oferecesse uma estrutura sólida, flexível e eficiente para a tokenização de ativos, nem que permitisse às empresas interagir com a tecnologia blockchain de forma segura.
Por esse motivo, os desenvolvedores projetaram o padrão de token ERC-3634, a fim de enfrentar os desafios e diversas necessidades da tokenização de ativos.
“É necessário um padrão que apoie a emissão e o gerenciamento compatíveis de tokens autorizados, adequados para representar uma ampla gama de classes de ativos, incluindo pequenas empresas e imóveis.”, indicaram os desenvolvedores do padrão.
Através da nova norma, empresas e instituições podem questão tokens de segurança ou títulos tokenizados adaptados às leis de valores mobiliários, gerenciando desde a sua cunhagem até a transferência de ativos entre investidores autorizados. Este padrão permite que as instituições garantam a conformidade em cada etapa do gerenciamento de ativos tokenizados.
O que é ERC-3643?
ERC-3643 é um padrão de token de grau institucional, que permite que entidades emitam tokens T-REX (Token para EXchanges Regulamentados), que integram funções específicas que permitem cumprir requisitos legais e regulamentares. Por exemplo, as instituições podem emitir tokens e verificar dinamicamente a identidade e elegibilidade dos investidores, utilizando um quadro de identidade autossoberana (SSI), com o qual podem garantir a conformidade através de credenciais anónimas mas verificáveis.
A equipe da Associação ERC3643 comentou que:
“Cada transferência de token sob este padrão envolve uma verificação de conformidade para validar a transferência e a elegibilidade das identidades das partes interessadas”.
Por outro lado, as instituições também têm o poder de pausar ou congelar tokens, com base em requisitos regulatórios específicos, através deste novo padrão de tokenização RWA.
Funções integradas no padrão ERC-3643
Para a emissão de tokens T-REX, alguns requisitos devem ser atendidos, como a compatibilidade com o padrão ERC-20, a utilização de um sistema de identidade autossoberano e a implementação de um sistema de recuperação e restrição. Tudo isto para facilitar a recuperação das chaves privadas em caso de perda e permitir a possibilidade de congelamento, parcial ou total, dos bens, se necessário.
Além desses requisitos, o padrão de tokenização de títulos também exige a definição de uma função de agente e uma função de proprietário, para a emissão dos ativos tokenizados, e força tanto as transferências de uma carteira de agente quanto as transferências em lotes, estas últimas para economizar nas taxas de gás.
Ao integrar todos esses novos recursos, os tokens ERC-3643 permitem aos detentores prosseguir com uma transferência somente se a transação for válida, que difere do padrão ERC-20, no qual usuários e detentores de tokens podem transferir ativos ponto a ponto (P2P) sem permissão.
Os desenvolvedores da Associação ERC3643 enfatizaram que:
“Os tokens autorizados podem ser transferidos apenas para contrapartes validadas, a fim de evitar que os tokens sejam mantidos em carteiras ou contratos de identidade de investidores inelegíveis ou não autorizados.”
Requisitos de identidade e conformidade
Como se trata de títulos tokenizados na blockchain, uma das principais funções do novo padrão de tokenização é garantir que os investidores possam acessar legalmente os ativos. Para tal, o ERC-3643 estabelece um registo de identidade, no qual estão ligados o endereço da carteira do investidor, um contrato inteligente de identidade e um código de país, correspondente ao país de residência do investidor. Tudo isto, com o objetivo de garantir o correspondente cumprimento regulamentar.
Cada token de segurança terá um registro de identidade, que será associado a uma lista branca dinâmica de identidades, para verificar a validade e elegibilidade dos investidores. Por sua vez, esta lista branca de identidade contém as identidades ou credenciais de todos os investidores que foram autorizados a deter o token. Isto depois de ter cumprido os requisitos de identidade estabelecidos nos sistemas Conheça seu cliente ou KYC.
Por fim, o padrão de token ERC-3643 integra um contrato de compliance, no qual são estabelecidas todas as regras da oferta de security tokens. Assim, por exemplo, este contrato define o número máximo de investidores por país, o número máximo de tokens por investidor e os países aceitos para circulação simbólica, entre outros termos que podem ser definidos de forma absoluta antes da emissão dos ativos tokenizados que são tokenizados. ou pode ser adaptado, dependendo dos requisitos legais.
Um marco importante para Ethereum e a indústria blockchain
Joachim Lebrum, líder tecnológico da Associação ERC3643, afirmou que a aprovação deste novo padrão de token é uma conquista técnica para todo o ecossistema Ethereum e a indústria blockchain em geral, marcando um ponto de viragem para a integração da blockchain no setor financeiro corporativo.
Em maio do ano passado, o Museu Real de Belas Artes de Antuérpia (KMSKA) fez parceria com a plataforma de infraestrutura de ativos digitais Tokeny Solutions para tokenizar uma obra de arte do pintor James Ensor no blockchain. Conforme relatado por este meio, o trabalho não foi tokenizado na cadeia como um NFT, mas como um token de segurança, utilizando o padrão ERC-3643.
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