Babylon Labs formalnie złożyło propozycję dotyczącą zarządzania technicznego w celu włączenia Bitcoina (BTC) natywny jako bezpośrednie zabezpieczenie w protokole zdecentralizowanych finansów Aave V4. Środek ten ma na celu umożliwienie użytkownikom pożyczania w stablecoinach bez konieczności transferu aktywów przez mosty lub konwersji na opakowane tokeny.
Przejście do fazy ARFC (Aave Request for Comment) oznacza punkt zwrotny w integracji ekosystemu Bitcoin ze zdecentralizowanym pożyczaniem w Ethereum, rozwiązując kluczowe ryzyka związane ze scentralizowanymi depozytariuszami i zapewniając znaczny początkowy przychód dla skarbca DAO.
Jak działa natywna integracja Bitcoin w Aave V4
Istotą inicjatywy opracowanej przez Babylon Labs jest połączenie płynności sieci Bitcoin z rynkami pieniężnymi Ethereum za pośrednictwem skarbców nieobjętych systemem powierniczym. Zamiast emitować syntetyczne aktywa lub korzystać z mostów międzyłańcuchowych, Użytkownicy blokują swoje BTC w natywnych sejfach sieci Bitcoin i otrzymują niezbywalny paragon Ethereum. Paragon ten pełni funkcję zabezpieczenia w inteligentnych kontraktach Aave V4.
Taka konstrukcja gwarantuje, że środki bazowe pozostają na głównym blockchainie Bitcoina przez cały czas, znacznie ograniczając najczęstsze wektory ataków w zdecentralizowanych finansach, takie jak exploity w kontraktach cross-bridge lub awarie zewnętrznych multisigów. Dla użytkowników, którzy chcą budować swoje portfolio, zachowując jednocześnie fizyczne przechowywanie lub bazowy punkt odniesienia dla swoich kryptowalut, stanowi to zweryfikowaną alternatywę dla tradycyjnych modeli cross-collateralizacji. Co więcej, ponieważ jest tokenem niepodlegającym obrotowi w sieci docelowej, zapobiega to wtórnej spekulacji samym zabezpieczeniem.
Pokonywanie ograniczeń opakowanego Bitcoina
Historycznie rzecz biorąc, protokoły pożyczkowe oparte na Bitcoinach opierały się na zabezpieczonych aktywach, takich jak Wrapped Bitcoin (WBTC) lub Coinbase Wrapped Bitcoin (cbBTC). Chociaż instrumenty te zgromadziły miliardy dolarów łącznej wartości zablokowanej w zdecentralizowanej infrastrukturze finansowej, wprowadzają one ryzyko kontrahenta i zależność od instytucjonalnych depozytariuszy lub scentralizowanych podmiotów odpowiedzialnych za utrzymanie powiązania 1:1.
Jeśli depozytariusz napotka problemy prawne, operacyjne lub związane z wypłacalnością, wartość wytworzonego tokena może zostać oddzielona od waluty bazowej. Propozycja Babylon Labs ma na celu wyeliminowanie tego tarcia poprzez natywne skrypty i zaawansowane podpisy kryptograficzne, które działają bezpośrednio na protokole Bitcoin. Pozwala to pożyczkobiorcom na dostęp do płynności w stablecoinach bez rezygnowania ze zdecentralizowanych gwarancji oryginalnej sieci. Aby w pełni zrozumieć te różnice architektoniczne, można zapoznać się ze specjalistycznymi poradnikami technicznymi dostępnymi pod adresem [link/resources/etc.]. Akademia Bit2Me.
Wpływ ekonomiczny i zachęty dla Aave DAO
Propozycja techniczna obejmuje bezpośrednią zachętę finansową, mającą na celu pogodzenie interesów deweloperów z interesami społeczności zarządzającej. Zgodnie z warunkami określonymi we wniosku o komentarz, Aave DAO otrzyma pierwsze 500 000 dolarów kwalifikowanych rocznych przychodów generowanych przez działalność tych skarbców, tworząc bezpośrednie źródło finansowania dla skarbca protokołu.
Ten przepływ ekonomiczny odzwierciedla potencjał, jaki integracja Bitcoina niesie dla wolumenu pożyczek Aave V4. Odpowiadając na popyt ze strony instytucjonalnych i indywidualnych posiadaczy BTC poszukujących płynności bez konieczności sprzedaży swoich rezerw, protokół nie tylko rozszerza swoją bazę zabezpieczeń, ale także umacnia swoją pozycję w sektorze DeFi. Aave V4, zaprojektowany z modułową architekturą skoncentrowaną na efektywności kapitałowej, jest zatem pozycjonowany jako idealna warstwa do absorbowania płynności, która pierwotnie nie była powiązana z Ethereum.
