Australia prognozuje roczne oszczędności rzędu 24.000 miliardów dolarów dzięki tokenizacji aktywów

Australia szacuje, że dzięki tokenizacji aktywów na blockchainie uda się zaoszczędzić 24.000 miliardy dolarów.

Ewolucja globalnych finansów doprowadziła do odkrycia w tokenizacji narzędzia transformacyjnego dla tradycyjnych infrastruktur gospodarczych. Bank Rezerw Australii (RBA) przeszedł od fazy analizy koncepcyjnej do wdrażania strategii technicznych, które mają na celu integrację technologii blockchain z rdzeniem systemu finansowego. 

Przez Projekt AcaciaAustralijskie władze monetarne stwierdziły, że migracja aktywów finansowych do rozproszonych rejestrów pozwala na programowalność, która wcześniej nie istniała w konwencjonalnych systemach bankowych. Ta transformacja wiąże się nie tylko ze zmianą wsparcia technologicznego, ale także z redefinicją sposobu emisji, transferu i rozliczania wartości we współczesnej gospodarce.

Według wypowiedzi Brada Jonesa, wiceprezesa RBA, system finansowy znajduje się w punkcie zwrotnym podobnym do przejścia od papierowych rejestrów do systemów elektronicznych w latach 1970. XX wieku. Na tym nowym etapie tokenizacja nie dąży, zdaniem Jonesa, do przekształcenia natury ekonomicznej aktywów, lecz do przedstawienia pieniądza i papierów wartościowych jako cyfrowych jednostek zdolnych do interakcji na programowalnych platformach. 

Jones podświetlony To podejście techniczne pozwala na stałą mobilność zabezpieczeń i rozliczenia „atomowe”, w których wymiana aktywów i pieniędzy odbywa się jednocześnie, eliminując ryzyko kontrahenta, które ma wpływ na bieżące rynki.

Tokenizacja ma na celu transformację rynku finansowego

Cyfryzacja rynku hurtowego w Australii opiera się na dążeniu do większej efektywności operacyjnej. Według raportu końcowego Centrum Badań nad Finansami Cyfrowymi (DFCRC), przyjęcie tokenizacji aktywów ma potencjał obniżyć koszty operacyjne Oszczędności te wynoszą około 24.000 miliardy dolarów rocznie. Te ogromne oszczędności wynikają z możliwości technologii automatyzacji procesów, które obecnie wymagają intensywnego, ręcznego uzgadniania i korzystania z wielu pośredników, co spowalnia operacje rynkowe.

W ramach projektu Acacia zbadano 20 rzeczywistych przypadków użycia, w tym banki, firmy powiernicze i firmy fintech. Analizowane aktywa obejmowały obligacje rządowe, lokaty terminowe i fundusze inwestycyjne. Według danych przedstawionych przez RBA, sektory takie jak lokaty terminowe, które stanowią 15% całkowitego finansowania w Australii, praktycznie nie zmieniły się od pokolenia, wciąż opierając się na rozmowach telefonicznych i arkuszach kalkulacyjnych. Tokenizacja tych instrumentów pozwoliłaby na szybsze ustalanie cen i niemal natychmiastowe rozliczenia, optymalizując wykorzystanie kapitału dla emitentów i inwestorów.

Co więcej, badania podkreślają, że emisja aktywów „natywnych cyfrowo” jest ostatecznym celem osiągnięcia maksymalnej efektywności. Jednak, zdaniem uczestników branży, model „cyfrowego bliźniaka” – w którym token reprezentuje prawo do zasobu zarejestrowanego poza łańcuchem – będzie niezbędnym rozwiązaniem w krótkiej perspektywie. 

Krótko mówiąc, ten postęp techniczny ma kluczowe znaczenie dla przyciągnięcia kapitału zagranicznego, biorąc pod uwagę, że inwestorzy z USA są głównym źródłem inwestycji na australijskim rynku instrumentów o stałym dochodzie i już działają na tokenizowanych rynkach odkupu z dziennym wolumenem obrotu wynoszącym 400.000 miliardów dolarów.

