Bank Rozrachunków Międzynarodowych wierzy, że ekosystem DeFi może pomóc organom regulacyjnym w tworzeniu neutralnych regulacji, charakteryzujących się bardziej efektywnym podejściem do rozwoju technologicznego.
W jednym dokument tam, gdzie analizuje sposób włączenia regulacji do zdecentralizowanych finansów (DeFi), Bank Rozrachunków Międzynarodowych (BIS) wspiera tworzenie neutralnych ram regulacyjnych, które nie wpływają na innowacje i rozwój technologiczny.
BIS, którego główną funkcją jest promowanie międzynarodowej współpracy bankowej, uważa, że ekosystem DeFi może wpasować się w istniejące regulacje, aby zminimalizować podstawowe ryzyko na rynkach finansowych, jednocześnie stymulując ich ewolucję.
Jako zdecentralizowany ekosystem DeFi Finance promuje nowe formy przejrzystości i wiarygodności danych. Zdaniem banku pomogłoby to zmniejszyć potrzebę wymagania od organów regulacyjnych wymagania od firm w ekosystemie finansowym kryptowalut, aby aktywnie gromadziły, weryfikowały i przesyłały dane.
Według niego jego propozycja zastosowania „wbudowanego nadzoru” w zdecentralizowanych finansach pomogłaby rozwiązać konflikt, przed którym stają przedsiębiorstwa, gdy wymagane jest gromadzenie danych użytkowników, a który dotyczy głównie trudności pomiędzy dostępnością danych, kosztem przestrzegania zasad gromadzenia danych i weryfikacji tych danych oraz naruszenia praw do prywatności użytkowników.
Może Cię zainteresować: Według FED przyszłość kryptowalut to aktywa inwestycyjne
Jednakże, chociaż propozycja BIS wspiera ustanowienie neutralnych przepisów, które nie wpływają na rozwój technologii finansowych wykorzystujących DeFi, takich jak DLT, społeczność kryptograficzna zareagowała na wyraźny konflikt istniejący pomiędzy decentralizacją a zgodnością.
Compliance w zdecentralizowanych finansach
Sebastien Meunier, dyrektor usług finansowych i firma konsultingowa Chappuis Halder & Co., zauważył, że zdecentralizowane finanse i zgodność z przepisami finansowymi nie idą w parze.
„Co prawda może być zdecentralizowany lub zgodny z przepisami finansowymi, ale nie może robić obu rzeczy”– poinformował ekspert na swoim koncie na Twitterze w odpowiedzi na propozycję BIS dotyczącą poprawy efektywności obecnego systemu poprzez włączenie DeFi do nadzoru.
Organy nadzoru finansowego od zeszłego roku badają sposoby włączenia DeFi do istniejących przepisów, aby zwiększyć kontrolę i nadzór w tym rozwijającym się ekosystemie, który utrzymuje ponad Płynność na poziomie 107.000 miliardów dolarów zdeponowanych przez użytkowników w momencie publikacji tej edycji, zgodnie z danymi dostarczonymi przez platformę DeFi Llama.
Zarządzanie ryzykiem podstawowym w DeFi
Komisja Papierów Wartościowych i Giełd Stanów Zjednoczonych (SEC) była jednym z pierwszych organów regulacyjnych, który wskazał na potrzebę uregulowania zdecentralizowanych finansów. W sierpniu ubiegłego roku opisał, jak szybki rozwój tego ekosystemu finansowego może wiązać się ze znacznymi zagrożeniami dla stabilności i bezpieczeństwa inwestorów. Z tego powodu regulator wskazał, że skupi się na zrozumieniu tego, co dzieje się w ramach zarządzanego przez siebie ekosystemu inteligentne kontrakty.
SEC ogłosiła zatrudnienie firmy AnChain.AI do stworzenia nowych narzędzi monitorujących dla DeFi.
Podobnie firma venture capital Andreessen Horowitz, jeden z największych inwestorów w świecie kryptowalut, przedstawiła propozycja regulacji aby pomóc rządowi USA w nadzorowaniu zdecentralizowanych finansów.
Andreessen Horowitz zwrócił uwagę, że obecnie znajdujemy się u progu trzeciej generacji Internetu, Web3, dlatego uważa za konieczne sformułowanie nowej polityki dotyczącej zasobów cyfrowych i zdecentralizowanej technologii, która umożliwi sektorowi prywatnemu i rządom eksperymentowanie i budowanie w nowej gospodarce cyfrowej, przy odpowiednim zarządzaniu podstawowymi ryzykami.
Zasady zintegrowanego nadzoru DeFi
Aby nadzorować DeFi, BIS proponuje przede wszystkim to Zgodność osiąga się poprzez odczytywanie danych zarejestrowanych bezpośrednio w technologii rozproszonej księgi głównej (DLT). Ma to na celu zmniejszenie obciążeń administracyjnych dla spółek oraz zwiększenie jakości, prawdziwości i szybkości danych dostępnych organowi nadzorczemu.
Jako podstawowe zasady organizacja przyjmuje również, że zintegrowany nadzór funkcjonuje jedynie w ramach ogólnych ram regulacyjnych, które są wspierane przez skuteczny system prawny i instytucje wspierające.
Podobnie określił jako drugą zasadę, że wspomniany nadzór może być stosowany do rynków zdecentralizowanych, które realizują cel gospodarczy. Ponadto wskazał, że musi to być zaprojektowane w taki sposób, aby uwzględnić wpływ, jaki wszelkie działania regulacyjne będą miały na rynek, aby umożliwić stworzenie konsensusu gospodarczego na tyle solidnego, aby zapobiec wszelkim próbom oszukania podmiotu nadzorującego.
Na koniec zauważył, że nadzór zintegrowany z DeFi musi zapewniać przestrzeganie przepisów po niskich kosztach i na równych warunkach działania zarówno dla małych, jak i dużych przedsiębiorstw.
Instytucjonalne DeFi
W marcu tego roku BIS przystąpił do programu Cambridge Digital Assets Program (CDAP), którego celem jest m.in pomagać agencjom i instytucjom rządowym zbadaj przypadki użycia i potencjał nowych finansów które są zbudowane w blockchain.
Dzięki CDAP organizacje rządowe i organy regulacyjne mogą uzyskać dostęp do danych empirycznych, aby głębiej zagłębić się w branżę kryptowalut i ulepszyć swoje podejście regulacyjne.
Jedna z największych obaw organów regulacyjnych w odniesieniu do kryptowalut wiąże się z ryzykiem przestępstw finansowych i innych nielegalnych działań.
W swoim dokumencie organizacja bankowa wskazuje, że wzrost liczby kryptowalut zwiększył ryzyko obchodzenia obowiązujących przepisów i standardów; zwłaszcza te związane ze zwalczaniem prania pieniędzy (AML) i praniem pieniędzy.
Biorąc pod uwagę możliwe ryzyko, niektóre zdecentralizowane protokoły finansowe, takie jak Aave, zdecydowały się na uruchomienie wersji dostosowanych do potrzeb firm i organów regulacyjnych, aby w niezawodny sposób ułatwić instytucjonalnemu wejście do zdecentralizowanego ekosystemu finansowego.
Na przykład Aave Pro to instytucjonalne narzędzie DeFi protokołu pożyczkowego Aave, które integruje mechanizmy kontrolne Know Your Customer (KYC), aby umożliwić dostęp do usług finansowych w łańcuchu bloków tylko firmom, które spełniły odpowiednie weryfikacje.
Kontynuuj czytanie: MFW i BIS współpracują przy nowym programie dotyczącym aktywów cyfrowych Uniwersytetu Cambridge
