Galaxy Digital i CME badają tokenizację jako siłę napędową innowacji na rynkach finansowych

Galaxy Digital i CME badają możliwości tokenizacji, mając na celu ułatwienie handlu aktywami w oparciu o technologię blockchain i promowanie innowacyjnych rozwiązań dla sektora finansowego.

Firma Galaxy Digital, specjalizująca się w usługach finansowych, zajmująca się aktywami cyfrowymi, rozpoczęła proces oceny tokenizować akcje zwykłe klasy A (GLXY), obecnie notowana na Nasdaq. 

Po debiucie giełdowym firma bada tokenizację swoich akcji, czyli proces, który przekształciłby te papiery wartościowe w zbywalne tokeny cyfrowe w blockchainie. W tym celu Galaxy Digital podpisało umowę z Superstate Services, zarejestrowaną przez SEC agencją specjalizującą się w tokenizowanych aktywach świata rzeczywistego, aby ocenić tę rewolucyjną możliwość.

Tymczasem CME Group również otwiera drzwi tej innowacji, rozwijając tokenizację w celu unowocześnienia infrastruktury finansowej. 

Rewolucja w zakresie tokenizowanych aktywów

Zgodnie z prezentacja Zgodnie z wnioskiem złożonym do Komisji Papierów Wartościowych i Giełd (SEC), tokenizacja umożliwiłaby inwestorom posiadanie i obrót akcjami Galaxy Digital za pośrednictwem platform opartych na blockchainie. To podejście ma na celu zaoferowanie bardziej dostępnej i wydajnej alternatywy dla tradycyjnych systemów depozytów i transferów. Chociaż ostateczna implementacja nie została jeszcze potwierdzona, prezes firmy, Mike Novogratz, publicznie wyraził swoje zainteresowanie wykorzystaniem tokenizowanych akcji w aplikacjach finansów zdecentralizowanych (DeFi), takich jak pożyczki i transakcje zabezpieczone.

Na innym froncie Suzanne Sprague, dyrektor operacyjny CME, wyjaśniła, że posuwają się naprzód w szybkim tempie druga faza testów z udziałem banków rozliczeniowych, z planami rozszerzenia tych testów na członków i klientów programu odszkodowawczego. Chociaż nie zdefiniowano jeszcze ostatecznego przypadku użycia, program pilotażowy ma na celu tokenizować gotówkę i inne aktywa niepieniężne w przypadku istniejącego ekosystemu, początkowo koncentrując się na kwestiach depozytów zabezpieczających, a nie na bezpośrednim wynagrodzeniu.

Inicjatywy te wpisują się w rosnący trend w sektorze kryptowalut: digitalizację tradycyjnych aktywów finansowych. Według danych RWA.xyz, rynek aktywów tokenizowanych wzrósł o ponad 100% w ciągu ostatniego roku, choć nadal stanowi ułamek globalnego wolumenu tradycyjnych papierów wartościowych.

Galaxy Digital i CME: Tokenizacja przyszłości rynków finansowych

Galaxy Digital otwarcie przyznało, że rynek tokenizowanych papierów wartościowych jest wciąż młody i stoi przed wieloma wyzwaniami, zarówno regulacyjnymi, jak i technicznymi, zwłaszcza w Stanach Zjednoczonych, gdzie klasyfikacja prawna tych aktywów cyfrowych jest wciąż przedmiotem dyskusji i definicji. Dlatego Galaxy Digital nie obiecuje, że jego tokenizowane akcje (GLXY) zawsze będą charakteryzować się płynnością i stabilnością, jakiej inwestorzy oczekiwaliby na rynku tradycyjnym.

Partnerstwo z Superstate Services wpisuje się jednak w strategię firmy, mającą na celu sprostanie tym wyzwaniom. Jak wspomniano powyżej, firma posiada doświadczenie w tokenizacji aktywów finansowych, takich jak obligacje skarbowe, dlatego współpraca z Galaxy Digital zapewni solidną infrastrukturę do przestrzegania przepisów i weryfikacji inwestorów, wspierając bezpieczeństwo i legalność nowego modelu. 

Superstate będzie zarządzać białą listą autoryzowanych portfeli do handlu i przechowywania tych tokenów, co oznacza, że tylko zweryfikowani użytkownicy będą mogli przechowywać i handlować tymi zdigitalizowanymi papierami wartościowymi. Galaxy dąży w ten sposób do zbudowania solidnych fundamentów, które umożliwią akceptację instytucjonalną i ułatwią wdrożenie tego innowacyjnego modelu inwestycyjnego.

