Wolumen transakcji stablecoinami na całym świecie przekroczył 28 bilionów dolarów, napędzany głównie realnym popytem na rynkach wschodzących. Jednak działalność startupów i finansowanie venture capital nadal koncentrują się głównie w Stanach Zjednoczonych i Europie, co tworzy istotną lukę w ekosystemie kryptowalut.
Podczas gdy tradycyjne instytucje finansowe na Zachodzie badają tokenizację, miliony użytkowników w Ameryce Łacińskiej i Afryce używają tych cyfrowych aktywów jako niezbędnego narzędzia w codziennym życiu. Dlaczego kapitał nie nadąża za tempem adopcji?
Kontrast między rzeczywistym wykorzystaniem a finansowaniem
W 2025 roku Globalny wolumen transakcji stablecoinami przekroczył 28 bilionów dolarówTa liczba przewyższa łączną wartość tradycyjnych gigantów płatniczych, takich jak Visa i Mastercard. Pomimo tego historycznego kamienia milowego, geograficzne rozmieszczenie twórców projektów i inwestorów venture capital przedstawia zupełnie inny obraz. Spośród ponad 3.000 firm na całym świecie zajmujących się kryptowalutami i technologiami finansowymi, około 1.300 ma siedzibę w Stanach Zjednoczonych.
Koncentracja w Ameryce Północnej i Europie ostro kontrastuje z rzeczywistością rynkową. Regiony wschodzące, takie jak Ameryka Łacińska, Afryka Subsaharyjska, Azja Południowo-Wschodnia i Bliski Wschód, stanowią zaledwie 32% zarejestrowanych firm, mimo że są głównymi motorami napędowymi dziennego wolumenu użytkowania. Na rynkach zachodnich stablecoiny są coraz częściej postrzegane jako produkt instytucjonalny, gdzie duże podmioty rozważają likwidację korporacji w ramach jasnych ram regulacyjnych, takich jak rozporządzenie MiCA w Europie.
Ameryka Łacińska i Afryka przodują w adopcji
Prawdziwy popyt na te cyfrowe aktywa występuje w krajach, gdzie rozwiązują one doraźne problemy finansowe. Na przykład w Nigerii ponad 26 milionów osób korzysta z kryptowalut, co stanowi ponad jedną ósmą dorosłych w tym kraju. 59% z tej grupy posiada USDT w swoich portfelach, wykorzystując je jako bezpieczną przystań na wypadek wahań kursu lokalnej waluty.
Scenariusz w Ameryce Łacińskiej jest równie wymowny. W Argentynie zakupy stablecoinów stanowią ponad połowę wszystkich transakcji na giełdach, co wynika ze złożonego kontekstu ekonomicznego i kontroli walutowych, które utrudniają dostęp do tradycyjnego dolara. Tymczasem Brazylia odnotowała 318.800 mld dolarów napływu kryptowalut do połowy 2025 roku, z czego ponad 90% przekazano za pośrednictwem stablecoinów. Według najnowszych danych makroekonomicznych, te przepływy aktywów w Ameryce Łacińskiej stanowią już 7,7% PKB regionu. Aby lepiej zrozumieć, jak to działa na poziomie technicznym, możesz zapoznać się z Akademia Bit2Me aby dokładniej przyjrzeć się technologii.
Od spekulacji do użyteczności B2B
Zachodnie narracje często przedstawiają stablecoiny jako infrastrukturę dla złożonych zastosowań, programowalnych rozliczeń lub korporacyjnego zarządzania finansami. Na tych rynkach ulepszają one istniejące systemy. Jednak na rynkach wschodzących stanowią produkt końcowy. Dla milionów użytkowników stanowią one pierwszy niezawodny sposób cyfrowego przechowywania wartości i dokonywania transakcji bez polegania na pośrednikach, którzy mogliby nagle ograniczyć dostęp.
