Galaxy Digital e CME exploram a tokenização como um impulsionador da inovação nos mercados financeiros

A Galaxy Digital e a CME estão explorando a tokenização com o objetivo de facilitar a negociação de ativos no blockchain e promover soluções inovadoras para o setor financeiro.

A empresa de serviços financeiros focada em ativos digitais Galaxy Digital iniciou um processo de avaliação para tokenizar suas ações ordinárias Classe A (GLXY), atualmente listada na Nasdaq. 

Após sua estreia na bolsa de valores, a empresa está explorando a tokenização de suas ações, um processo que converteria esses títulos em tokens digitais negociáveis na blockchain. Para isso, a Galaxy Digital assinou um acordo com a Superstate Services, uma agência registrada na SEC especializada em ativos tokenizados do mundo real, para avaliar essa possibilidade revolucionária.

Enquanto isso, o CME Group também está abrindo as portas para essa inovação, promovendo a tokenização para modernizar a infraestrutura financeira. 

A revolução dos ativos tokenizados

Como indicado pelo apresentação Conforme apresentado à SEC, a tokenização permitiria aos investidores deter e negociar ações da Galaxy Digital por meio de plataformas baseadas em blockchain. Essa abordagem busca oferecer uma alternativa mais acessível e eficiente aos sistemas tradicionais de custódia e transferência. Embora uma implementação final ainda não tenha sido confirmada, o CEO da empresa, Mike Novogratz, expressou publicamente sua interesse em usar ações tokenizadas em aplicações de finanças descentralizadas (DeFi), como empréstimos e transações garantidas.

Em outra frente, Suzanne Sprague, diretora de operações da CME, explicou que eles estão avançando em um ritmo segunda fase de testes envolvendo bancos de liquidação, com planos de expandir esses testes para membros e clientes de compensação. Embora ainda não tenham definido um caso de uso definitivo, o piloto visa tokenizar dinheiro e outros ativos não monetários para o ecossistema existente, focando inicialmente em questões de margem colateral em vez de compensação direta.

Essas iniciativas fazem parte de uma tendência crescente no setor de criptomoedas: a digitalização de ativos financeiros tradicionais. De acordo com dados do RWA.xyz, o mercado de ativos tokenizados cresceu mais de 100% no último ano, embora ainda represente uma fração do volume global de títulos tradicionais.

Galaxy Digital e CME: Tokenizando o Futuro dos Mercados Financeiros

A Galaxy Digital reconheceu abertamente que o mercado de títulos tokenizados ainda é jovem e enfrenta diversos desafios, tanto regulatórios quanto técnicos, especialmente nos Estados Unidos, onde a classificação legal desses ativos digitais ainda está sendo discutida e definida. Portanto, a Galaxy Digital não garante que suas ações tokenizadas (GLXY) sempre terão a liquidez ou estabilidade que um investidor esperaria em um mercado tradicional.

No entanto, a parceria com a Superstate Services faz parte da estratégia da empresa para superar esses desafios. Como mencionado anteriormente, a empresa possui experiência na tokenização de ativos financeiros, como títulos do Tesouro, portanto, sua colaboração com a Galaxy Digital fornecerá uma infraestrutura robusta para conformidade regulatória e verificação de investidores, reforçando a segurança e a legitimidade do novo modelo. 

A Superstate gerenciará a lista de carteiras autorizadas para a negociação e custódia desses tokens, o que significa que apenas usuários verificados poderão deter e negociar esses títulos digitalizados. Dessa forma, a Galaxy busca construir uma base sólida que permita a aceitação institucional e facilite a adoção desse modelo de investimento inovador.

Em relação ao seu desempenho financeiro recente, a Galaxy Digital reportou uma receita de US$ 8,7 milhões no segundo trimestre de 2025, uma queda de 30% em relação ao trimestre anterior. No entanto, obteve um resultado líquido positivo de US$ 30,7 milhões, impulsionado em parte por uma venda significativa de Bitcoin em nome de um cliente institucional. Além disso, seus ativos totais cresceram 43%, atingindo US$ 9.100 bilhões, um sinal de recuperação em meio a um ambiente desafiador. Esses resultados refletem uma empresa que busca se reinventar e fortalecer sua posição por meio de novas estratégias, como a tokenização.

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Paralelamente, como observou Sprague, o CME Group está progredindo na exploração da tokenização sob uma perspectiva tecnológica e operacional. Sua aliança com o Google Cloud, como relatado Este meio, em março, implementa o livro-razão distribuído Universal Ledger do Google, que pode revolucionar operações como pagamentos por atacado, gerenciamento de margem e liquidação de ativos. 

A CME indicou que essa tecnologia abrirá caminho para soluções de tokenização mais eficientes e seguras, com um possível lançamento comercial projetado para 2026. Sprague enfatizou que essas inovações não buscam apenas melhorar a eficiência de capital, mas também expandir o valor oferecido aos seus clientes, integrando ativos tokenizados e stablecoins para otimizar o gerenciamento de risco e fluxo de caixa.

Implicações para o ecossistema cripto e financeiro

A tokenização de ações representa uma evolução significativa na forma como os instrumentos financeiros são concebidos e negociados. Para a Galaxy Digital, esta etapa pode consolidar seu papel como pioneira na integração de ativos tradicionais com tecnologias blockchainSe concretizados, os tokens GLXY poderão ser usados em plataformas DeFi, abrindo portas para novas formas de liquidez, alavancagem e participação no varejo.

Além disso, a iniciativa poderia servir como estudo de caso para outras empresas que buscam modernizar suas estruturas de capital, caminhando em direção à interoperabilidade entre mercados tradicionais e descentralizados.

Mas a exploração da Galaxy Digital não tem apenas implicações técnicas, mas também regulatórias. A SEC começou a abordar publicamente a tokenização de valores mobiliários, e sua posição será fundamental para determinar a viabilidade desses modelos. Nesse sentido, a colaboração com entidades registradas e a conformidade regulatória serão fatores determinantes para o sucesso de qualquer iniciativa de tokenização.

No CME Group, que também está impulsionando a tokenização, mas dentro da infraestrutura dos mercados financeiros tradicionais com foco na eficiência, seus líderes estão trabalhando para construir um futuro onde os ativos digitais e tradicionais não apenas coexistam, mas o façam de forma integrada e regulamentada, permitindo operações mais ágeis e acessíveis.

Ambas as iniciativas destacam uma fusão de mundos que promete não apenas democratizar o acesso aos mercados, mas também transformar a maneira como os títulos são geridos e negociados, tornando a experiência mais dinâmica e alinhada à revolução digital que vivemos.