Całkowita zablokowana wartość (TVL) w PancakeSwap wzrosła o 19% w ciągu ostatnich siedmiu dni, dodając około 380 milionów dolarów i zwiększając globalną płynność do 2.400 miliarda dolarów. Wzrost ten zbiega się z rozpoczęciem głosowania w sprawie zarządzania, mającego na celu restrukturyzację dystrybucji opłat i ograniczenie emisji natywnego tokena.
Celem tej inicjatywy społeczności jest optymalizacja zachęt dla uczestników skoncentrowanych pul płynności oraz dostosowanie długoterminowego modelu ekonomicznego w ekosystemie DeFi, konsolidując udział rynkowy zdecentralizowanego protokołu w stosunku do innych sieci i aplikacji finansowych.
Propozycja Flip i wzrost TVL w PancakeSwap
Wzrost aktywów w ramach zdecentralizowanej giełdy zbiegł się z rozpoczęciem głosowania społeczności, w którym Wartość sprzedaży netto PancakeSwap wzrosła o prawie 19% do 2.400 miliarda dolarów po zaproponowaniu reformy opłatKapitał na platformie wzrósł z ok. 2.020 mld dolarów 14 października do ponad 2.400 mld dolarów w środę 21 października, co oznacza napływ netto 380 mln dolarów w ciągu zaledwie jednego tygodnia.
Wzrost ten był szczególnie skoncentrowany w kontraktach na pule V3, które stanowią techniczną konstrukcję umożliwiającą koncentrację płynności w określonych przedziałach cenowych w celu maksymalizacji efektywności kapitałowej. W tych pulach V3, w tym samym okresie, środki wzrosły z 336 milionów dolarów do około 739 milionów dolarów, co stanowiło ponad dwukrotny wzrost ich wolumenu w bezpośredniej odpowiedzi na nowe ramy zachęt zaproponowane przez społeczność.
Propozycja będąca przedmiotem konsultacji, zwana „The Flip”, ma na celu zwiększenie udziału opłat swapowych pobieranych przez dostawców płynności w pulach V3 i Infinity do 88%, w porównaniu z poprzednim przedziałem od 66% do 68%. Głosowanie, które rozpoczęło się 21 października, trwa do 24 października, a jego wdrożenie techniczne planowane jest na listopad, jeśli propozycja uzyska poparcie większości.
Dostosowania do tokenomiki: 69% redukcji emisji CAKE
Oprócz korzystniejszej struktury opłat dla tych, którzy przyczyniają się do głębokości rynku, „The Flip” wprowadza istotną zmianę w polityce pieniężnej tokena CAKE. Środek ten zakłada stopniową redukcję dziennej emisji kryptowaluty o 69%, zmniejszając cykliczną produkcję z 22 500 jednostek do około 7.000 tokenów dziennie. Dzięki temu zmniejszeniu tempa emisji platforma dąży do ograniczenia rozwodnienia i zrównoważenia zachęt sieciowych z ekonomiczną stabilnością podaży w obiegu.
Kontrola inflacji w zdecentralizowanych aktywach zarządzanych jest jednym z najgoręcej dyskutowanych priorytetów we współczesnych finansach zdecentralizowanych. Zmniejszając zależność od emisji nowego kapitału w celu pozyskania płynności i kompensując tę redukcję bezpośrednimi opłatami generowanymi przez rzeczywistą aktywność handlową, PancakeSwap dąży do stworzenia bardziej stabilnej bazy dostawców, która jest mniej podatna na wahania cen tokenów. Aby zrozumieć, jak te modele oddziałują na infrastrukturę blockchain, można zapoznać się z materiałami edukacyjnymi dostępnymi pod adresem [link do zasobów]. Akademia Bit2Me.
Przejście na modele handlowe oparte na prowizjach, zamiast inflacji tokenów, odzwierciedla globalne środowisko finansowe, które jest coraz bardziej kontrolowane przez organy regulacyjne. W ramach europejskich ram określonych w rozporządzeniu MiCA, przejrzystość operacyjna, identyfikowalność przepływów i transparentność zarządzania są kluczowymi czynnikami oceny rentowności i dojrzałości infrastruktury obrotu kryptowalutami na różnych rynkach UE.
Dominacja PancakeSwap i wolumen transakcji w łańcuchu BNB
Dominująca pozycja PancakeSwap w łańcuchu BNB pozostaje kluczowa dla wolumenu obrotu. W ciągu ostatnich siedmiu dni protokół przetworzył około 4.670 miliarda dolarów wolumenu transakcji w zdecentralizowanym ekosystemie łańcucha BNB, co stanowi prawie 71% całkowitego obrotu na zdecentralizowanych giełdach tego łańcucha. Co więcej, sieć obsługuje zdecydowaną większość płynności protokołu, stanowiąc około 2.330 miliarda dolarów z 2.400 miliarda dolarów odnotowanych na całym świecie.
