Odnotowano największą likwidację w historii kryptowalut: co się wydarzyło i jak to wpłynęło na Bitcoina i Ethereum

Rynek kryptowalut odnotował największą wyprzedaż w historii: ponad 19.000 miliardów dolarów w ciągu 24 godzin, spowodowaną napięciami makroekonomicznymi i ekstremalną dźwignią finansową.

11 października 2025 roku przejdzie do historii jako jeden z najbardziej burzliwych dni dla ekosystemu kryptowalut. W ciągu zaledwie 24 godzin rynek doświadczył największej w historii likwidacji pozycji lewarowanych, z ponad 19.300 miliarda dolarów wyeliminowano, według danych CoinGlass. 

Skala tej wyprzedaży zaskoczyła nawet doświadczonych analityków, którzy ostrzegali przed ryzykiem dalszych spadków, jeśli nastroje nie ustabilizują się.

Presja spadkowa na rynek została uwolniona po ogłoszeniu przez prezydenta Stanów Zjednoczonych Donalda Trumpa wprowadzenia 100% cła na produkty chińskie od 1 listopadaWiadomość ta wywołała alarm na rynkach światowych, w tym na rynku kryptowalut, powodując natychmiastową zmianę w kierunku awersja do ryzykaW ciągu kilku minut Bitcoin spadł do 105 000 dolarów, po czym odrobił straty i ustabilizował się na poziomie około 112 000 dolarów, gdzie obecnie się obraca. Tymczasem Ethereum spadło o ponad 13%, przekraczając 3.500 dolarów, a Solana spadła o 15% do 186 dolarów.

Zamach handlowy Trumpa wstrząsnął Bitcoinem i wyczyścił kryptowaluty o wartości miliardów

Początkowa reakcja była naznaczona wpływem taryfy ogłoszone przez WaszyngtonObawy przed ponowną eskalacją wojny handlowej z Chinami wywołały wyprzedaż ryzykownych aktywów, od akcji technologicznych po kryptowaluty. Forbes donosił, że inwestorzy zaczęli przygotowywać się na dalsze spadki wartości bitcoina w obliczu niepewności związanej z regulacjami handlowymi.

W przypadku kryptoaktywów struktura rynku spotęgowała ten cios. Większość traderów utrzymywała długie pozycje z wysoką dźwignią, licząc na kontynuację wzrostów po tygodniach względna stabilnośćGdy cena Bitcoina przebiła poziomy wsparcia, uruchomiono automatyczne likwidacje, co wywołało efekt domina. 

Dane CoinGlass potwierdzają, że Tylko w przypadku Bitcoina zlikwidowano długie pozycje o wartości 5.340 miliarda dolarów.podczas gdy na Ethereum kwota ta osiągnęła 4.390 miliarda dolarów. 

Ale te masowe likwidacje nie ograniczały się do dwóch najpopularniejszych kryptowalut. W rzeczywistości Solana odnotowała ponad 2.000 miliardy dolarów strat w długich pozycjach, podczas gdy XRP i Cardano poniosły straty rzędu 16%–20% w ciągu kilku godzin. Nastroje na rynku uległy zmianie. silnie niedźwiedzio, a apetyt na ryzyko praktycznie wyparował wśród głównych altcoinów w ostatnich godzinach.

Dźwignia finansowa na granicy możliwości: fala likwidacji wywołała chaos na rynku

Zdaniem ekspertów korekta rynku była nie tylko konsekwencją szoku makroekonomicznego, ale także strukturalnej kruchości. nadmierna dźwignia naraziło miliony traderów na nagłe wahania. Według danych CoinGlass, ponad W ciągu jednego dnia zlikwidowano 1,67 miliona kont, odzwierciedlając skalę wymuszonego delewarowania, które dotknęło branżę 11 października.

Wszystko wydarzyło się w ciągu kilku godzin. Początkowa sprzedaż spowodowała przyspieszony spadek cen, co z kolei wywołało wezwania do uzupełnienia depozytu zabezpieczającego i automatyczne likwidacje. Zlecenia te były realizowane przy coraz bardziej pustych arkuszach zleceń, wywołując efekt domina. Z każdą likwidacją płynność znikała, a cena nadal spadała, napędzając spiralę spadkową, która wpłynęła zarówno na rynek kontraktów terminowych, jak i spot.

Dane pokazują, że saldo środków ubezpieczeniowych w kontraktach zabezpieczonych Bitcoin, Ethereum i BNB spadło z 1.230 mld USD do 1.040 mld USD, przy czym 188 mln USD zostało przeznaczonych na pokrywanie ryzyka w warunkach zmiennościChoć mechanizmy te zapobiegły poważnemu załamaniu, redukcja rezerw odzwierciedla ogromną presję, z jaką zmierzyły się platformy instrumentów pochodnych.

