Sygnały kupna w obliczu krachu na rynku kryptowalut: Wskaźnik ten wskazuje na okazję, którą niewielu dostrzega.

Bitcoin registró una caída del 12% en la última semana, aunque varios indicadores sugieren que el mercado podría estar acercándose a una zona de recuperación.

El segundo mes de 2026 comenzó con un retroceso que ha puesto a prueba la confianza de los participantes del mercado cripto. Después de alcanzar un máximo de 97.700 dólares a mediados de enero, —y cerrar ese mismo mes con un valor cercano a los 79.000 dólares—, impulsado por un sentimiento de optimismo, el precio de Bitcoin experimentó una corrección importante que lo llevó a cotizar muy cerca de los 60.000 dólares. Aunque la criptomoneda muestra una leve recuperación, manteniéndose sobre los 70.000 dólares actualmente, se trata de un nivel no visto desde el año pasado, lo que ha reavivado el debate sobre si la tendencia alcista de largo plazo del mercado ha perdido fuerza.

No obstante, pese al tono pesimista que domina en redes y foros especializados, los analistas de criptomonedas observan señales distintas en los datos on-chain. El indicador MVRV, que compara el valor de mercado con el valor realizado de Bitcoin, muestra que las ventas se han moderado tras semanas de distribución intensa. A esto se suma el aumento en la actividad de las carteras minoristas, que han retomado la acumulación durante las últimas jornadas, y un repunte en los flujos de stablecoins hacia los exchanges, sugerencia de nueva liquidez dispuesta a entrar al mercado.

En conjunto, la lectura de estos indicadores es interpretada como un escenario técnico donde el impulso bajista comienza a debilitarse. Para algunos observadores, el comportamiento actual no solo refleja un proceso natural de ajuste del ciclo, sino también la construcción de una base que podría sostener el próximo movimiento relevante del precio de Bitcoin. 

Los pequeños inversores desafían el miedo en el mercado, según Santiment

El comportamiento de los inversores durante las últimas semanas ha puesto de manifiesto una fractura evidente en la psicología del mercado. Según un informe de Santiment, correspondiente al mes de enero, el sentimiento social hacia Bitcoin colapsó drásticamente. El 29 de enero, la proporción de comentarios alcistas frente a bajistas cayó a un ratio de 0.86, un nivel históricamente asociado con el pánico y la capitulación emocional.

No obstante, existe una discrepancia notable entre lo que los inversores dicen y lo que hacen. El análisis que realizó la firma, sobre la distribución de la oferta de la criptomoneda líder, revela lo siguiente:

• Inversores minoristas (Carteras con <0,01 BTC): A pesar de que la narrativa en foros y redes sociales es predominantemente negativa, este grupo ha estado aumentando sus tenencias de Bitcoin de manera constante durante la caída de precios.

• Grandes tenedores (Carteras de 10 a 10.000 BTC): Este segmento ha mostrado una ligera reducción en sus posiciones, optando por la cautela ante la volatilidad.

De acuerdo con el informe, esta divergencia es atípica. Generalmente, el miedo extremo en el discurso social coincide con ventas masivas de los pequeños inversores. Sin embargo, el hecho de que este segmento minorista esté absorbiendo la oferta de Bitcoin sugiere una convicción subyacente de que los precios actuales representan una zona de descuento, actuando bajo la lógica de «comprar la caída» o kup dip a pesar del ruido externo. 

Históricamente, los puntos de inflexión del mercado suelen formarse precisamente cuando el sentimiento es abrumadoramente negativo, ya que la capacidad de venta de los actores reactivos se agota, dijeron los expertos. 

El MVRV apunta a una fase de acumulación en el mercado cripto

Más allá del sentimiento de los inversores, las métricas de rentabilidad ofrecen una visión objetiva sobre el estado del mercado. El indicador MVRV (wartość rynkowa do wartości zrealizowanej) es una métrica que calcula la ganancia o pérdida promedio de los tenedores de una moneda comparando el precio actual con el precio al que se movieron las monedas por última vez. Este cálculo permite identificar si el activo está sobrevaluado o infravaluado en relación con su coste base promedio.

Actualmente, los datos arrojan cifras que los analistas interpretan como señales de compra:

• MVRV de 30 días: Muestra que los rendimientos promedio de los comerciantes a corto plazo han bajado un 15,7%.

• MVRV de 365 días: Registra una caída del 24,2% en los rendimientos de los inversores activos durante el último año.

Según los analistas de la firma, estos valores negativos son críticos para entender la dinámica futura del precio de Bitcoin. Cuando el MVRV es profundamente negativo, significa que la gran mayoría de los participantes recientes están en pérdidas no realizadas. En este escenario, la presión de venta tiende a disminuir drásticamente porque los inversores son reacios a materializar dichas pérdidas. 

Estadísticamente, estas zonas de «dolor máximo» coinciden con suelos de mercado y presentan un riesgo menor de caída adicional en comparación con momentos de euforia y altas ganancias no realizadas. Por tanto, la lectura actual de -15,7% y -24,2% sugiere que el mercado ha purgado el exceso de especulación y se encuentra en una zona de acumulación atractiva.

Las señales técnicas que apuntan a una recuperación de Bitcoin

A la señal técnica del MVRV se suma un contexto macroeconómico y de flujos de capital que favorece a los activos digitales frente a los refugios tradicionales. Durante la última semana de enero, mientras Bitcoin corregía, los mercados de oro y plata experimentaron una liquidación masiva, perdiendo más de 10.000 millones de dólares en capitalización de mercado combinada en un lapso de 24 horas. En comparación, aunque con una capitalización bursátil mucho menor, Bitcoin mostró una mayor fortaleza relativa, reforzando su narrativa como una reserva de valor moderna y líquida.

De acuerdo con Santiment, el flujo de liquidez hacia el ecosistema cripto también indica la preparación de los inversores para un rebote. El suministro total de las principales stablecoins en los 10 exchanges más grandes del mercado aumentó durante el último tercio de enero. Según los expertos, las monedas estables actúan como «pólvora seca» o efectivo en la cadena de bloques, por lo que un aumento en sus reservas dentro de los exchanges se interpreta como una señal de que los inversores están posicionando capital para ejecutar órdenes de compra tan pronto como se confirme una estabilización de precios.

En el ámbito corporativo e institucional, la actividad tampoco no se ha detenido:. Por ejemplo, Strategia , liderada por Michael Saylor, reanudó una acumulación agresiva de Bitcoin a finales de enero, aprovechando los precios bajos, a pesar de la caída en sus acciones MSTR. 

Asimismo, el entorno político está jugando a favor, según los analistas. Pese a la konfrontacja en curso entre los líderes de cripto contra los líderes del sistema bancario por el rendimiento de las stablecoins, la nominación de Kevin Warsh como presidente de la Reserva Federal por parte del presidente Donald Trump ha introducido una variable positiva a largo plazo. Warsh ha declarado públicamente que Bitcoin funciona como «nuevo oro», lo que podría facilitar una integración regulatoria más amigable.

En conclusión, aunque el precio de cotización de Bitcoin refleja una corrección del 12% semanal, y del 21% en el último mes, la combinación de un sentimiento bajista extremo, un MVRV negativo y el aumento de reservas de monedas estables en los exchanges configura un escenario técnico propicio para la recuperación del mercado. Los datos indican que, mientras el miedo domina los titulares, el capital inteligente y el minorista están construyendo las bases del próximo movimiento alcista.