Rynek kryptowalut stoi w obliczu największego w historii wygaśnięcia opcji, ze stawką 28.000 miliardów dolarów. Analizujemy wpływ niestabilnego końca roku na Bitcoina i Ethereum.
Platforma analiz finansowych Greekslive potwierdziła, że 26 grudnia stanowi bezprecedensowy kamień milowy w historii aktywów cyfrowych, ponieważ w ciągu tego dnia wygasła wartość nominalna aktywów o wartości prawie 28.000 miliardów dolarów.
Według danych, wydarzenie to stanowi największą w historii roczną wygaśnięcie kontraktów pochodnych i wystawia na próbę odporność rynku, który w ostatnim kwartale zmagał się z brakiem stabilności. Raport szczegółowo opisuje, że niektóre 267 000 opcji na Bitcoiny Osiągnęli swój koniec ze wskaźnikiem put/call na poziomie 0,35 i maksymalnym poziomem bólu wynoszącym 95 000 USD, co kontrastuje z obecną ceną kryptowaluty na rynku.
Z kolei Ethereum stanęło przed własnym wyzwaniem w związku z wygaśnięciem 1,28 miliona opcjico dało wskaźnik put/call na poziomie 0,45 i maksymalny punkt zapalny zakotwiczony na poziomie 3.100 USD.
Powyższe dane ujawniły znaczną rozbieżność między oczekiwaniami inwestorów instytucjonalnych a obecnymi cenami kryptowalut, gdzie Bitcoin oscylował wokół 88 500 USD, a Ethereum z trudem utrzymywał się w okolicach 2.900 USD w momencie pisania tego tekstu. Eksperci branżowi sugerowali już, że ta różnica między ceną spot a optymalną ceną wykonania dla sprzedawców opcji będzie powodować tarcia w handlu śróddziennym, ponieważ rynek będzie próbował wchłonąć ogromną liczbę likwidacji.
Handluj BTC i ETH bezproblemowo na Bit2MeWpływ słabego kwartału i nastrojów inwestorów
Kontekst, w jakim nastąpiło to historyczne wygaśnięcie opcji kryptowalutowych, jest złożony i odzwierciedla wyczerpanie uczestników rynku po trudnym zakończeniu roku.
Czwarty kwartał okazał się szczególnie trudny dla kryptowalut. Analitycy z różnych sektorów są zgodni, że rynek charakteryzował się ciągłym spadkiem cen, co skutkowało czterema kolejnymi miesiącami spadków. Dla wielu ten schemat, widoczny na wykresach technicznych, wzmocnił ostrożność uczestników rynku i pozostawił nastroje rynkowe w strefie zdominowanej przez niepewność.
Indeks strachu i chciwości oscyluje wokół Punkty 27Ta lektura uwypukla nieufność inwestorów, zarówno detalicznych, jak i instytucjonalnych. To poczucie kruchości rezonuje z niedawnym wspomnieniem rynku, kiedy 10 października… masowa likwidacja około 20.000 miliardów dolarów. Ten epizod zinterpretowano jako konieczną eliminację nadmiernego zadłużenia, które nagromadziło się w poprzednich tygodniach.
Tym razem jednak kontekst jest inny. Wygaśnięcie opcji zbiega się z typowym spadkiem płynności towarzyszącym okresowi świątecznemu, co nasila zmienność i ogranicza możliwość reagowania na gwałtowne wahania. Mimo to, implikowane poziomy zmienności utrzymują się w umiarkowanych zakresach w porównaniu ze szczytami z poprzednich miesięcy. Bitcoin oscyluje wokół 40%, podczas gdy Ethereum około 60%, co sugeruje, że znaczna część negatywnego wpływu tej masowej wyprzedaży została już uwzględniona przez rynek przed okresem świątecznym.
Strategia odnowy na marzec
Wraz z zakończeniem rozliczenia tych kontraktów, uwaga głównych graczy szybko przenosi się na przyszłość. Dane wskazują, że wolumen i odsetek zablokowanych transakcji znacznie wzrosły przed wygaśnięciem, głównie ze względu na popyt na refinansowanie lub odnawiania pozycji. Oznacza to, że inwestorzy nie porzucają statku, lecz przenoszą swoje zakłady na pierwszy kwartał przyszłego roku.
Kwartalne opcje wygasające w marcu stanowią obecnie największą część otwartych pozycji. zgodnie z eksperci platformy, którzy stanowią ponad 30% całości.
Ta rekonfiguracja zarządu wskazuje na preferencję do kupowania opcji znacznie powyżej obecnej ceny, co sugeruje, że pomimo panujących obaw w krótkim terminie, istnieje ukryte oczekiwanie na ożywienie gospodarcze na początku roku.
Gdy tylko ten rekordowy próg wygaśnięcia zostanie przekroczony, a pozycje zostaną dostosowane na marzec, rynek może znaleźć dołek, którego potrzebuje, aby spróbować odwrócić negatywny trend, który dominował pod koniec 2025 r.
Perspektywy rynku po masowej likwidacji opcji kryptowalutowych
Zamknięcie tego rozdziału o wartości 28.000 miliardów dolarów stawia ekosystem kryptowalut w punkcie zwrotnym, w którym oczyszczenie starych pozycji może utorować drogę do nowej struktury rynku. Chociaż zmienność rynku zazwyczaj wzrasta w godzinach poprzedzających wygaśnięcie, usunięcie tego ogromnego bloku otwartych pozycji uwalnia kapitał i zmniejsza obciążenie nierozliczonymi kontraktami, które często hamują ruch cen.
Handlowcy uważnie obserwują, czy opcje na Bitcoina i Ethereum zdołają powrócić do kluczowych poziomów, czy też rynek będzie potrzebował dłuższego okresu konsolidacji, zanim potwierdzi prognozowane wzrostowe zakłady na marzec.
Kup kryptowaluty w kilka sekund tutaj