To zachowanie wpisuje się w szerszy trend dynamiki zdecentralizowanych finansów w łańcuchu BNB. Całkowity całkowity wolumen obrotu (TVL) sieci wzrósł o około 8,3% w analizowanym okresie, osiągając 5.840 mld USD, według zagregowanych wskaźników branżowych. Jednocześnie tygodniowy wolumen obrotu na zdecentralizowanych platformach w ramach sieci wzrósł o 40,2% do 6.540 mld USD, pomimo niewielkiego spadku kapitalizacji rynkowej stablecoinów w łańcuchu o 0,6%, do poziomu 13.100 mld USD.
Koncentracja płynności w głównym protokole pozwala na obniżenie kosztów poślizgu dla operatorów, którzy chcą handlować tokenami lub kup BNB w celu pokrycia kosztów sieci. Ta dodatkowa płynność działa jak bufor chroniący przed gwałtownymi wahaniami rynkowymi, wzmacniając infrastrukturę transakcyjną sieci.
Integracja tradycyjnych aktywów i tokenizowanych akcji
Poza natywnymi kryptowalutami, BNB Chain i PancakeSwap poczyniły znaczące postępy w zakresie handlu tokenizowanymi instrumentami tradycyjnymi. W czerwcu zdecentralizowana giełda zintegrowała obsługę bStocks, infrastruktury opracowanej w celu umożliwienia handlu on-chain akcjami amerykańskimi reprezentowanymi cyfrowo, bez konieczności opuszczania zdecentralizowanych kontraktów.
15 października oficjalnie ogłoszono, że produkt bStocks przekroczył 1.000 miliard dolarów w zarządzanych aktywach, osiągając ten kamień milowy około cztery miesiące po jego uruchomieniu. Skumulowany wolumen obrotu przekroczył 40.000 miliardów dolarów, a na początku października poinformowano również, że 11,2% całkowitej wartości tych tokenizowanych aktywów było aktywnie wdrożone w protokołach DeFi.
Konwergencja aktywów realnych (RWA) i zdecentralizowanych pul otwiera drogę do interakcji między tradycyjnymi finansami a obliczeniami rozproszonymi. W kontekście europejskim struktury te są analizowane pod kątem programu pilotażowego i MiCA, które ustanawiają rygorystyczne wytyczne dotyczące emisji i przechowywania tokenizowanych instrumentów finansowych w celu ochrony użytkowników i zapewnienia integralności operacyjnej.
Najczęściej zadawane pytania
Co proponuje głos The Flip w PancakeSwap?
Propozycja zakłada uzyskanie zgody społeczności na podniesienie opłaty swapowej dla dostawców płynności w pulach V3 i Infinity do 88% (z poprzednich 66%-68%), a jednocześnie zmniejszenie dziennych emisji tokenów CAKE o 69% w celu ograniczenia inflacji.
Jaka jest aktualna wartość konsumpcyjna PancakeSwap?
Całkowita wartość zablokowana w PancakeSwap osiągnęła 2.400 miliarda dolarów, po dodaniu 380 milionów dolarów w ciągu ostatniego tygodnia. Ten wzrost oznacza wzrost o prawie 19%, napędzany głównie przez środki w kontraktach V3.
Jaki wpływ ma codzienne ograniczanie emisji w ramach CAKE?
Planowana redukcja zakłada zmniejszenie dziennej liczby tworzonych tokenów CAKE z 22 500 do 7.000. Celem tego działania jest złagodzenie presji inflacyjnej na podaż tego aktywa poprzez rekompensatę dla uczestników w postaci wyższego udziału w bezpośrednich opłatach transakcyjnych.
Ewolucja zarządzania PancakeSwap odzwierciedla ciągłe dążenie do zrównoważenia wydajności operacyjnej protokołu z dyscypliną w zarządzaniu jego bodźcami ekonomicznymi. Przejście od emisji inflacyjnych do rzeczywistych opłat uiszczanych w oparciu o wolumen użytkowania stanowi trend techniczny widoczny w bardziej dojrzałych zdecentralizowanych protokołach.
W miarę jak adopcja tokenizowanych aktywów i płynność łańcuchowa umacniają swoją rolę na rynku, nadzór nad tymi mechanizmami i zgodność z ramami regulacyjnymi, takimi jak MiCA w Europie, będą w dalszym ciągu wyznaczać standardy przejrzystości i solidności wymagane przez użytkowników i podmioty w tym sektorze.
Inwestowanie w kryptoaktywa nie jest w pełni regulowane, może nie być odpowiednie dla inwestorów detalicznych ze względu na wysoką zmienność i istnieje ryzyko utraty wszystkich zainwestowanych kwot.
Do stworzenia tego artykułu wykorzystano narzędzia sztucznej inteligencji generatywnej.
