Czym jest Aave's Horizon? Nowy sposób pożyczania kryptowalut za prawdziwe aktywa.

Aave zaprezentowało Horizon, nową platformę, która zmienia oblicze pożyczek kryptowalutowych, umożliwiając wykorzystanie rzeczywistych aktywów jako zabezpieczenia, łącząc tradycyjne zabezpieczenia z technologią blockchain.

W związku z dążeniem zdecentralizowanych finansów (DeFi) do rozszerzenia swojego zasięgu poza aktywa wyłącznie cyfrowe, Aave Labs zaprezentowało Horizon, innowacyjną platformę umożliwiającą użytkownikom pożyczanie pieniędzy pod zastaw stablecoinów, wykorzystując aktywa ze świata rzeczywistego (RWA) jako zabezpieczenie. 

Niedawno uruchomiony Horizon stanowi znaczący krok dla ekosystemu DeFi, który do tej pory koncentrował się głównie na natywnych kryptowalutach. Jego rozwój nie tylko rozszerza rodzaje zabezpieczeń akceptowane w zdecentralizowanym ekosystemie, ale także wprowadza nową, zorientowaną instytucjonalnie architekturę, z mechanizmami zgodności i skalowalności zaprojektowanymi specjalnie w celu ułatwienia tokenizacji i dostępu do płynności tradycyjnych aktywów. 

Horizon: Aave łączy tradycyjne aktywa z DeFi

Horizon jest przedstawiany jako naturalna ewolucja ekosystemu Aave, jednego z najbardziej uznanych i solidnych protokołów DeFi w przestrzeni blockchain. 

Chociaż Aave zbudowało swoją reputację na pożyczkach zabezpieczonych kryptowalutami, Horizon chce wyjść poza ten fundament, włącz zabezpieczenia zakotwiczone w aktywach realnychtakie jak obligacje skarbowe USA i zabezpieczone zobowiązania pożyczkowe. 

Ta platforma była przedstawione po raz pierwszy w połowie marca przez Aave Labs, w odpowiedzi na rosnące zapotrzebowanie na rozwiązania integrujące tradycyjne rynki z przestrzenią DeFi w kontekście regulacji i adopcji instytucjonalnej.

Tym, co wyróżnia Horizon na tle innych platform DeFi, jest podwójne podejście: z jednej strony nadal korzysta z protokołu Ściągnij V3Z jednej strony, dzięki usprawnieniom operacyjnym i technicznym, z drugiej strony, ustanawia autoryzowany i kontrolowany podmiot do zarządzania tymi tokenizowanymi aktywami. To jego unikalna cecha, ponieważ pozwala na elastyczność niczym „pomost” między światem on-chain i off-chain, ułatwiając firmom instytucjonalnym, funduszom inwestycyjnym i zarządzającym aktywami korzystanie z płynności ekosystemu kryptowalut bez rezygnowania z bezpieczeństwa i identyfikowalności charakterystycznych dla tradycyjnych rynków. 

W ten sposób Horizon nie tylko rozszerza użyteczność Aave, ale także zapoczątkowuje nowy paradygmat finansowania zabezpieczonego aktywami ze świata realnego w ramach DeFi.

Pożyczki Aave z aktywami RWA: Jak to działa?

Mechanika gry Horizon opiera się na tokenizacja tradycyjnych aktywów finansowych które można wykorzystać jako zabezpieczenie pożyczek w formie stablecoinów. 

Wśród zasobów certyfikowanych do wykorzystania na platformie Horizon znajdują się: obligacje skarbowe ze Stanów Zjednoczonych, zabezpieczone zobowiązania kredytowe (znane jako CLO) i tokenizowane fundusze rynku pieniężnego (MMF). Instrumenty te są digitalizowane jako tokeny w blockchainie, co pozwala na bezpośrednie korzystanie z nich w ramach protokołu Aave, ale w ramach dozwolonych i nadzorowanych ram.

Włączenie tokenizowanych funduszy MMF jest szczególnie istotne, ponieważ stanowią one aktywa wysoka płynność i niskie ryzyko, zazwyczaj wykorzystywane przez instytucje do zarządzania gotówką. Ponieważ mogą być wykorzystywane jako zabezpieczenie w Horizon, otwiera to drogę do przekształcenia pozycji stacjonarnych w dynamiczne źródła finansowania. 