Wspólna przyszłość stablecoinów i walut cyfrowych

Jednym z najważniejszych wniosków technicznych organu monetarnego jest to, że przyszłość systemu finansowego nie będzie zależeć od jednego rodzaju aktywów cyfrowych. Według raportu RBA, współistnienie stablecoinów, tokenów depozytowych banków i hurtowych cyfrowych walut banków centralnych (CBDC)Każdy z tych instrumentów będzie pełnił określoną funkcję w ekosystemie; podczas gdy stablecoiny mogą specjalizować się w nowych i mniejszych rynkach, tokeny depozytów bankowych wyłaniają się jako preferowana opcja w przypadku transakcji na dużą skalę ze względu na ich zabezpieczenie w ramach regulacji ostrożnościowych.

Z drugiej strony, podczas testów technicy RBA zaobserwowali, że integracja aktywów i gotówki w ramach jednego rejestru księgowego znacząco zmniejsza ryzyko operacyjne. Jednak obecne ograniczenia prawne wymuszają poszukiwanie rozwiązań pośrednich. 

W tym kontekście bank proponuje wykorzystanie „mostów synchronizacyjnych”, narzędzia ułatwiającego połączenie między tokenizowanymi systemami aktywów a tradycyjną siecią międzybankową. Metoda ta pozwala na osiągnięcie większej efektywności bez fundamentalnych zmian w infrastrukturze finansowej, na której opiera się obecny system.

Wreszcie, wzrosło zainteresowanie tokenami depozytowymi w bankach, co wynikało z potrzeby utrzymania konkurencyjności dużych banków w obliczu globalnej ekspansji stablecoinów. 

Według analityków RBA, ewolucja rynków tokenizowanych jeszcze bardziej uwypukli potrzebę cyfrowej waluty banku centralnego. Ten rodzaj aktywów mógłby stać się bezpieczną i operacyjną podstawą transakcji, wzmacniając stabilność finansową w coraz bardziej cyfrowym i dynamicznym otoczeniu.

Tokenizacja i regulacje: strategia Australii na rzecz modernizacji jej systemu finansowego

Aby skonsolidować te postępy, rząd Australii i Rada Regulatorów Finansowych (CFR) opracowały plan działania skoncentrowany na odpowiedzialnych innowacjach. Bank Rezerw Australii ogłosił utworzenie nowego środowiska testowego dla Cyfrowej Infrastruktury Rynku Finansowego (DFMI). Przestrzeń ta umożliwi instytucjom finansowym testowanie praktycznego wdrożenia tokenizowanego pieniądza i aktywów w kontrolowanym, długoterminowym środowisku, wykraczając poza tymczasową fazę pilotażową, która charakteryzowała poprzednie lata.

Na obecnym etapie brak jasności prawnej jest uznawany za główną przeszkodę dla prywatnych inwestycji w tę technologię. Zgodnie z konsultacjami z branżą, konieczne jest zdefiniowanie stosowalności rejestrów łańcuchowych oraz prawnej ważności rozliczeń cyfrowych. W związku z tym, aby temu zaradzić, konieczne jest Wspólna Grupa Doradcza ds. Tokenizacjiw ramach którego organy regulacyjne i liderzy sektora prywatnego będą pracować nad rozwiązywaniem problemów regulacyjnych, w tym nad licencjonowaniem dostawców usług płatniczych i nadzorem emitentów stablecoinów denominowanych w dolarach australijskich.

Wreszcie, postępy w realizacji tego programu odzwierciedlają dążenie Australii do wzmocnienia swojej konkurencyjności gospodarczej w globalnym otoczeniu. Poprzez poprawę łączności między systemami bankowymi i udział w międzynarodowych projektach mających na celu optymalizację płatności transgranicznych, kraj ten dąży do wzmocnienia swojej pozycji w cyfrowym systemie finansowym. 

Tokenizacja wyłania się zatem jako kluczowy fundament budowy bardziej stabilnego, wydajnego i przejrzystego rynku, który będzie w stanie utrzymać swoją istotność w kolejnym etapie rozwoju gospodarki cyfrowej.