ETH: To kluczowa poprawka wprowadzona przez BlackRock w celu zrewolucjonizowania swojego funduszu Ethereum spot ETF.

Firma BlackRock wprowadziła istotną poprawkę do swojego funduszu Ethereum spot ETF, która umożliwi tworzenie i umarzanie w naturze, zwiększając płynność i efektywność dla inwestorów instytucjonalnych. Ponadto firma rozmawiała z SEC na temat możliwego włączenia stakingu do tych funduszy, co mogłoby zrewolucjonizować inwestowanie w kryptowaluty.

BlackRock, jeden z największych na świecie zarządzających aktywami, poczynił istotny krok w kierunku transformacji rynku funduszy ETF opartych na kryptowalutach, wprowadzając kluczową poprawkę dotyczącą swojego funduszu ETF typu spot opartego na Ethereum (ETH). 

Powyższa zmiana umożliwiłaby tworzenie i wykupywanie akcji w naturze, co stanowi mechanizm ułatwiający bezpośrednią wymianę akcji ETF na aktywa bazowe, w tym przypadku Ethereum, bez konieczności ich wcześniejszej konwersji na gotówkę. Ta innowacja obiecuje poprawę płynności i efektywności operacyjnej, zwłaszcza dla inwestorów instytucjonalnych chcących zoptymalizować swoje strategie na rynku kryptowalut.

Równocześnie BlackRock utrzymał spotkanie kluczowe znaczenie ma współpraca z Grupą Roboczą ds. Kryptowalut Komisji Papierów Wartościowych i Giełd Stanów Zjednoczonych (SEC) w celu omówienia możliwości umożliwienia stakingu w ramach Ethereum ETF. Staking, czyli blokowanie kryptowaluty w celu zapewnienia bezpieczeństwa i funkcjonowania sieci w zamian za nagrody, może otworzyć nowy wymiar korzyści dla tradycyjnych inwestorów, umożliwiając bezpośrednią integrację automatycznych zwrotów z regulowanymi produktami finansowymi. W tym artykule przyjrzymy się bliżej tym wydarzeniom i ich potencjalnemu wpływowi na ekosystem kryptowalut.

BlackRock promuje tworzenie i wykupywanie w naturze w funduszach notowanych na giełdzie

Ostatnia zmiana wprowadzona przez BlackRock do swojego funduszu Ethereum Spot ETF wprowadza możliwość transakcji tworzenia i wykupu w naturze. Oznacza to, że uprawnieni uczestnicy będą mogli wymieniaj bezpośrednio udziały ETF na fizyczny Ethereum i odwrotnie, bez konieczności wymiany na gotówkę. Dotychczas zatwierdzone fundusze ETF oparte na kryptowalutach wymagały dokonywania transakcji gotówkowych, co wiązało się z dodatkowymi kosztami i opóźnieniami operacyjnymi dla inwestorów.

Jednak BlackRock nie jest pierwszą firmą, która zwróciła się o zatwierdzenie tego rozwiązania. Inni znaczący emitenci, tacy jak Invesco Galaxy, VanEck, WisdomTree i 21Shares, również zwrócili się do SEC z petycją o uwzględnienie wypłat rzeczowych, co odzwierciedla tendencję do usprawniania tych opartych na kryptowalutach produktów finansowych. Obecnie oczekuje się na zatwierdzenie tej poprawki przez SEC, jednak eksperci branżowi, tacy jak analitycy Bloomberga, uważają, że prawdopodobnie zostanie ona udzielona w tym roku, co niewątpliwie byłoby kamieniem milowym dla szerszego rynku.

Tworzenie i wykup w naturze umożliwiłyby inwestorom instytucjonalnym dokładniejsze zarządzanie swoimi portfelami przy niższych kosztach, bez konieczności wymiany Ethereum na dolary i ponownego zakupu kryptowaluty w celu dostosowania swoich pozycji. Jeśli poprawka zostanie zatwierdzona, nie tylko zmniejszy tarcia rynkowe, ale także poprawi płynność, ułatwiając przeprowadzanie sprawniejszych i bardziej efektywnych transakcji w sektorze, w którym liczy się szybkość i przejrzystość.