Platforma umożliwia użytkownikom wpłacanie tych tokenów na Aave V3, co zapewnia natychmiastowy dostęp do pożyczek denominowanych w stablecoinach, takich jak USDC lub USDT, zapewniając tym samym bezproblemowy dostęp do płynności bez konieczności sprzedaży lub upłynniania tradycyjnych aktywów.

Projekt Horizon promuje konwergencję dwóch historycznie oderwanych od siebie światów finansowych: wypłacalności i struktury regulacyjnej tradycyjnych aktywów oraz wydajności, szybkości i programowalnej struktury uniwersum kryptowalut. Co więcej, tokenizacja jako mechanizm zwiększa przejrzystość i identyfikowalność zabezpieczeń, co jest kluczowe dla przyciągnięcia większego zaangażowania instytucjonalnego i przestrzegania standardów regulacyjnych.

Infrastruktura DeFi ze standardami instytucjonalnymi

Architektura techniczna Horizon opiera się na Aave V3, najnowszej wersji protokołu, która wprowadza kilka kluczowych ulepszeń w stosunku do poprzednich wersji, w tym obsługę instancji z uprawnieniami, szczegółową kontrolę dostępu i bardziej elastyczne reguły zarządzania ryzykiem. Horizon jest specjalnie skonfigurowany jako „instancja z uprawnieniami” w sieci Aave, co oznacza, że ​​tylko niektórzy zweryfikowani aktorzy mogą obsługiwać i weryfikować tokenizowane zabezpieczenia oparte na aktywach.

Ten poziom autoryzacji jest niezbędny do zapewnienia integralności i zgodności z przepisami wymaganymi przez aktywa powiązane z tradycyjnymi rynkami. Protokół obejmuje: inteligentne kontrakty Zaprojektowano z myślą o obsłudze zarówno aktywów RWA, jak i tokenizacji tych aktywów oraz udzielaniu pożyczek, zapewniając użytkownikom instytucjonalnym bezproblemowe działanie bez poświęcania bezpieczeństwa lub identyfikowalności. 

Ponadto Horizon integruje zdecentralizowane mechanizmy zarządzania, które umożliwiają dostosowywanie parametrów do warunków regulacyjnych i rynkowych, zapewniając długoterminową elastyczność i zdolność adaptacji.

Z drugiej strony modułowa struktura Aave V3 ułatwia interoperacyjność z innymi platformami DeFi i usługami zewnętrznymi, co jest kluczową cechą, jeśli chcemy, aby Horizon stał się kluczową infrastrukturą dla rozwijającej się gospodarki opartej na aktywach realnych w modelu on-chain. Ta konfiguracja techniczna umożliwia platformie skalowanie i dostosowywanie się nie tylko do wolumenów obrotu, ale także do różnorodności aktywów, graczy i regulacji.

RWA i przyszłość finansów łańcuchowych

Uruchomienie Horizon odzwierciedla rosnący nacisk ekosystemu DeFi na integrację aktywów ze świata rzeczywistego w celu demokratyzacji i zwiększenia dostępu do płynności instytucjonalnej. Otwierając te drzwi, Aave pozycjonuje się jako pionier w łączeniu tradycyjnych i zdecentralizowanych finansów, potencjalnie stymulując udział emitentów, platform tokenizacyjnych, zarządzających aktywami i regulatorów w przestrzeni kryptowalut.

Horizonte staje się zatem krytyczną infrastrukturą, która ułatwia wdrażanie nowego pokolenia użytkowników, dla których zaufanie i zgodność z przepisami są tak samo ważne jak wydajność i przejrzystość charakterystyczna dla technologii blockchain. 

Możliwość wykorzystania obligacji skarbowych lub funduszy MMF jako zabezpieczenia otwiera zupełnie nowe możliwości finansowe w łańcuchu bloków, wykraczające poza zwykłą spekulację czy handel: chodzi o umożliwienie powstania płynnego i programowalnego rynku dla rzeczywistych aktywów, co ma daleko idące konsekwencje dla finansów korporacyjnych, zarządzania majątkiem i rozwoju instytucjonalnego DeFi.

To podejście ilustruje naturalną ewolucję ekosystemu kryptowalut w kierunku rozwiązań, które współdziałają z tradycyjnymi rynkami, nie tracąc przy tym przewagi technologicznej. Ostatecznie Horizon stanowi kluczowy element budowy hybrydowego ekosystemu finansowego, w którym tokenizacja, decentralizacja i regulacje współdziałają, aby poszerzyć granice innowacji finansowych.