Jednocześnie regulowane produkty finansowe również wykazywały oznaki napięcia. Platforma Soso Value, która śledzi przepływy kapitału na rynku kryptowalutowych funduszy ETF, pokazuje, że ETF-y spot oparte na Ethereum odnotowały 10 października odpływ netto w wysokości 175 milionów dolarów, podczas gdy ETF-y oparte na Bitcoinie odnotowały odpływ netto w wysokości 4,5 miliona dolarów, przy czym do funduszu IBIT BlackRock zanotowano pojedynczy napływ netto. Te odpływy zmniejszyły popyt instytucjonalny w krytycznym momencie, wzmacniając presję spadkową.

Konsolidacja następuje po burzy: rynek kryptowalut wytrzymuje cios

Gwałtowny spadek na rynku kryptowalut odcisnął wyraźne piętno na nastrojach inwestorów. Kluczowe wskaźniki techniczne, takie jak RSI i MACD dla Bitcoina i Ethereum, odzwierciedlały poziomy wyprzedania, co jest oznaką chwilowej kapitulacji. Według analityków cytowanych przez Bloomberga i CoinDesk, skala wyprzedaży może wywołać dalszą wyprzedaż, jeśli zaufanie nie odbije się wkrótce.

Jednak nie wszystko poszło dziś źle. Zdecentralizowana infrastruktura rynku wykazała się odpornością w obliczu chaosu. Założyciel Uniswap, Hayden Adams podświetlony że twój protokół przetworzono prawie 9.000 miliardów dolarów wolumenu w ciągu jednego dnia, bez przerw i stresu operacyjnegoWedług Adamsa wyniki Uniswap kontrastowały z kruchością rynków lewarowanych i przypominały o zdolności systemów DeFi do absorbowania skoków aktywności.

Ponadto niektórym inwestorom udało się również skapitalizować krach na rynku kryptowalut. Firma analityczna Lookonchain poinformowała, że ​​wieloryb kryptowalutowy uzyskał ponad 160 milionów dolarów zysku po otwarciu krótkich pozycji w Bitcoinie i Ethereum o wartości ponad 1.100 miliarda dolarów. Ten ruch ilustruje, jak strategie defensywne mogą odnieść sukces w warunkach dużej zmienności, nawet gdy większość inwestorów detalicznych ponosi ogromne straty.

Sieć Solana wykazała się również wydajnością techniczną, przetwarzając ponad 10 000 transakcji na sekundę w okresie szczytowej zmienności, umożliwiając realizację zleceń w czasie rzeczywistym pomimo presji rynkowej. Taka wydajność operacyjna zapobiegła dalszym opóźnieniom i przyczyniła się do szybkiego zakończenia procesu redukcji zadłużenia.

Wielka czystka na rynku kryptowalut: lekcja z 11 października

Rynek kryptowalut stoi obecnie w obliczu niepewności. Całkowita kapitalizacja rynku drastycznie spadła do około 3,8 bilionów dolarów, a płynność pozostaje rozdrobniona. Analitycy zauważają, że ożywienie będzie zależeć od takich czynników, jak ewolucja polityki handlowej między Stanami Zjednoczonymi a Chinami, zachowanie przepływów do ETF-ów i produktów regulowanych oraz zdolność rynków kontraktów terminowych do normalizacji stóp finansowania i głębokości portfela zamówień.

W krótkim terminie ceny głównych kryptowalut mogą pozostać pod presją, jeśli utrzymają się odpływy kapitału i pesymistyczne nastroje. Jednak techniczna nadwyżka cen otwiera możliwość tymczasowych odbić, zwłaszcza jeśli inwestorzy instytucjonalni znajdą atrakcyjne poziomy wejścia. 

Krótko mówiąc, wydarzenia z 11 października stanowią jasną lekcję na temat ryzyka związanego z nadmiernym wykorzystaniem dźwigni finansowej w obliczu wstrząsów zewnętrznych. Połączenie czynników makroekonomicznych, ograniczonej płynności i pozycji spekulacyjnych stworzyło scenariusz gwałtownej korekty, która w ciągu kilku godzin doprowadziła do utraty miliardów dolarów.

Choć infrastruktura technologiczna i zdecentralizowane protokoły okazały się odporne, teraz uwaga skupia się na zdolności sektora do ustabilizowania się w obliczu niepewności handlowej i finansowej.

Rynek kryptowalut wykazał się w przeszłości odpornością po okresach wysokiej zmienności. Jednak inwestorzy zastanawiają się teraz, czy redukcja pozycji lewarowanych będzie okazją do zbudowania solidniejszych fundamentów, czy wręcz przeciwnie, początkiem dłuższego okresu ostrożności i wzmocnienia delewarowania.