Proces zarządzania i audyty bezpieczeństwa
Droga do ostatecznej aktywacji tego narzędzia wciąż wymaga przejścia kilku etapów określonych w zdecentralizowanych ramach zarządzania Aave. Po przejściu wstępnych konsultacji 10 czerwca, inicjatywa znajduje się obecnie w fazie ARFC, w której niezależne i delegowane komitety ds. ryzyka analizują parametry takie jak progi likwidacyjne, współczynniki LTV (Loan-to-Value) oraz mechanizmy wyroczni.
Jeśli propozycja osiągnie niezbędny konsensus techniczny, zostanie poddana trzydniowemu głosowaniu poza łańcuchem (off-chain Snapshot), wymagającemu co najmniej 320 000 głosów równoważnych tokenom AAVE. Następnie zostanie poddana formalnemu głosowaniu w łańcuchu, pod warunkiem kworum i kwalifikowanej większości. W tym czasie firmy zajmujące się cyberbezpieczeństwem przeprowadzą audyt kodu skrytek Babylon oraz ich komunikacji kryptograficznej z kontraktami Aave V4, aby potwierdzić ich solidność.
Konsekwencje regulacyjne i zgodność z MiCA
W otoczeniu regulacyjnym Unii Europejskiej wdrażanie rozwiązań współpracujących ze stablecoinami musi być ściśle zgodne z wytycznymi określonymi w rozporządzeniu MiCA. Podmioty ułatwiające wymianę i przechowywanie kryptowalut w UE działają zgodnie z surowymi wymogami dotyczącymi przejrzystości, adekwatności rezerw i zapobiegania nadużyciom na rynku.
Europejscy użytkownicy korzystający ze zdecentralizowanych protokołów często nabywają swoje aktywa na regulowanych platformach, zanim przeniosą je do środowisk z własnym depozytem. Konieczne jest, aby emisja aktywów bazowych była zgodna ze standardami MiCA, aby uniknąć zakłóceń płynności lub przeszkód regulacyjnych. Włączenie natywnego zabezpieczenia, takiego jak Bitcoin, zapewnia pewność operacyjną, ponieważ jest to zdecentralizowany składnik aktywów bez emitenta korporacyjnego, co ułatwia jego zgodność z istniejącymi ramami zgodności.
Najczęściej zadawane pytania
Czym ta propozycja różni się od zwykłego wykorzystania WBTC?
W przeciwieństwie do WBTC, który opiera się na depozytariuszu przechowującym bitcoiny pod scentralizowanym adresem, system Babylon blokuje aktywa bezpośrednio w sieci Bitcoin za pośrednictwem zdecentralizowanych sejfów, eliminując pośredników i znacząco zmniejszając ryzyko kontrahenta instytucjonalnego.
Kiedy natywne zabezpieczenie Bitcoin będzie dostępne w Aave V4?
Propozycja jest wciąż przedmiotem technicznych rozważań w fazie ARFC. Musi przejść głosowanie poza łańcuchem (off-chain) nad Snapshot, kompleksowe audyty bezpieczeństwa, a następnie zatwierdzenie przez społeczność on-chain, zanim zostanie wdrożona operacyjnie w sieci głównej.
Jakie bezpośrednie przychody Aave DAO uzyska dzięki tej integracji?
Umowa stanowi, że Aave DAO otrzyma w pierwszej kolejności pierwsze 500 000 USD rocznie generowane przez działalność tych skarbców, co pozwoli na konsolidację powtarzającego się źródła dochodu przeznaczonego na rozwój i bezpieczeństwo protokołu pożyczkowego.
Propozycja Babylon Labs dowodzi stałego postępu w zakresie interoperacyjności poza powiernictwem w ramach zdecentralizowanych finansów. Eliminując tradycyjnych pośredników, zdecentralizowane rynki pożyczkowe nadal ewoluują w kierunku bezpieczniejszych i bardziej przejrzystych modeli.
Monitorowanie tych innowacji technicznych jest kluczowe dla zrozumienia, w jaki sposób płynność Bitcoina będzie stopniowo włączana do globalnej infrastruktury finansowej, przy jednoczesnym poszanowaniu istniejących ram regulacyjnych.
Inwestowanie w kryptoaktywa nie jest w pełni regulowane, może nie być odpowiednie dla inwestorów detalicznych ze względu na wysoką zmienność i istnieje ryzyko utraty wszystkich zainwestowanych kwot.
Do stworzenia tego artykułu wykorzystano narzędzia sztucznej inteligencji generatywnej.
