A ARK Invest diz que as stablecoins podem revolucionar o mercado de dívida dos EUA.

A ARK Invest revelou como as stablecoins podem revolucionar o mercado de títulos do governo dos EUA.

A ARK Invest, uma das analistas de ativos digitais mais influentes, afirma que as stablecoins estão prontas para transformar o mercado de dívida dos EUA. Com um crescimento de mais de 20% neste ano, essas moedas digitais ultrapassam US$ 259.000 bilhões e representam mais de 1% da oferta monetária M2 do país.

Lideradas pelo USDT e pelo USDC, que juntos controlam mais de 85% do mercado, as stablecoins estão surgindo em um cenário em que a demanda internacional por títulos da dívida americana caiu drasticamente nos últimos anos. Portanto, essas moedas digitais podem ocupar esse espaço de forma disruptiva e estratégica para o sistema financeiro nacional.

A ARK Invest vê as stablecoins como aliadas importantes do Tesouro.

El denunciar Relatório “Grandes Ideias 2025” O analista da ARK Invest destaca que o declínio sustentado da demanda estrangeira por títulos do Tesouro dos EUA, que caiu de 23% para apenas 6% nos últimos treze anos, abre uma oportunidade sem precedentes para as stablecoins. Essas moedas digitais, amplamente lastreadas pela dívida do governo americano, estão emergindo como um player fundamental que pode compensar o declínio do investimento estrangeiro tradicional nesses ativos.

A empresa projeta que o mercado de stablecoins pode crescer de cinco a dez vezes nos próximos cinco anos, elevando a demanda por dívida dos EUA a níveis antes alcançados apenas por países soberanos. 

“Acreditamos que o mercado de stablecoins está pronto para um crescimento exponencial, com a oferta projetada para aumentar de cinco a dez vezes nos próximos cinco anos.”, disse Lorenzo Valente, diretor de pesquisa de ativos digitais da empresa. Essa expansão pode impulsionar a demanda por dívida dos EUA para níveis anteriormente suportados por nações soberanas. Além disso, as stablecoins estão alcançando áreas geográficas e populações que os sistemas bancários tradicionais não conseguiam atender, contrariando o movimento de desdolarização em andamento.

Atualmente, as duas maiores stablecoins do mercado detêm mais de US$ 220.000 bilhões em títulos do Tesouro, um valor que já ultrapassa as participações de países como Alemanha e Coreia do Sul, representando uma mudança radical na estrutura financeira global.

Por que as stablecoins são as novas aliadas do Tesouro dos EUA?

As stablecoins funcionam como “dólares digitais” Combinam a estabilidade do dólar com a velocidade e a acessibilidade das criptomoedas, o que as torna um veículo ideal para investir em dívida pública, especialmente em um contexto em que o Federal Reserve mantém uma política de aperto monetário que limita sua participação como comprador de títulos. 

ARK Invest destaca que as stablecoins atuam como uma “Cavalo de Tróia” financeiras: facilitam o comércio global e, ao mesmo tempo, reciclam dólares em títulos do Tesouro, reforçando a demanda por dívida pública.

Este fenómeno também ajuda a contrariar a tendência global para “desdolarização”, à medida que as stablecoins alcançam regiões e populações carentes de serviços bancários tradicionais, expandindo a influência do dólar americano globalmente. A crescente adoção de stablecoins poderia, portanto, fortalecer a posição do dólar como moeda de reserva global, ao mesmo tempo em que proporciona ao Tesouro uma fonte robusta e crescente de demanda privada.

Da inovação à regulação: transformando o mercado de títulos

As duas maiores stablecoins dominam o mercado com uma participação combinada de mais de 85%. O crescente acúmulo de dívida do governo americano posiciona essas moedas digitais como importantes players financeiros, ao mesmo tempo em que desafia a hegemonia tradicional de países e grandes instituições na detenção de títulos do Tesouro. Essa concentração de poder financeiro digital pode redefinir as regras do jogo nos mercados globais de dívida.

A ARK Invest mantém uma visão estratégica do papel crucial que essas stablecoins desempenharão na economia dos EUA nos próximos anos. 

A aprovação de regulamentações como a Lei GENIUS no Senado dos EUA, que exige que emissores de stablecoins garantam seus ativos com títulos do Tesouro, fortalecerá ainda mais a integração dessas moedas digitais ao sistema financeiro tradicional.

Uma nova era para a dívida pública dos EUA?

De acordo com a ARK Invest, o mercado de stablecoins está à beira de uma expansão exponencial, que pode aumentar de cinco a dez vezes em menos de uma década. Esse crescimento transformará a demanda por dívida pública e mudará a forma como milhões de pessoas acessam ativos financeiros atrelados ao dólar, democratizando assim o acesso à economia global.

O Tesouro dos EUA, ciente dessa realidade, poderia adaptar suas estratégias para aproveitar essa nova fonte de demanda, equilibrando a emissão de dívida com os riscos associados à volatilidade e à concentração de ativos. Nesse contexto, a regulação e a supervisão serão essenciais para garantir que as stablecoins contribuam para a estabilidade financeira e o fortalecimento do dólar como moeda global.

Resumindo, a ARK Invest destaca que as stablecoins estão se tornando uma revolução silenciosa que pode redefinir o mercado de dívida dos EUA e o sistema financeiro global nos próximos anos.