ETH: Esta é a principal alteração introduzida pela BlackRock para revolucionar seu ETF à vista de Ethereum.

A BlackRock introduziu uma alteração importante em seu ETF à vista de Ethereum que permitirá a criação e o resgate em espécie, melhorando a liquidez e a eficiência para investidores institucionais. Além disso, a empresa conversou com a SEC sobre a possível incorporação de staking nesses fundos, um desenvolvimento que pode revolucionar o investimento em criptomoedas.

A BlackRock, uma das maiores gestoras de ativos do mundo, deu um passo significativo em direção à transformação do mercado de fundos negociados em bolsa de criptomoedas com uma alteração importante introduzida em seu ETF à vista de Ethereum (ETH). 

A modificação mencionada permitiria a criação e o resgate em espécie, um mecanismo que facilita a troca direta de cotas de ETF pelo ativo subjacente, neste caso Ethereum, sem a necessidade de primeiro convertê-las em dinheiro. Essa inovação promete melhorar a liquidez e a eficiência operacional, especialmente para investidores institucionais que buscam otimizar suas estratégias no mercado de criptomoedas.

Paralelamente, a BlackRock manteve uma encontro chave com a Crypto Task Force da Comissão de Valores Mobiliários dos Estados Unidos (SEC) para discutir a possibilidade de habilitar o staking dentro desses ETFs de Ethereum. O staking, que envolve o bloqueio de criptomoedas para dar suporte à segurança e operação da rede em troca de recompensas, pode abrir uma nova dimensão de benefícios para investidores tradicionais ao integrar retornos automáticos diretamente em produtos financeiros regulamentados. Neste artigo, analisaremos detalhadamente esses desenvolvimentos e seu potencial impacto no ecossistema de criptomoedas.

A BlackRock promove a criação e o resgate em espécie em fundos negociados em bolsa

A recente alteração da BlackRock em seu ETF à vista de Ethereum introduz a possibilidade de transações de criação e resgate em espécie. Isto significa que os participantes autorizados poderão trocar diretamente ações de ETF por Ethereum físico e vice-versa, sem passar pela conversão para dinheiro. Até o momento, os ETFs de criptomoedas aprovados exigem que essas transações sejam feitas em dinheiro, o que acarreta custos adicionais e atrasos operacionais para os investidores.

Mas a BlackRock não é a primeira a solicitar aprovação desta modalidade. Outros grandes emissores, como Invesco Galaxy, VanEck, WisdomTree e 21Shares, também solicitaram à SEC a incorporação de retiradas em espécie, refletindo uma tendência de simplificação desses produtos financeiros baseados em criptomoedas. A aprovação da SEC para essa emenda está pendente, mas especialistas do setor, como analistas da Bloomberg, acreditam que é provável que ela seja concedida este ano, o que sem dúvida seria um marco para o mercado em geral.

A criação e o resgate em espécie permitiriam que investidores institucionais administrassem seus portfólios com mais precisão e menor custo, evitando a necessidade de converter Ethereum em dólares e depois recomprar a criptomoeda para ajustar suas posições. Se aprovada, a emenda não só reduziria o atrito do mercado como também melhoraria a liquidez, facilitando transações mais ágeis e eficientes em um setor que exige rapidez e transparência.

Diálogo com a SEC e o futuro do staking em ETFs de Ethereum

Além da alteração de criação e resgate em espécie, a BlackRock iniciou discussões com a Força-Tarefa de Criptomoedas da SEC para explorar a incorporação de staking em ETFs de Ethereum. Esta proposta representa um avanço significativo, pois permitiria que os investidores ganhassem recompensas de staking de forma automatizada e segura, sem precisar gerenciar diretamente as criptomoedas.

O staking é um processo essencial em blockchains que usam o mecanismo de consenso. Prova de estaca (PoS), como o Ethereum após sua transição do Proof-of-Work. Ao permitir que ETFs sejam apostados, os fundos podem gerar renda adicional para investidores, aumentando o apelo desses produtos e levando o investimento em criptomoedas a um público mais amplo e conservador.

Semelhante aos resgates em espécie, propostas para permitir a participação em ETFs à vista de Ethereum já foram enviadas por outros participantes do mercado, como Cboe BZX e NYSE Arca, e espera-se que a SEC analise essas solicitações de perto. Embora a agência reguladora tenha demonstrado cautela, a mudança em sua abordagem para regular criptomoedas com princípios indica uma abertura gradual a essa inovação.

Esse modelo de staking permitiria que os ativos permanecessem sob custódia segura enquanto geravam retornos, minimizando os riscos de segurança e simplificando a experiência para os investidores. Se a SEC aprovar essa opção, espera-se que ela seja um catalisador para a adoção em massa de Ethereum e outros ativos digitais em fundos regulamentados.

Implicações para o mercado e investidores institucionais

A combinação de criação e resgate em espécie com a possibilidade de participação em ETFs à vista de Ethereum posiciona a BlackRock e o mercado em geral em um estágio avançado de maturidade para produtos financeiros baseados em criptomoedas. Essas inovações não apenas melhoram a eficiência operacional, mas também aumentam a confiança e o interesse de grandes investidores institucionais.

Com custos mais baixos e maior liquidez, os ETFs de Ethereum podem atrair entradas significativas de capital, como sugerido por estimativas que projetam milhões em entradas de ETH nesses produtos. Além disso, a adição de staking pode oferecer retornos adicionais que tornam esses fundos ainda mais competitivos em comparação com outras alternativas de investimento.

Esse avanço também responde à necessidade de integrar as características únicas das criptomoedas aos veículos financeiros tradicionais, facilitando o acesso a um mercado que até agora era percebido como complexo e volátil. A aprovação dessas emendas e propostas pela SEC estabelecerá um precedente importante para a regulamentação e o desenvolvimento do setor de criptomoedas nos Estados Unidos.

Resumindo, a BlackRock está liderando uma transformação fundamental na maneira como os ETFs de Ethereum são estruturados e gerenciados, buscando oferecer aos investidores institucionais ferramentas mais sofisticadas e eficientes para participar da economia digital emergente.

O investimento em criptoativos não é totalmente regulamentado, pode não ser adequado para investidores de varejo devido à alta volatilidade e há risco de perder todos os valores investidos.