Bitcoin atinge mínima mensal e aumenta o medo de uma correção mais profunda

O Bitcoin, a criptomoeda mais importante do mercado, caiu mais de 15% em relação à sua máxima histórica. Em meio à incerteza e à volatilidade, analistas agora projetam uma possível correção mais profunda até 2026. 

O preço do Bitcoin caiu drasticamente nas últimas semanas, gerando preocupações entre investidores e analistas. Após atingir a máxima histórica de US$ 126.000 no início de outubro, a criptomoeda caiu para US$ 104.000 e atualmente está em torno de US$ 107.500 por unidade. Essa queda de mais de 15% levantou preocupações sobre uma possível mudança no ciclo do mercado.

Jon Glover, CIO da Ledn e especialista na teoria das Ondas de Elliott, argumenta que a alta do Bitcoin, iniciada em 2022, chegou ao fim. Em entrevista ao CoinDesk, Glover afirmou que O Bitcoin completou seu ciclo impulsivo de cinco ondas e agora está entrando em uma fase de baixa que pode se estender até o final de 2026. De acordo com sua análise, o preço pode cair para US$ 70.000 ou até menos, embora ele não descarte recuperações técnicas em direção a US$ 124.000.

A Teoria das Ondas de Elliott, desenvolvida em 1938 por Ralph Nelson Elliott, postula que os mercados financeiros se movem em padrões repetitivos, impulsionados pela psicologia coletiva dos investidores. No caso do Bitcoin, Glover identifica um ciclo de alta que começou quando o ativo estava sendo negociado abaixo de US$ 20.000 e culminou no recorde de todos os tempos registrado em outubro. Em sua opinião, a quebra do preço do BTC abaixo de US$ 108.000 confirma o esgotamento do momentum de alta e marca o início de uma nova fase corretiva.

Bitcoin abalado por tarifas, crise bancária e alavancagem excessiva

O contexto macroeconômico e geopolítico influenciou diretamente a volatilidade do mercado de criptomoedas. Na última sexta-feira, 10 de outubro, o preço do Bitcoin caiu de US$ 121.000 para quase US$ 106.000 após a ameaça do presidente americano Donald Trump de impor novas tarifas de 100% sobre produtos chineses. Este anúncio desencadeou uma liquidação recorde de aproximadamente US$ 19.000 bilhões no mercado de criptomoedas, conforme relatado por este veículo. 

Especialistas, como Peter Brandt, alertaram que essa volatilidade pode anunciar uma “grande limpeza” no ecossistema de criptomoedas. Segundo Brandt, existe a possibilidade de ocorrerem dois cenários opostos: um em que Bitcoin se recupera e atinge novas máximas históricas, e outra em que quebra sua estrutura parabólica e cai para níveis entre US$ 50.000 e US$ 60.000Embora ele acredite que o declínio possa ser menos severo do que em ciclos anteriores, seu alerta reforça a necessidade de cautela.

Por outro lado, Charles Edwards, fundador da Capriole Investments, também se pronunciou sobre os riscos da alavancagem excessiva no mercado. Segundo Edwards, mesmo posições com multiplicadores de 1,5x podem se tornar insustentáveis ​​em um ambiente altamente volátil. A liquidação massiva de posições, totalizando mais de US$ 19.000 bilhões na semana anterior, demonstra a fragilidade do mercado diante de movimentos abruptos.

Nesse contexto, o sentimento de aversão ao risco se intensificou. O Bitcoin caminha para encerrar sua segunda semana consecutiva de queda, conforme mostram os dados da CoinGecko. A principal criptomoeda caiu 1,9%, para US$ 108.830 na sexta-feira, 17 de outubro, acumulando uma perda semanal de 3,8% após uma queda de 10% na semana anterior. A queda eliminou quase meio trilhão de dólares em capitalização de mercado de criptomoedas, arrastando outros ativos digitais para baixo e refletindo a correlação com os mercados tradicionais.

As tensões comerciais entre os Estados Unidos e a China, somadas às preocupações com os riscos de crédito dos bancos regionais americanos e à liquidação maciça de posições alavancadas, abalaram a confiança dos investidores. Além disso, a paralisação prolongada do governo americano e o atraso na divulgação de indicadores econômicos importantes contribuíram para a incerteza. As ações dos bancos sofreram perdas acentuadas, e o impacto se espalhou para os mercados acionários globais.

Principais mudanças impulsionam o mercado de criptomoedas apesar da volatilidade

Apesar do sentimento pessimista, alguns desenvolvimentos, incluindo avanços regulatórios em regiões-chave, podem oferecer suporte estrutural ao mercado de criptomoedas. No Japão, por exemplo, a Agência de Serviços Financeiros (FSA) está considerando mudanças regulatórias que permitiria que os bancos adquirissem e mantivessem criptomoedas como o Bitcoin para fins de investimentoDe acordo com o Livedoor News, a FSA planeja discutir Essa reforma será discutida em uma próxima reunião do Conselho de Serviços Financeiros, com o objetivo de alinhar a gestão de criptoativos com produtos financeiros tradicionais, como ações e títulos.

A iniciativa busca estabelecer uma estrutura de gestão de risco que aborde a volatilidade dos preços e seu impacto na saúde financeira das instituições bancárias. Se aprovada, os bancos terão que cumprir requisitos e controles de capital específicos antes de serem autorizados a deter ativos digitais. No entanto, a avaliação desta proposta em si já representa uma mudança significativa em relação às diretrizes em vigor desde 2020, que proíbem os bancos de deter criptomoedas.

Nos Estados Unidos, também são observados movimentos regulatórios significativos. A Flórida expressou sua intenção de incluir Bitcoin em seus fundos estaduais., enquanto a Califórnia aprovou uma lei permitindo que o estado mantenha a custódia de ativos digitais. Além disso, a cidade de Nova York foi pioneira na criação do primeiro escritório local dedicado a ativos digitais e tecnologia blockchain.. 

Todos esses desenvolvimentos demonstram que, embora o mercado enfrente pressões técnicas e macroeconômicas, a infraestrutura regulatória continua a evoluir. A possibilidade de instituições financeiras tradicionais participarem ativamente do mercado de criptomoedas pode alterar o perfil de risco e ampliar a base de adoção.