Odnosząc się do ostatnich wyników finansowych, Galaxy Digital odnotowało przychody w wysokości 8,7 mln USD w drugim kwartale 2025 roku, co stanowi spadek o 30% w porównaniu z poprzednim kwartałem. Firma osiągnęła jednak dodatni wynik netto w wysokości 30,7 mln USD, częściowo dzięki znaczącej sprzedaży Bitcoinów w imieniu klienta instytucjonalnego. Co więcej, aktywa ogółem wzrosły o 43%, osiągając 9.100 mld USD, co świadczy o ożywieniu w trudnym otoczeniu. Wyniki te odzwierciedlają dążenie firmy do odnowy i wzmocnienia swojej pozycji poprzez nowe strategie, takie jak tokenizacja.

certyfikat

Kurs Blockchain

Poziom podstawowy

Zapisz się na kurs, na którym wyjaśnimy technologię blockchain w sposób przejrzysty, prosty i zwięzły, dzięki czemu będziesz miał jasne pojęcie, na czym polega ta nowa technologia.

DARMOWE 25 lekcji

Zacząć teraz

Równocześnie, jak zauważył Sprague, CME Group czyni postępy w eksploracji tokenizacji z perspektywy technologicznej i operacyjnej. Jej sojusz z Google Cloud, jako zgłoszone W marcu w tym medium wdrożono rozproszony rejestr Google Universal Ledger, który może zrewolucjonizować takie operacje, jak płatności hurtowe, zarządzanie marżą i rozliczanie aktywów. 

CME wskazało, że technologia ta utoruje drogę do bardziej wydajnych i bezpiecznych rozwiązań tokenizacyjnych, których potencjalne komercyjne wdrożenie jest planowane na 2026 rok. Sprague podkreślił, że te innowacje nie tylko mają na celu poprawę efektywności kapitałowej, ale także zwiększenie wartości oferowanej klientom, integrując tokenizowane aktywa i stablecoiny w celu optymalizacji zarządzania ryzykiem i przepływami pieniężnymi.

Konsekwencje dla ekosystemu kryptowalut i finansów

Tokenizacja akcji stanowi znaczącą ewolucję w sposobie postrzegania i obrotu instrumentami finansowymi. Dla Galaxy Digital ten krok może umocnić jego pozycję jako pionier w integracji tradycyjnych aktywów z technologiami blockchainJeśli pomysł się ziści, tokeny GLXY będzie można wykorzystać na platformach DeFi, co otworzy drzwi do nowych form płynności, dźwigni finansowej i uczestnictwa detalicznego.

Ponadto inicjatywa mogłaby służyć jako studium przypadku dla innych firm, które chcą zmodernizować swoje struktury kapitałowe, zmierzając w kierunku interoperacyjności pomiędzy rynkami tradycyjnymi i zdecentralizowanymi.

Eksploracja Galaxy Digital ma jednak implikacje nie tylko techniczne, ale także regulacyjne. Komisja Papierów Wartościowych i Giełd (SEC) zaczęła publicznie poruszać kwestię tokenizacji papierów wartościowych, a jej stanowisko będzie kluczowe dla oceny wykonalności tych modeli. W tym kontekście współpraca z zarejestrowanymi podmiotami i zgodność z przepisami będą czynnikami decydującymi o sukcesie każdej inicjatywy tokenizacyjnej.

W CME Group, firmie, która również jest liderem w dziedzinie tokenizacji, ale w ramach infrastruktury tradycyjnych rynków finansowych i kładzie nacisk na wydajność, jej liderzy pracują nad stworzeniem przyszłości, w której aktywa cyfrowe i tradycyjne nie tylko będą współistnieć, ale będą to robić w sposób zintegrowany i regulowany, umożliwiając większą zwinność i dostępność działań.

Obie inicjatywy podkreślają fuzję światów, która obiecuje nie tylko demokratyzację dostępu do rynków, ale także przekształcenie sposobu zarządzania papierami wartościowymi i handlu nimi, dzięki czemu doświadczenie to stanie się bardziej dynamiczne i zgodne z rewolucją cyfrową, której obecnie doświadczamy.