Franklin Templeton uruchomił Franklin OnChain US Government Money Fund w Luksemburgu, tokenizowany fundusz dostępny w sieci Stellar. Inicjatywa ta ma na celu poprawę przejrzystości i bezpieczeństwa tradycyjnych funduszy inwestycyjnych, a także umożliwienie zakupu ułamkowych akcji w celu przyciągnięcia większej liczby inwestorów.
Nowy tokenizowany fundusz rynku pieniężnego Franklin Templeton, zarejestrowany w Luksemburgu i działający w oparciu o blockchain Stellar, jest europejską wersją swojego amerykańskiego odpowiednika FOBXX, uruchomionego w 2021 r.
Fundusz inwestuje w papiery wartościowe rządu USA i wykorzystuje technologię blockchain do rejestrowania transakcji i własności akcji, reprezentowanych w postaci cyfrowych tokenów.
Uruchamiając ten fundusz, firma pragnie rozwiązać historyczne problemy branży, takie jak powolne rozliczenia i brak przejrzystości w dokumentach, oferując jednocześnie inwestorom instytucjonalnym dostęp do ułamkowych części akcji. Decyzja ta jest następstwem udoskonalania przez Luksemburg ram prawnych dotyczących aktywów cyfrowych, co ma na celu pozycjonowanie go jako europejskiego centrum finansowego.
PRZEJDŹ DO KARTY BIT2MEMost łączący tradycyjne finanse i technologię blockchain
Nowy tokenizowany fundusz Franklin Templeton powiela model FOBXX, w ramach którego od 2021 r. zgromadzono aktywa zarządzane o wartości 594 mln USD. Jednak rejestracja w Luksemburgu sprawia, że jest to pierwszy produkt UCITS SICAV – europejski standard dla funduszy inwestycyjnych – w pełni tokenizowany w tej jurysdykcji. Zgodnie z dokumentami regulacyjnymi fundusz początkowo będzie dostępny dla inwestorów instytucjonalnych w ośmiu krajach: Francja, Niemcy, Austria, Włochy, Holandia, Hiszpania, Szwajcaria i Liechtenstein.
Architektura tła korzysta z blockchaina Stellar, wybrane ze względu na możliwość przetwarzania transakcji w czasie krótszym niż pięć sekund przy kosztach mniejszych niż 0,01 USD. W przeciwieństwie do tradycyjnych funduszy, w których dane dotyczące własności są aktualizowane codziennie, ta technologia pozwala na weryfikację ruchów środków w czasie rzeczywistym.
Roger Bayston, szef działu aktywów cyfrowych w Franklin Templeton, ma podświetlone integracja z technologią blockchain eliminuje potrzebę korzystania z pośredników, takich jak izby rozliczeniowe, co zmniejsza liczbę błędów i opóźnień. Z drugiej strony podkreślił, że fundusz jest częścią szerszej strategii zarządzającego aktywami, mającej na celu rozszerzenie oferty produktów tokenizowanych. W lutym 2025 r. amerykańska wersja została rozszerzona na sieci takie jak Solana y Ethereumosiągając roczną stopę zwrotu na poziomie 4,55%.
KARTA LINKOWA I ZARABIAJFranklin Templeton oferuje przejrzystość i frakcjonowanie dzięki technologii blockchain
Franklin Templeton podkreśla, że tokenizacja w blockchainie nie tylko przyspiesza transakcje, ale także zapewnia niezmienny i weryfikowalny zapis każdej operacji. Każdy udział jest emitowany w formie tokena, będącego odpowiednikiem udziału w funduszu, a inwestorzy mogą śledzić historię swoich transakcji w Stellar, korzystając z narzędzi takich jak przeglądarki lub eksploratory bloków. Przejrzystość oferowana przez technologię blockchain stanowi ostry kontrast w porównaniu ze scentralizowanymi systemami, w których błędy uzgadniania danych między depozytariuszami a emitentami są powtarzającym się problemem.
Ale być może najbardziej przełomową innowacją wdrożeniową tej technologii w funduszach pieniężnych jest możliwość nabyć ułamki akcji. Podczas gdy tradycyjne fundusze rynku pieniężnego zazwyczaj wymagają minimalnej inwestycji w wysokości tysięcy dolarów, ten tokenizowany produkt umożliwia zakup tokenów o wartości nominalnej mniejszej niż 1 dolar. Dla analityków i ekspertów rynku oznacza to demokratyzację dostępu do instrumentów, które wcześniej były zarezerwowane dla dużych instytucji.
Ponadto Luksemburg, dzięki proaktywnej regulacji funduszy inwestycyjnych, oferuje korzyści podatkowe, które mogą przyciągnąć przedsiębiorstwa rodzinne i aktywa indywidualne.
certyfikat
Kurs na temat podatków i podatków od Bitcoina i innych kryptowalut
Nivel mediPoznaj szczegóły dotyczące opodatkowania kryptowalut w Hiszpanii od ekspertów podatkowych.
Laboratorium tokenizacji w Europie
Wprowadzenie na rynek nowego tokenizowanego funduszu rynku pieniężnego zbiega się z reformami prawnymi, które Luksemburg wdraża w celu ułatwienia dostępu do aktywów cyfrowych. W 2024 r. kraj zaktualizował swoje prawo dotyczące rynków finansowych, uznając tokeny za legalny sposób reprezentowania aktywów. Rozporządzenie to pozwala zarządzającym aktywami, takim jak Franklin Templeton, działać pod nadzorem Komisji Nadzoru Sektora Finansowego (CSSF) bez konieczności uzyskania dodatkowych licencji.
Tego rodzaju ramy prawne okazały się również atrakcyjne dla firm, które chcą skalować produkty oparte na technologii blockchain. W 2023 r. podobny projekt pilotażowy przeprowadziła firma BBVA Asset Management, a startupy takie jak Spiko już oferują sprzedawcom detalicznym tokenizowane fundusze UCITS.
Mimo zalet tego rozwiązania, niektórzy europejscy regulatorzy pozostają sceptyczni. Na przykład Europejski Bank Centralny ostrzegał przed ryzykiem finansowym związanym z tokenizowanymi aktywami, wspierając jednocześnie ich potencjał w zakresie usprawniania rynków.
PRZYGOTUJ SWÓJ PORTFELW kierunku integracji technologii blockchain z tradycyjnymi finansami
Fundusz Franklin OnChain US Government Money Fund stanowi kolejny krok w integracji technologii blockchain z tradycyjnymi finansami. Łącząc bezpieczeństwo papierów wartościowych rządu z efektywnością technologii Stellar, Franklin Templeton nie tylko unowocześnia zarządzanie funduszami, ale także poszukuje nowych modeli obniżających bariery wejścia na ten rynek.
Wreszcie Luksemburg, dzięki swojemu innowacyjnemu podejściu, okazuje się żyznym gruntem dla tego typu projektów. Pomimo utrzymujących się wyzwań regulacyjnych i operacyjnych tokenizacja aktywów świata rzeczywistego (RWA) wciąż zyskuje na popularności. Według Security Token Market, do 30 roku wartość tego rynku może przekroczyć 2030 bilionów dolarów, co wskazuje na to, że w przyszłości fundusze takie jak Franklin Templeton staną się normą, a nie wyjątkiem.
KUP STELLARInwestowanie w kryptoaktywa nie jest w pełni regulowane, może nie być odpowiednie dla inwestorów detalicznych ze względu na wysoką zmienność i istnieje ryzyko utraty wszystkich zainwestowanych kwot.
