Franklin Templeton, um dos gestores de ativos mais reconhecidos mundialmente, começou a apontar a importância e as vantagens dos protocolos descentralizados no ecossistema DeFi.
Recentemente, a empresa de investimento e gestão de ativos dedicou uma nota ao investidor aos protocolos de finanças descentralizadas (DeFi) na qual destaca as suas qualidades para permitir transações diretas entre utilizadores, sem a necessidade de intermediários centralizados.
A posição de Franklin Templeton sobre os protocolos DeFi não só reflecte uma mudança na percepção das criptomoedas e da tecnologia blockchain no mundo financeiro, mas também sugere um futuro onde as soluções descentralizadas poderão desempenhar um papel fundamental na remodelação da infra-estrutura financeira global.
A relevância dos protocolos DeFi, segundo Franklin Templeton
A empresa de investimento destacou que os protocolos descentralizados são sistemas que operam sem controle centralizado, permitindo a interação direta entre seus usuários. A implementação de contratos inteligentes permitiu a programabilidade e a automação das transações, eliminando a necessidade de intermediários como bancos e instituições financeiras.
Na nota ao investidor, Franklin Templeton se concentrou principalmente em dois protocolos descentralizados, Aave e MakerDAO, que recentemente mudou seu nome para Sky Protocol.
A este respeito, a empresa de investimento destacou que estes protocolos, regidos por código, têm o potencial de aumentar a transparência, reduzir custos e melhorar a eficiência em diversas transações financeiras, como empréstimos e trocas de ativos.
Além dos mencionados, Franklin Templeton também destacou vários protocolos que estão na vanguarda da revolução do ecossistema DeFi, incluindo Polkadot e Chainlink.
Aave: A base dos empréstimos em DeFi
Aave é um dos protocolos mais conhecidos e utilizados na área de criptomoedas e finanças descentralizadas. Lançado em 2017, permite aos usuários contrair empréstimos de forma descentralizada por meio de contratos inteligentes. Estes contratos são programas autoexecutáveis que facilitam, verificam e fazem cumprir acordos sem a necessidade de intermediários.
Por outro lado, a capacidade do Aave de permitir que os usuários tomem empréstimos sem garantia, desde que o empréstimo e a taxa sejam pagos dentro do mesmo bloco de transação, chamou a atenção de Franklin Templeton. A empresa destacou que esta capacidade, conhecida como empréstimos rápidos ou Empréstimo Flash, fez do Aave um pilar fundamental na infraestrutura da Web 3.0.
“Os empréstimos instantâneos facilitam estratégias avançadas, como a exploração de oportunidades de arbitragem entre pools de liquidez sem a necessidade de capital inicial. Eles também são usados para liquidar posições de empréstimos, onde um liquidante paga a dívida com recursos de um empréstimo rápido, perfilando-se a partir de garantias descontadas sem arriscar seu próprio dinheiro., escreveu a empresa.
Franklin Templeton reconheceu que a flexibilidade e ampla adoção do Aave o posicionam como líder no espaço DeFi. Até à data, este protocolo descentralizado tem depósitos de empréstimos que totalizam 21.200 mil milhões de dólares, enquanto os empréstimos excedem 8.500 mil milhões de dólares, com taxas anuais totais de 302,7 milhões de dólares.
Desde o início de 2024, o TVL da Aave teve um forte crescimento, com uma taxa de aproximadamente 90%, refletindo tendências mais amplas no mercado de criptomoedas, observou a empresa.
MakerDAO: Somos empréstimos com garantia excessiva
Outro protocolo destacado por Franklin Templeton é o MakerDAO, que também se concentra em empréstimos descentralizados no espaço criptográfico. No entanto, conforme destacado pela empresa, MakerDAO, que foi renomeada como Sky após o mudança de marca Anunciado na semana passada, permite aos usuários ir mais longe e acessar a liquidez de formas mais inovadoras dentro do ecossistema DeFi.
A arquitetura do Sky Protocol, que inclui a stablecoin DAI, agora USDS, permite que os usuários tomem empréstimos na stablecoin, supercolateralizando o empréstimo com criptoativos mais voláteis por meio dos contratos inteligentes exclusivos do protocolo. Além disso, a Sky também oferece a capacidade de incluir vários tipos de ativos do mundo real (RWA), como títulos do Tesouro dos EUA, como garantia para acesso a empréstimos descentralizados, diversificando o suporte do USDS.
Franklin Templeton enfatizou que este protocolo DeFi, pioneiro no espaço de empréstimos descentralizados, mantém um TVL de mais de US$ 7.600 bilhões, enquanto seu token nativo, MKR (agora SKY), tem um valor de mercado de mais de US$ 2.500 bilhões, atualmente.
A promessa de um futuro descentralizado
A crescente atenção da Franklin Templeton aos protocolos descentralizados indica uma mudança significativa na forma como as instituições financeiras tradicionais estão começando a olhar para a tecnologia blockchain e para a Web3. À medida que o mundo avança em direcção a um futuro mais digital e descentralizado, é provável que assistamos a uma maior integração destas tecnologias nas infra-estruturas financeiras existentes.
No entanto, a empresa de investimento sublinhou também que, apesar do potencial e da inovação que os protocolos DeFi oferecem, este ecossistema acarreta alguns riscos que devem ser cuidadosamente considerados. Lembrou ainda que os contratos inteligentes, essenciais para automatizar transações e acordos, ainda não são reconhecidos como juridicamente vinculativos nos tribunais.
Assim, embora a adopção de protocolos descentralizados, como Aave e Sky, possa transformar a forma como as transacções são feitas e como os empréstimos e a liquidez são acedidos, também podem criar novos vectores de risco para investidores menos experientes no espaço. No entanto, Franklin Templeton defende uma abordagem proactiva, posicionando-se como um líder na exploração das possibilidades que a descentralização oferece.
