ARK Invest uważa, że ​​stablecoiny mogą zrewolucjonizować amerykański rynek długu.

ARK Invest ujawnił, w jaki sposób stablecoiny mogą zrewolucjonizować rynek amerykańskich obligacji rządowych.

ARK Invest, jeden z najbardziej wpływowych analityków aktywów cyfrowych, utrzymuje, że stablecoiny są gotowe przekształcić rynek długu USA. Przy wzroście o ponad 20% w tym roku, te waluty cyfrowe przekraczają obecnie 259.000 miliardów dolarów i stanowią ponad 1% podaży pieniądza M2 w kraju.

Prowadzeni przez USDT i USDC, które razem kontrolują ponad 85% rynku, stablecoiny pojawiają się w scenariuszu, w którym międzynarodowy popyt na amerykański dług dramatycznie spadł w ostatnich latach. Dlatego te cyfrowe waluty mogłyby zająć tę przestrzeń w sposób zakłócający i strategiczny dla krajowego systemu finansowego.

ARK Invest uważa stablecoiny za kluczowych sojuszników Skarbu Państwa.

El informe Raport „Wielkie Pomysły 2025” Analityk ARK Invest podkreśla, że ​​stały spadek popytu zagranicznego na obligacje skarbowe USA, który spadł z 23% do zaledwie 6% w ciągu ostatnich trzynastu lat, otwiera bezprecedensową okazję dla stablecoinów. Te waluty cyfrowe, w dużej mierze wspierane przez dług rządowy USA, wyłaniają się jako kluczowy gracz, który mógłby zrównoważyć spadek tradycyjnych inwestycji zagranicznych w te aktywa.

Firma prognozuje, że rynek stablecoinów może wzrosnąć pięcio- lub dziesięciokrotnie w ciągu najbliższych pięciu lat, co spowoduje wzrost popytu na amerykańskie obligacje do poziomów, które dotychczas osiągały jedynie suwerenne państwa. 

„Uważamy, że rynek stablecoinów jest gotowy na wykładniczy wzrost, a prognozy wskazują, że podaż wzrośnie pięcio- lub dziesięciokrotnie w ciągu najbliższych pięciu lat”.– powiedział Lorenzo Valente, dyrektor ds. badań nad aktywami cyfrowymi w firmie. „Ta ekspansja może zwiększyć popyt na amerykański dług do poziomów wcześniej wspieranych przez suwerenne państwa. Ponadto stablecoiny docierają do obszarów geograficznych i populacji, którym tradycyjne systemy bankowe nie były w stanie sprostać, przeciwdziałając obecnie trwającemu ruchowi de-dolaryzacji”.

Obecnie dwie największe stablecoiny na rynku posiadają obligacje skarbowe o wartości ponad 220.000 miliardów dolarów, co już teraz przewyższa aktywa takich krajów jak Niemcy i Korea Południowa, co oznacza radykalną zmianę w światowej strukturze finansowej.

Dlaczego stablecoiny są nowym sojusznikiem Skarbu Państwa USA?

Stablecoiny działają jak „cyfrowe dolary” Łączą stabilność dolara z szybkością i dostępnością kryptowalut. To czyni je idealnym środkiem do inwestowania w dług rządowy, zwłaszcza w kontekście, w którym Rezerwa Federalna prowadzi politykę zacieśniania polityki pieniężnej, która ogranicza jej udział jako nabywcy obligacji. 

ARK Invest podkreśla, że ​​stablecoiny działają jako „Koń trojański” finansowe: ułatwiają globalny handel i jednocześnie przekształcają dolary w obligacje skarbowe, co zwiększa popyt na dług publiczny.

Zjawisko to pomaga również przeciwdziałać ogólnoświatowemu trendowi „de-dolaryzacja”, ponieważ stablecoiny docierają do regionów i populacji niedostatecznie obsługiwanych przez tradycyjną bankowość, zwiększając wpływ dolara amerykańskiego na całym świecie. Rosnąca adopcja stablecoinów może zatem wzmocnić pozycję dolara jako globalnej waluty rezerwowej, zapewniając jednocześnie Skarbowi Państwa solidne i rozwijające się źródło popytu prywatnego.

Od innowacji do regulacji: transformacja rynku obligacji

Dwa największe stablecoiny dominują na rynku, mając łącznie ponad 85% udziałów. Ich rosnąca akumulacja długu rządu USA pozycjonuje te waluty cyfrowe jako znaczących graczy finansowych, jednocześnie kwestionując tradycyjną hegemonię krajów i dużych instytucji w posiadaniu obligacji skarbowych. Ta koncentracja cyfrowej władzy finansowej może zmienić zasady gry na globalnych rynkach długu.

ARK Invest podtrzymuje strategiczną wizję kluczowej roli, jaką te stablecoiny odegrają w gospodarce USA w nadchodzących latach. 

Przyjęcie przez Senat Stanów Zjednoczonych przepisów takich jak ustawa GENIUS Act, która wymaga od emitentów stablecoinów zabezpieczenia swoich aktywów obligacjami skarbowymi, jeszcze bardziej wzmocni integrację tych cyfrowych walut z tradycyjnym systemem finansowym.

Nowa era dla amerykańskiego długu publicznego?

Według ARK Invest rynek stablecoinów stoi na progu wykładniczej ekspansji, która może zwiększyć się pięcio- lub dziesięciokrotnie w ciągu niecałej dekady. Ten wzrost zmieni popyt na dług rządowy i zmieni sposób, w jaki miliony ludzi uzyskują dostęp do aktywów finansowych powiązanych z dolarem, demokratyzując w ten sposób dostęp do światowej gospodarki.

Skarb Państwa USA, świadomy tej rzeczywistości, mógłby dostosować swoje strategie, aby wykorzystać to nowe źródło popytu, równoważąc emisję długu z ryzykiem związanym ze zmiennością i koncentracją posiadania. W tym kontekście regulacja i nadzór będą miały zasadnicze znaczenie dla zapewnienia, że ​​stablecoiny przyczynią się do stabilności finansowej i wzmocnienia dolara jako globalnej waluty.

Krótko mówiąc, ARK Invest podkreśla, że ​​stablecoiny stają się cichą rewolucją, która w nadchodzących latach może zdefiniować na nowo rynek długu w USA i światowy system finansowy.