Poza zastosowaniami detalicznymi, sektor biznesowy szybko wdraża tę technologię. Płatności B2B w stablecoinach w Ameryce Łacińskiej wzrosły z niecałych 100 milionów dolarów miesięcznie na początku 2023 roku do ponad 6.000 miliardów dolarów miesięcznie w połowie 2025 roku. Wzrost ten pomnożył wolumen 60-krotnie w ciągu zaledwie 30 miesięcy, napędzany handlem transgranicznym, a nie spekulacją. Budowanie portfela stablecoinów stało się podstawową strategią operacyjną dla wielu firm działających na arenie międzynarodowej.
Wyzwanie dla lokalnych twórców
Pomimo ogromnego popytu, założyciele budujący infrastrukturę dla tych rynków często znajdują się daleko od centrów venture capital. Firmy odnoszące sukcesy w tych regionach to zazwyczaj te, których liderami są zespoły posiadające dogłębną wiedzę na temat lokalnych korytarzy finansowych. Obsługa produktów konsumenckich na masowy rynek wiąże się z wysokimi kosztami zgodności i skomplikowanymi relacjami bankowymi, co skłoniło wiele platform do przejścia na rozwiązania czysto B2B, aby utrzymać rentowność.
Ekosystem kryptowalut stoi przed wyzwaniem powiązania finansowania rozwoju z rzeczywistymi korzyściami. Dopóki kapitał będzie koncentrował się w miastach, gdzie zapotrzebowanie na stablecoiny jest marginalne, znaczące możliwości wsparcia deweloperów w Lagos, São Paulo czy Buenos Aires – którzy kształtują przyszłość walut cyfrowych – zostaną utracone. Aby zarządzać tymi aktywami w sposób przejrzysty i zgodny z przepisami, kluczowe jest wykorzystanie… Bezpieczna wymiana.
Najczęściej zadawane pytania
Dlaczego stablecoiny są tak popularne na rynkach wschodzących?
W krajach o wysokiej inflacji lub ograniczeniach walutowych stablecoiny oferują cyfrową alternatywę dla zachowania wartości i dokonywania szybkich płatności transgranicznych. Stanowią one niezbędne narzędzie finansowe dla milionów osób i firm poszukujących stabilności w obliczu lokalnych wahań.
Czym jest rozporządzenie MiCA i jaki ma wpływ na stablecoiny?
MiCA to unijne ramy regulacyjne mające na celu zarządzanie rynkami kryptowalut. Ustanawiają one surowe wymogi dotyczące przejrzystości, audytu i rezerw dla emitentów stablecoinów, zapewniając, że użytkownicy działają w środowisku o znanym i kontrolowanym ryzyku.
Jak rozwijają się płatności B2B z wykorzystaniem kryptowalut?
Płatności między firmami z wykorzystaniem stablecoinów odnotowały gwałtowny wzrost, szczególnie w Ameryce Łacińskiej. Umożliwiają one szybsze i tańsze rozliczenia międzynarodowe w porównaniu z tradycyjnymi systemami bankowymi, ułatwiając handel transgraniczny bez typowych utrudnień.
Rozbieżność między mapą wolumenu stablecoinów a mapą ich twórców podkreśla kluczową fazę dojrzewania w branży kryptowalut. Podczas gdy tradycyjny kapitał wysokiego ryzyka nadal inwestuje w infrastrukturę instytucjonalną na Zachodzie, prawdziwa rewolucja masowej adopcji ma już miejsce w krajach Globalnego Południa, napędzana realnymi i namacalnymi potrzebami gospodarczymi.
Wraz z globalnymi regulacjami, takimi jak europejskie ramy MiCA, które przynoszą większą przejrzystość i zaufanie do sektora, prawdopodobnie będziemy świadkami stopniowego przywracania równowagi. Projekty, które skutecznie łączą zgodność z przepisami z rozwiązaniami dostosowanymi do rynków o wysokim popycie, zdefiniują kolejną dekadę cyfrowego ekosystemu finansowego.
Inwestowanie w kryptoaktywa nie jest w pełni regulowane, może nie być odpowiednie dla inwestorów detalicznych ze względu na wysoką zmienność i istnieje ryzyko utraty wszystkich zainwestowanych kwot.
