Odrodzenie DeFi: TVL przekracza 160.000 miliardów dolarów, pozostawiając za sobą katastrofę Terra/LUNA

Ekosystem DeFi wykazuje wyraźne oznaki ożywienia, a całkowita wartość aktywów (TVL) przekracza 160.000 miliardów dolarów, pozostawiając za sobą kryzys spowodowany upadkiem Terra/LUNA w 2022 roku.

Świat zdecentralizowanych finansów (DeFi) zdaje się pisać nowy rozdział ożywienia i siły. Po niszczycielskich skutkach upadku Terra/LUNA w 2022 roku, ekosystemowi udało się nie tylko ustabilizować, ale także pokonać kluczową przeszkodę. Obecnie całkowita zablokowana wartość (TVL) ekosystemu DeFi przekroczyła 160.000 miliardów dolarów, co podkreśla zdolność sektora do regeneracji i odnowy.

Rośnie wartość TVL DeFi od listopada 2022 r.

Upadek Terra w maju 2022 roku pozostawił głębokie blizny i ucieczkę kapitału, która osiągnęła szczyt nieufności. Po upadku tego projektu, zdecentralizowany ekosystem finansowy stracił prawie 110 miliardów dolarów w ciągu sześciu miesięcy. Jednak od listopada 2022 roku ekosystem DeFi rozpoczął stabilną odbudowę swojego TVL, dzięki realokacji aktywów i przywróconemu zaufaniu do audytowanych protokołów oraz bardziej konserwatywnych mechanizmów zarządzania.

Dane przeanalizowane na platformie DeFi Llama pokazują stopniowy powrót płynności na kluczowe rynki, takie jak Ethereum, Solana, Tron, BNB Łańcuch i nowe łańcuchy warstwy 2, takie jak Baza y arbitrażWiększa część przepływu została skierowana w stronę protokołów z lepszymi zachętami w zakresie bezpieczeństwa i przejrzystymi modelami zabezpieczeń.

Poprawa TVL odzwierciedla również zmiany w strukturze kapitału. algorytmiczne stablecoiny, Rezerwy, które były jedną ze słabości kryzysu, ustąpiły miejsca bardziej stabilnym, przejrzystym i monitorowanym w czasie rzeczywistym rezerwom w ramach łańcucha. Te zmiany odzwierciedlają sytuację na rynku, który wyciągnął wnioski i obecnie woli działać bardziej zdecydowanie, ograniczając ryzyko i dążąc do stabilności.

Wreszcie, chociaż odbudowa wskaźnika TVL w DeFi nie przebiegała jednolicie, ekosystem jako całość wykazuje wyraźne oznaki dojrzałości. Wzrostowi temu towarzyszy bardziej odpowiedzialne podejście, w którym priorytetem jest zapewnienie długoterminowej działalności, bez rezygnowania z innowacji i powtarzania tych samych błędów.

Postęp DeFi w kierunku bardziej dojrzałego i mniej zmiennego rynku

Protokoły zaostrzyły wymagania dotyczące audytu, wyroczni i zarządzania ryzykiem, uwzględniając wnioski wyciągnięte z rozgromienie Ziemia/LUNAUdoskonalenia te przyczyniły się do zmniejszenia częstotliwości występowania zdarzeń likwidacji systemowej, dzięki czemu rynek stał się mniej podatny na rozprzestrzenianie się wirusa.

Teraz audyty są bardziej rygorystyczne, wyrocznie, które przesyłają dane do platform, działają z większą precyzją, a zarządzanie ryzykiem jest znacznie bardziej ostrożne. Wszystko to dowodzi autentycznego zaangażowania deweloperów w ochronę użytkowników i unikanie efektu domina, który wcześniej wstrząsnął całym ekosystemem. W rezultacie masowe likwidacje, które mogą wywołać panikę i gwałtowne straty, nie są już tak powszechne. 

Rynek DeFi jest nadal niestabilny, ale zyskuje dojrzałość dzięki wdrażaniu tych zabezpieczeń, tworząc środowisko, w którym zaufanie i stabilność zaczynają przeważać nad niepewnością, która charakteryzowała poprzednie ery.

certyfikat

Kurs Blockchain

Poziom podstawowy

Zapisz się na kurs, na którym wyjaśnimy technologię blockchain w sposób przejrzysty, prosty i zwięzły, dzięki czemu będziesz miał jasne pojęcie, na czym polega ta nowa technologia.

DARMOWE 25 lekcji

Zacząć teraz

Rola nowych blockchainów: Bitcoin zyskuje pozycję lidera w DeFi

Bitcoin ugruntował swoją pozycję jako trzecia co do wielkości sieć w świecie zdecentralizowanych finansów (DeFi), z całkowitą zablokowaną wartością (TVL) zbliżającą się do 9.000 miliardów dolarów. Podczas gdy łańcuchy warstwy 2 i inne tanie blockchainy zyskały znaczne zainteresowanie dzięki niższym opłatom i konstrukcji, która ułatwia innowacje bez naruszania podstawowych zasad bezpieczeństwa, Bitcoin znalazł swoją unikalną niszę w tym ekosystemie.

To, co wyróżnia obecny ekosystem DeFi na Bitcoinie, to połączenie historycznego zaufania z nowymi rozwiązaniami technicznymi. Lepsza interoperacyjność i tworzenie audytowanych mostów sprawiły, że rozproszona TVL na Bitcoinie stała się bardziej dynamiczna i zróżnicowana, choć społeczność pozostaje bardzo czujna na ryzyko związane z tymi mostami, wdrażając ubezpieczenia i protokoły awaryjne. W ten sposób Bitcoin nie tylko utrzymuje swoją pozycję na globalnym rynku kryptowalut, ale także adaptuje się i wyznacza trendy w świecie DeFi.

Zmiana trendów inwestycyjnych i adopcji instytucjonalnej

Zainteresowanie instytucjonalne DeFi zmieniło się ze spekulacyjnego na taktyczne. Fundusze poszukują obecnie ekspozycji poprzez produkty strukturyzowane i usługi powiernicze, które redukują tarcia operacyjne. Ich udział nie tylko umożliwił znaczące zastrzyki kapitału w DeFi, ale także wzmocnił dyscyplinę operacyjną, która sprzyja profesjonalizacji całego sektora.

Regulowani depozytariusze i firmy usługowe ułatwiły integrację aktywów kryptograficznych z tradycyjnymi portfelami, przyczyniając się do wzrostu TVL dzięki bardziej stabilnym przepływom i wydłużonym horyzontom. To zmienia charakter kapitału w DeFi w kierunku mniej reaktywnych profili.

Wreszcie widoczna jest także zmiana kulturowa: inwestorzy domagają się dokumentacji prawnej, dowodów posiadania rezerw i kontroli ryzyka, a protokoły spełniające te wymagania zazwyczaj otrzymują większą część TVL, co wzmacnia tendencję do bardziej profesjonalnego charakteru branży.

Choć ta transformacja nie eliminuje inwestorów detalicznych, którzy nadal odgrywają kluczową rolę w tym równaniu, interakcja profili instytucjonalnych definiuje na nowo sposób działania płynności i głębokości rynku w DeFi, co skutkuje powstaniem o wiele bardziej dynamicznego i zrównoważonego ekosystemu.