Bitcoin i Ethereum będą miały kontrakty futures bez terminu wygaśnięcia: co to oznacza i jak to na Ciebie wpłynie

Cboe uruchomi regulowane ciągłe kontrakty futures na Bitcoina i Ethereum w grudniu przyszłego roku, dzięki czemu długoterminowe inwestowanie w te produkty finansowe stanie się łatwiejsze bez konieczności ciągłego odnawiania kontraktów.

Krajobraz instytucjonalnych inwestycji w aktywa kryptograficzne wkrótce ulegnie znaczącej zmianie strukturalnej. Cboe Global Markets, jedna z największych na świecie giełd instrumentów pochodnych i papierów wartościowych, potwierdziła uruchomienie swojej nowej platformy Kontrakty terminowe na Bitcoina i Ether na 15 grudnia przyszłego roku. 

To uruchomienie stanowi wyraźną próbę zniwelowania rozbieżności między elastycznością rodzimych rynków kryptowalut a bezpieczeństwem tradycyjnych regulowanych finansów w Stanach Zjednoczonych.

Jak wynika z oświadczenia giełdy, celem tych nowych produktów finansowych jest rozwiązanie jednej z najbardziej uporczywych przeszkód, z jakimi borykają się inwestorzy chcący długoterminowo utrzymywać pozycje w aktywach cyfrowych za pośrednictwem konwencjonalnych instrumentów finansowych: zarządzanie terminami. 

Do tej pory handel regulowanymi kontraktami futures wiązał się z ciągłym monitorowaniem harmonogramu odnawiania kontraktów, co często wiązało się z kosztami i utrudnieniami operacyjnymi. Dlatego też, dzięki tej nowej propozycji, rynek przygotowuje się na przyjęcie instrumentu, który obiecuje radykalne uproszczenie tego procesu.

Nowe kontrakty futures na kryptowaluty zapewniające ciągłą ekspozycję

Główną innowacją tych nowych produktów finansowych, oznaczonych kodami PBT dla Bitcoina i PET dla Etheru, jest ich struktura czasowa. Chociaż technicznie mają one dziesięcioletni termin zapadalności w momencie notowania, w praktyce funkcjonują jako instrumenty o nieokreślonym czasie trwania dla przeciętnego inwestora. Eliminuje konieczność przeprowadzania procesu znanego jako „rolowanie” lub odnawianiepolegająca na sprzedaży kontraktu, który wkrótce wygaśnie, w celu zakupu nowego, z późniejszą datą ważności.

Dla inwestorów oznacza to znacznie płynniejsze doświadczenie, podobne do przechowywania aktywów w portfelu cyfrowym, ale w środowisku kontraktów finansowych. Aby zapewnić, że cena tego kontraktu futures pozostaje wierna rzeczywistej wartości Bitcoina lub Ethereum na rynku spot, Cboe wprowadzi codzienną korektę pieniężną. Ten mechanizm finansowy działa jak stały kalibrator, zapewniając, że cena kontraktu nie odbiega znacząco od ceny instrumentu bazowego – co jest kluczowe dla osób poszukujących precyzyjnej ekspozycji bez bezpośredniego posiadania kryptowalut.

Cboe wyjaśniono Ten system codziennych korekt zastępuje wymuszoną konwergencję występującą w tradycyjnych kontraktach futures w momencie wygaśnięcia. W ten sposób uczestnicy rynku mogą utrzymywać otwarte pozycje przez dłuższy czas, nie martwiąc się o zniekształcenia cen, które zazwyczaj występują w miarę zbliżania się terminu wygaśnięcia kontraktu, co umożliwia bardziej przejrzyste strategie inwestycyjne, skoncentrowane na długoterminowym trendzie danego aktywa.

Regulowany zakład na rynku kryptowalut

Tradycyjnie, kontrakty terminowe typu perpetual futures były flagowym produktem międzynarodowych giełd kryptowalut, z których wiele działa poza jurysdykcją USA i podlega różnym poziomom nadzoru. Instrumenty te cieszą się popularnością ze względu na elastyczność i dźwignię finansową, ale często wiążą się z ryzykiem kontrahenta i brakiem przejrzystości, co zniechęca zarządzających dużym kapitałem.

Propozycja Cboe ma na celu zmianę tej sytuacji poprzez przeniesienie użyteczności tych kontraktów terminowych do nadzorowanego i regulowanego środowiska. Wprowadzając te produkty pod nadzorem amerykańskiej Komisji ds. Handlu Kontraktami Terminowymi na Towary (CFTC)Dodaje to warstwę ochrony instytucjonalnej, której nie oferują rynki offshore. Rob Hocking, globalny dyrektor ds. instrumentów pochodnych w Cboe, podkreślił, że celem jest zapewnienie dostępu do tych instrumentów w przejrzystym środowisku i przy niezbędnym zaufaniu pośredników, aby mogli oni skutecznie zarządzać ryzykiem w dużych portfelach.