Dialog z SEC i przyszłość stakingu w Ethereum ETF

Oprócz poprawki dotyczącej tworzenia i wykupu w naturze, BlackRock rozpoczął rozmowy z Grupą Roboczą ds. Kryptowalut Komisji Papierów Wartościowych i Giełd (SEC), aby zbadać możliwość włączenia stakingu do ETF-ów Ethereum. Ta propozycja stanowi znaczący postęp, gdyż umożliwi inwestorom zdobywanie nagród za staking w sposób zautomatyzowany i bezpieczny, bez konieczności bezpośredniego zarządzania kryptowalutami.

Staking jest kluczowym procesem w blockchainach wykorzystujących mechanizm konsensusu. Dowód na stopę (PoS), podobnie jak Ethereum po przejściu z Proof-of-Work. Umożliwiając stakowanie ETF-ów, fundusze mogłyby generować dodatkowy dochód dla inwestorów, zwiększając atrakcyjność tych produktów i przybliżając inwestowanie w kryptowaluty szerszej, bardziej konserwatywnej publiczności.

Podobnie jak w przypadku wykupów rzeczowych, propozycje umożliwienia stakingu ETF-ów spot Ethereum zostały już złożone przez innych uczestników rynku, takich jak Cboe BZX i NYSE Arca, a oczekuje się, że SEC dokładnie rozpatrzy te wnioski. Mimo że organ regulacyjny wykazał się ostrożnością, zmiana w jego podejściu do regulowania kryptowalut za pomocą zasad wskazuje na stopniową otwartość na tę innowację.

Ten model stakingu umożliwiłby bezpieczne przechowywanie aktywów, generując jednocześnie zyski, minimalizując ryzyko związane z bezpieczeństwem i upraszczając życie inwestorom. Jeśli SEC zatwierdzi tę opcję, można się spodziewać, że stanie się to katalizatorem masowej adopcji Ethereum i innych aktywów cyfrowych w regulowanych funduszach.

Konsekwencje dla rynku i inwestorów instytucjonalnych

Połączenie tworzenia i wykupu w naturze z możliwością stakingu w Ethereum spot ETF stawia BlackRock i szerszy rynek na zaawansowanym etapie dojrzałości produktów finansowych opartych na kryptowalutach. Innowacje te nie tylko podnoszą efektywność operacyjną, ale także zwiększają zaufanie i zainteresowanie dużych inwestorów instytucjonalnych.

Dzięki niższym kosztom i większej płynności ETF-y Ethereum mogłyby przyciągnąć znaczny napływ kapitału, co sugerują szacunki przewidujące napływ milionów dolarów w postaci ETH do tych produktów. Co więcej, dodanie stakingu może przynieść dodatkowe zyski, dzięki którym fundusze te staną się jeszcze bardziej konkurencyjne w porównaniu z innymi alternatywnymi inwestycjami.

Postęp ten jest również odpowiedzią na potrzebę zintegrowania wyjątkowych cech kryptowalut z tradycyjnymi instrumentami finansowymi, ułatwiając dostęp do rynku, który do tej pory postrzegany był jako złożony i zmienny. Zatwierdzenie tych zmian i propozycji przez SEC ustanowi ważny precedens dla regulacji i rozwoju sektora kryptowalut w Stanach Zjednoczonych.

Krótko mówiąc, BlackRock przeprowadza istotną transformację sposobu, w jaki ETF-y Ethereum są strukturyzowane i zarządzane, starając się zaoferować inwestorom instytucjonalnym bardziej zaawansowane i wydajne narzędzia, które umożliwią im uczestnictwo w rozwijającej się gospodarce cyfrowej.

Inwestowanie w kryptoaktywa nie jest w pełni regulowane, może nie być odpowiednie dla inwestorów detalicznych ze względu na wysoką zmienność i istnieje ryzyko utraty wszystkich zainwestowanych kwot.