Badacz kryptowalut CoinShares, Matthew Kimmell, opublikował niedawno raport badający potencjał Ethereum i sposób, w jaki jego innowacyjne przypadki użycia na nowo definiują jego wartość na rynku.
Ethereum, obecnie druga co do wielkości kryptowaluta pod względem kapitalizacji rynkowej, przeszła znaczącą ewolucję od momentu jej powstania, przechodząc od platformy blockchain służącej do prostego transferu aktywów do solidnego ekosystemu obsługującego tysiące zdecentralizowanych aplikacji (DApps) i kompleksu usług finansowych.
W raporcie pt Anatomia wykorzystania EthereumKimmell przyznał, że inwestorzy są podekscytowani ewolucją Ethereum i jego potencjałem w zakresie hostowania innowacyjnych rozwiązań na przyszłość. Podkreślił jednak, że w miarę wzrostu zainteresowania inwestorów Ethereum coraz bardziej istotne staje się pytanie, w jaki sposób jego przyjęcie może przełożyć się na potencjał inwestycyjny.
Aby odpowiedzieć na to pytanie, Kimmell zbadał przypadki użycia, które mogłyby zwiększyć podaż i popyt na Ethereum oraz uczynić kryptowalutę bardziej atrakcyjną dla inwestorów.
Innowacyjne przypadki użycia w ekosystemie Ethereum
Stosownie informe Z CoinShares głównym czynnikiem wpływającym na wartość ETH na rynku nie są ani wyniki stakowania, ani przyjęcie waluty, ani zabezpieczenie finansowe, ale popyt na transakcje w sieci blockchain. Firma rozumie przez to, że wartość kryptowaluty jest powiązana z użytecznością, jaką blockchain oferuje swoim użytkownikom oraz faktem, że użytkownicy są skłonni wydać na usługi świadczone na jej platformie.
W jednym poprzedni raport, opublikowany w październiku ubiegłego roku, CoinShares zauważył, że zdolność Ethereum do oferowania zrównoważonej użyteczności użytkownikom warstwy podstawowej może podnieść cenę kryptowaluty ETH do około 8.200 dolarów za jednostkę.
Wśród tych narzędzi, które mogą w przyszłości podnieść cenę kryptowaluty, Kimmell podkreślił następujące:
1. Interakcje aplikacji: dominacja rynków
Od samego początku Ethereum było miejscem eksperymentów dla programistów, a jednym z najbardziej znanych przypadków użycia były rynki aktywów cyfrowych.
Zdecentralizowane platformy wymiany (DEX), takie jak Uniswap, zdominowały ekosystem, przejmując ponad 15% opłat transakcyjnych w pierwszej połowie 2024 r. Możliwość przejrzystej i dostępnej przez użytkowników wymiany aktywów za pośrednictwem tego typu usług stworzyło środowisko sprzyja spekulacji i handlowi. Zdaniem Kimmela Koncentracja na rynkach nie tylko wygenerowała wysoki popyt na transakcje w Ethereum, ale także ustanowiła zrównoważony model biznesowy. co może przyciągnąć inwestorów zainteresowanych wzrostem wolumenu obrotu.
2. Transfery tokenów: Ether i stablecoiny
Drugim podstawowym przypadkiem użycia sieci Ethereum są transfery tokenów, które obejmują zarówno Ether (ETH), natywną kryptowalutę blockchain, jak i monety stablecoin. Te zasoby cyfrowe nadal mają fundamentalne znaczenie dla działalności w sieci Ethereum.
Kimmell podkreślił, że wraz z rozwojem ekosystemu Ethereum monety typu stablecoin, takie jak Tether (USDT) i USD Coin (USDC), stały się niezbędnymi narzędziami dla użytkowników, ułatwiającymi handel i transfer wartości w bardziej stabilny sposób. W niektórych okresach opłaty płacone za przelewy monet stabilnych dorównywały opłatom w przypadku ETH lub nawet je przewyższały. Według Kimmella trend ten podkreśla znaczenie i dominację, jaką monety typu stablecoin zyskały w ekosystemie cyfrowym oraz ich potencjał w zakresie przyciągania nowych użytkowników i inwestorów poszukujących większej stabilności na rynku.
3. Infrastruktura i technologie warstwy drugiej
Ewolucja infrastruktury Ethereum jest czymś, co jest zauważalne na przestrzeni czasu, szczególnie wraz z wprowadzeniem technologii warstwy 2 i rozwojem koncepcji maksymalnej wartości ekstrakcji (MEV).
Rozwiązania L2, które pozwalają na realizację transakcji poza łańcuchem głównym przed rozliczeniem w nim, znacznie obniżyły koszty transakcyjne, tzw zachęcały do stosowania i przyjęcia sieci blockchain. Zdaniem eksperta, w miarę jak społeczność Ethereum dąży do skalowania i poprawy wydajności, innowacje w infrastrukturze mogą przyciągnąć więcej użytkowników, a tym samym zwiększyć popyt na ETH. Z punktu widzenia inwestorów stanowi to nie tylko korzyść, ale także pomogłoby umocnić Ethereum jako ostoję w przestrzeni kryptowalut.
4. Ewolucja tokenów NFT
Pomimo spadku popularności tokenów niewymiennych (NFT) w następstwie wzrostu liczby tych aktywów cyfrowych w 2021 r., nie należy lekceważyć ich wpływu na Ethereum, powiedział Kimmell.
NFT okazały się być przypadek użycia, który może spodobać się zróżnicowanej bazie użytkownikówod kolekcjonerów po artystów i marki. Chociaż opłaty transakcyjne związane z transakcjami NFT spadły obecnie, utworzenie zrównoważonego rynku dla tych aktywów cyfrowych pozostaje możliwe. Zdolność Ethereum do ułatwiania tworzenia transakcji NFT i handlu nimi może ponownie ożywić zainteresowanie i popyt, czyniąc platformę atrakcyjnym miejscem do inwestycji.
Rola użyteczności w przyszłej wartości Ethereum
Wreszcie w raporcie CoinShares podkreślono, że kluczem do sukcesu Ethereum w miarę ciągłej ewolucji tego ekosystemu jest zdolność społeczności do wspierania przypadków użycia, które są nie tylko innowacyjne, ale także generują zrównoważony popyt na blockchain.
Rosnąca różnorodność zastosowań i przyjęcie rozwiązań infrastrukturalnych to pozytywne sygnały. Jednak istotne jest, aby społeczność skupiła się na tworzeniu długoterminowej użyteczności, która będzie rezonować zarówno z użytkownikami, jak i inwestorami, podkreśliła firma.
„Ponieważ wartość ETH zależy od popytu na usługi Ethereum, dla inwestorów niezwykle ważne jest, aby platforma służyła długotrwałym przypadkom użycia, które w idealnym przypadku powinny z czasem stać się jeszcze bardziej wartościowe”Kimmell stwierdził w raporcie.
Do chwili obecnej Ethereum przeszło długą drogę, stając się rozwijającym się ekosystemem, który obejmuje zarówno zdecentralizowane rynki, jak i innowacje infrastrukturalne. Teraz, zgodnie z raportem, jego społeczność musi nadal promować tworzenie przypadków użycia, które zachęcają do przyjęcia i utrzymania znaczenia ETH na rynku kryptowalut, aby zwiększyć jego atrakcyjność jako aktywa inwestycyjnego i przyciągnąć do niego większą liczbę inwestorów zdecentralizowany ekosystem.