Aby zwiększyć przejrzystość, Cboe współpracuje z Kaiko, dostawcą danych o rynku aktywów cyfrowych, który zapewnia, że ​​kontrakty wykorzystują do kalkulacji stawki referencyjne w czasie rzeczywistym. Gwarantuje to inwestorom, że ceny odzwierciedlają rzeczywiste i weryfikowalne warunki rynkowe, tworząc infrastrukturę minimalizującą potencjalne manipulacje i zapewniającą sprawiedliwe codzienne korekty dla wszystkich zaangażowanych stron.

Otwarte kontrakty terminowe, które zmieniają instytucjonalny handel kryptowalutami

Poza prostą dynamiką cen, struktura ciągłych kontraktów futures na Bitcoina i Ethereum oferuje praktyczne korzyści, które wzbogacają doświadczenia inwestorów. Jako kontrakty rozliczane gotówkowo, uczestnicy unikają złożoności i ryzyka związanego z fizycznym obrotem kryptowalutami, takiego jak przechowywanie klucza prywatnego czy narażenie na ataki hakerskie. To sprawia, że ​​instrumenty te są atrakcyjną opcją dla tych, którzy nie posiadają infrastruktury technologicznej do zarządzania aktywami cyfrowymi, ponieważ inwestycja ma charakter czysto finansowy.

Kolejnym kluczowym aspektem jest to, że wszystkie transakcje są przetwarzane za pośrednictwem Cboe Clear US, scentralizowanej izby rozliczeniowej, która gwarantuje realizację każdej transakcji. Mówiąc wprost, podmiot ten działa jako zaufany pośrednik, znacznie zmniejszając ryzyko niewypłacalności – co jest kluczową funkcją dla dużych inwestorów instytucjonalnych, takich jak fundusze emerytalne czy towarzystwa ubezpieczeniowe. Według giełdy, model ten jest uznanym standardem na tradycyjnych rynkach finansowych i ułatwia integrację kryptowalut z tymi środowiskami.

Wreszcie, godziny handlu odzwierciedlają globalny i ciągły charakter rynku kryptowalut, z handlem aktywnym niemal 24 godziny na dobę w dni robocze, od niedzieli do piątku. Taki harmonogram pozwala inwestorom szybko reagować na wiadomości lub wydarzenia poza tradycyjnymi godzinami handlu, minimalizując ryzyko związane z gwałtownymi zmianami cen na otwarciu rynku.

certyfikat

Główny kurs kryptowalut

Poziom podstawowy

Akademia Bit2Me przedstawia Ci nowy kurs, w którym dowiesz się wszystkiego, co musisz wiedzieć o najważniejszych istniejących obecnie kryptowalutach.

DARMOWE 13 lekcji

Zacząć teraz

Ku nowej erze rynku kryptowalut

Pojawienie się na rynku ciągłych kontraktów futures na główne kryptowaluty, napędzane przez uznaną instytucję, taką jak Cboe, stanowi znaczący krok naprzód w ewolucji rynku kryptowalut, który coraz bardziej zbliża się do standardów i mechanizmów tradycyjnych finansów. Ten nowy produkt ma nie tylko otworzyć drogę dla spekulacji, ale także zaoferować instrumenty ułatwiające… bardziej ustrukturyzowane i efektywne zarządzanie portfelem, zgodne z praktykami zawodowymi.

Aby zapewnić inwestorom pełne zrozumienie tej innowacji, opracowano [program/system/narzędzie] program edukacyjny z kursami rozpoczynającymi się w grudniu i trwającymi do styczniaSzkolenia te mają na celu szczegółowe wyjaśnienie specyfiki i praktycznych zastosowań nowych ciągłych kontraktów futures na Bitcoina i Ethereum, podkreślając, że chociaż pod względem operacyjnym mogą one uprościć dostęp do aktywów kryptograficznych, ich zarządzanie wymaga wiedzy i ostrożności w celu odpowiedzialnego gospodarowania kapitałem.

Wraz z wprowadzeniem tych kontraktów terminowych 15 grudnia rozpoczyna się nowy rozdział, w którym różnice między inwestowaniem w aktywa tradycyjne, takie jak surowce, a inwestowaniem w aktywa cyfrowe stają się coraz bardziej zatarte. Celem tego wprowadzenia jest płynniejsza integracja kryptowalut ze światem finansów, odzwierciedlająca rosnącą dojrzałość i wyrafinowanie rynku.