Especialistas alertam que as stablecoins podem subtrair US$ 500.000 bilhões da liquidez bancária até 2028, apesar da recente volatilidade no mercado de criptomoedas.
As projeções macroeconômicas apontam para uma transformação na forma como o capital é armazenado e circula dentro do sistema financeiro global. Essa mudança pode redefinir o papel das instituições de crédito tradicionais, que enfrentam crescente concorrência de ativos digitais estáveis, conhecidos como stablecoins.
Um relatório recente do Standard Chartered alerta que as stablecoins podem capturar uma parcela significativa da liquidez atualmente detida pelos bancos convencionais, com um horizonte de impacto estimado em dois anos.
Contudo, apesar dessa tendência estrutural, o comportamento imediato do mercado sugere que os investidores mantêm uma postura cautelosa. A análise da Santiment indica que, embora a adoção do ecossistema blockchain continue a expandir-se, persiste um clima de prudência imediata, decorrente da volatilidade recente.
A aparente contradição entre o entusiasmo estratégico de longo prazo e a contenção operacional de curto prazo reflete o atual momento de transição no setor de criptomoedas.
Negocie stablecoins na Bit2Me.A migração silenciosa do dinheiro bancário para o ecossistema cripto.
A pesquisa do Standard Chartered, liderada por Geoffrey Kendrick, oferece uma análise detalhada de como a tokenização do dinheiro fiduciário pode remodelar os balanços dos bancos americanos.
El denunciarSegundo a Bloomberg, o estudo prevê que, até 2028, as stablecoins — definidas como ativos digitais criados para manter um valor estável atrelado a uma moeda fiduciária como o dólar — poderão drenar aproximadamente US$ 500.000 bilhões dos depósitos bancários. Esse valor é significativo, representando um terço da capitalização de mercado total de US$ 2 trilhões que os analistas antecipam para esse setor até o final da década.
O impacto dessa migração de capital não será uniforme em todo o setor financeiro. A análise identifica os bancos regionais nos Estados Unidos como os que enfrentam a maior exposição a esse risco devido à sua dependência da margem de juros líquida. Esse indicador financeiro, que mede a diferença entre os juros que uma instituição recebe de seus empréstimos e os juros que paga aos depositantes, é uma fonte vital de receita para entidades como Huntington Bancshares, M&T Bank, Truist Financial e CFG Bank.
Ao contrário dos grandes bancos de investimento globais, que possuem fluxos de receita diversificados e menor dependência de depósitos de varejo, essas instituições regionais podem ver sua base de financiamento barata se reduzir à medida que os usuários optam pelos retornos e pela eficiência operacional oferecidos pelas alternativas digitais.
Um fator crucial que agrava essa situação para os bancos tradicionais são as práticas de gestão de reservas das principais emissoras de stablecoins. O relatório destaca que entidades como a Tether e a Circle, operadoras de USDT e USDC, respectivamente, mantêm percentuais mínimos de suas reservas em depósitos bancários diretos. A Tether detém apenas 0,02% e a Circle 14,5% em contas bancárias convencionais. Isso significa que o dinheiro que flui do sistema bancário para o ecossistema cripto não retorna na forma de depósitos institucionais, limitando qualquer efeito compensatório e deixando os bancos com menos liquidez disponível para empréstimos.
A estrutura de reservas desses emissores favorece títulos do Tesouro e outros instrumentos líquidos, impedindo assim que o capital retorne ao circuito tradicional de crédito comercial que alimenta a economia real por meio do sistema bancário regional.
Compre stablecoins regulamentadas aqui.Bitcoin e stablecoins sofrem desvalorização sob pressão macroeconômica
Apesar das projeções de crescimento a longo prazo para as stablecoins, o comportamento recente do mercado demonstra que a confiança dos investidores permanece frágil em meio à incerteza econômica.
A plataforma de análise on-chain Santiment relatou no início desta semana uma contração significativa no mercado de stablecoins, observando que a capitalização de mercado combinada das 12 principais stablecoins caiu US$ 2.240 bilhões em apenas 10 dias. Analistas acreditam que esse movimento sugere uma fuga de capital do ecossistema de criptomoedas para ativos mais tradicionais e seguros, contradizendo a estratégia usual dos investidores de acumular liquidez digital para lucrar com a queda de preços.
A dinâmica observada indica que os participantes do mercado estão priorizando a liquidez em moeda fiduciária real ou a segurança das commodities em detrimento da exposição a ativos digitais. Esse comportamento coincide com um período de alta volatilidade durante o qual o Bitcoin sofreu uma forte correção.
Após apresentar forte desempenho durante grande parte de 2025, o mercado sofreu uma forte queda em 10 de outubro, com o fechamento de mais de US$ 19.000 bilhões em posições alavancadas. Naquele dia, o preço do Bitcoin despencou de aproximadamente US$ 121.500 para menos de US$ 103.000, caindo posteriormente para cerca de US$ 88.000 no momento da redação deste texto. Essa queda foi impulsionada por um cenário global de aperto monetário, juntamente com novas tarifas sobre importações de tecnologia e uma desaceleração no comércio internacional, que reduziu o apetite por ativos de risco.
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