Stowarzyszenie Rynków Finansowych w Europie (AFME) opublikowało raport zatytułowany „Cyfrowe finanse w UE”, który porusza kwestię rosnącego znaczenia finansów cyfrowych i tokenizacji w ewolucji europejskiego systemu finansowego.
Niniejszy raport, opublikowany na początku tego miesiąca, pojawia się w czasie, gdy cyfryzacja i nowe technologie radykalnie zmieniają krajobraz finansowy, oferując znaczne możliwości, ale także stwarzając wyzwania regulacyjne i operacyjne.
Stowarzyszenie, które promuje siłę, łączność i konkurencyjność rynków europejskich, podkreśliło nowe technologie, takie jak zasoby cyfrowe i tokenizacja w łańcuchu, jako obiecujące przełomowe innowacje, które mogą odblokować wydajność i pobudzić wzrost rynku, dlatego ważne jest, aby zwiększyć zrozumienie jego potencjał i ryzyko.
Tokenizacja motorem innowacji na europejskich rynkach finansowych
W raporcie podkreślono, że tokenizacja, która obejmuje cyfrową reprezentację aktywów finansowych w łańcuchu bloków, może potencjalnie odblokować efektywność i pobudzić wzrost na europejskich rynkach kapitałowych.
Według AFME technologia blockchain i technologia księgi rozproszonej (DLT) umożliwiają realizację płatności, rozliczeń i ogólnie cyklu życia papierów wartościowych z większym bezpieczeństwem i wydajnością, dlatego stanowią ogromną korzyść dla gospodarki w regionie .
Jednak pomimo ich potencjału, te nowe technologie nie są jeszcze powszechnie zintegrowane z europejskim systemem finansowym, dlatego organizacja podkreśliła znaczenie współpracy i udziału kluczowych aktorów, takich jak emitenci długu publicznego, we wdrażaniu, co demonstruje zalety i korzyści jakie blockchain i DLT mogą wprowadzić na rynki. Podobnie AFME podkreśliła również znaczenie udziału decydentów UE w tworzeniu zharmonizowanych, neutralnych pod względem technologii i skoncentrowanych na ryzyku ram regulacyjnych, które ułatwiają przyjmowanie i wdrażanie tych nowych innowacji na europejskich rynkach finansowych.
W raporcie podkreślono również znaczenie identyfikacji i usunięcia istniejących blokad regulacyjnych, które mogą utrudniać przyjęcie tokenizacji. Obecne przepisy i regulacje często opierają się na tradycyjnych strukturach, które nie są dobrze dostosowane do zasobów cyfrowych, co może tworzyć niezamierzone przeszkody dla innowacji. Dlatego AFME opowiada się za przeglądem istniejących przepisów w celu promowania bardziej sprzyjającego otoczenia dla napędzania tej przełomowej innowacji.
Postępy w regulacji aktywów cyfrowych i dostępu do danych oraz otwartych finansów
Z drugiej strony Inrraport opublikowany przez AFMEw sprawie finansów cyfrowych i tokenizacji odniósł się także do ewolucji, jaką osiągnęły europejskie organy regulacyjne dzięki wdrożeniu ustawy o rynkach aktywów cyfrowych, znanej jako MiCA, która ustanawia ramy regulacyjne na rzecz rozwoju solidniejszego i bezpieczniejszego rynku aktywów cyfrowych, zapewniając większe bezpieczeństwo regulacyjne i ograniczenie fragmentacji.
„MiCA zaoferuje uczestnikom rynku kompleksowe ramy regulacyjne, promując przejrzystość i atrakcyjność sektora kryptowalut”– podkreśliła organizacja.
AFME zwróciła także uwagę na propozycję UE dotyczącą dostępu do danych finansowych (FiDA). Zauważył, że inicjatywa ta może zmienić sposób działania instytucji finansowych i wspierać innowacje.
Jeśli chodzi o ramy FiDA, AFME podkreśliła, że mają one na celu ulepszenie ekosystemu danych poprzez umożliwienie szerszego i skuteczniejszego dostępu do informacji finansowych. Wszystko to z kolei może ułatwić tworzenie nowych usług i produktów finansowych, więc jeśli zostaną prawidłowo zaprojektowane i wdrożone, ramy te mogą potencjalnie usprawnić funkcjonowanie banków, zachęcić do innowacji i wesprzeć ekosystem bardziej efektywnych i wydajnych danych.
Wyzwania związane z cyberbezpieczeństwem i odpornością operacyjną
Oprócz zalet i korzyści, jakie nowe technologie oferują europejskiemu sektorowi finansowemu, w raporcie AFME odniesiono się również do zagrożeń, takich jak rosnące obawy dotyczące cyberbezpieczeństwa i odporności operacyjnej w kontekście cyfryzacji finansów.
W tym względzie organizacja podkreśliła, że wdrożenie ustawy o odporności operacyjnej cyfrowej (DORA) jest niezbędne do ustanowienia ram gwarantujących bezpieczeństwo i odporność cyfrowego sektora finansowego w UE. Ustawa ta ma na celu zapewnienie instytucjom finansowym możliwości skutecznego zarządzania ryzykiem cybernetycznym i operacyjnym, szczególnie w środowisku coraz bardziej zależnym od technologii. Wszystko to jest ważne, aby wzmocnić bezpieczeństwo danych i zapewnić odporność operacyjną całego ekosystemu danych finansowych.
Oprócz zalecenia opracowania wytycznych dotyczących najlepszych praktyk w celu ograniczenia incydentów operacyjnych i cybernetycznych AFME zauważyła również możliwości, jakie zapewniają inne technologie w zakresie ograniczania tego rodzaju ryzyka i incydentów. Organizacja stwierdziła, że wprowadzenie wymogów lokalizacyjnych, które ograniczają zdolność instytucji finansowych do dostępu do pozaeuropejskich dostawców technologii, mogłoby również zwiększyć stabilność operacyjną i innowacyjność w sektorze.
Podsumowując, w raporcie AFME na temat finansów cyfrowych i tokenizacji podkreślono znaczenie przyjęcia opartego na współpracy i zharmonizowanego podejścia do regulacji europejskich rynków finansowych oraz zaangażowania decydentów i podmiotów rynkowych w celu stymulowania innowacji w zakresie nowych technologii i poprawy konkurencyjności w sektorze .
W miarę jak Europa zmierza w stronę bardziej cyfrowej przyszłości finansowej, raport AFME zapewnia cenne ramy, które mogą pomóc zainteresowanym stronom w tworzeniu bardziej odpornego, włączającego i konkurencyjnego ekosystemu finansowego. Skuteczne wdrożenie zaleceń raportu będzie miało kluczowe znaczenie dla zapewnienia, że Europa nie tylko pozostanie w czołówce innowacji finansowych, ale także wzmocni swoją pozycję na arenie międzynarodowej – twierdzą eksperci.
